Hva er markedssegmentering Theory?

Den markedssegmentering teori er et moderne konsept som sier det ikke er noen direkte sammenheng mellom rentene som råder innen kortsiktige og langsiktige markeder. I stedet er teorien om at disse to markedene er tydelig, og rentene vil svare på hva som skjer i markedet der alternativene er omsatt. Ifølge det vesentlige av den markedssegmentering teori, verdipapirer omsettes i et kortsiktig marked kan være under betydelig forandring mens de priser brukt til langsiktige investeringer kan bli liggende noe statisk.

Noen ganger referert til som segmentert markeder teori, er markedssegmentering teori ofte ansett for å være enig med og støtte det som er kjent som den foretrukne habitat teori. Denne teorien sier at investorer har svært spesifikke forventninger når det gjelder å investere i verdipapirer med forskjellige lengder av modenhet. Så lenge investorene fokusere sin handelsvirksomhet på mulighetene som er i overensstemmelse med deres preferanser, disse forventningene forbli innenfor rimelighetens grenser, herunder graden av risiko for at investor foruts. Bør investor velger å kjøpe og selge verdipapirer som bærer en løpetid utenfor deres preferanser eller habitat, vil dette påvirke hvor mye risiko han eller hun påtar seg, og krever en forventning om økt avkastning til å oppveie denne risikoen.

Tilhengere av markedssegmentering teori oppmerksom på at evaluering av rentekurver av kortsiktige og langsiktige markeder avslører ofte at rentene som gjelder synes å demonstrere liten eller ingen relasjon til hverandre. Her er rentekurven forbundet med markedet funnet å være mer basert på den tilgjengelige tilførsel av alternativer, og etterspørselen etter dem, og mindre på rentene. Samtidig, investorer på jakt etter en rask avkastning er mer sannsynlig å fokusere sin oppmerksomhet på muligheter med kort løpetid, mens de som leter etter investeringer for å holde over en lengre periode vil bli tiltrukket av det langsiktige markedet. Siden fokuset er på når avkastningen vil bli realisert, og ikke den interessen som gjelder for investeringer med svært ulike lengder av modenhet, synes teorien til å fungere godt i en rekke situasjoner.

Mens det er talsmenn for markedssegmentering teori, er enig ikke alle på graden av sannferdighet av teorien. Investorer som rutinemessig utfører investeringer transaksjoner som involverer kortsiktig så vel som langsiktige løpetid ikke nødvendigvis tro at disse to markedene fungere uavhengig av hverandre, spesielt når det gjelder renter. I stedet er det forståelse for at det er minst potensialet i det kortsiktige markedet for å påvirke prisene i det langsiktige markedet, og vice versa, spesielt med investorer som er mer fokusert på priser og mindre på varighet.