Hva Er Market Risk Premium?

March 8  by Eliza

Alle investorer må balansere risiko med forventet avkastning på sine investeringer. Markedets risikopremie er en måte å måle risikoen for et marked eller egenkapital investeringer sammenlignet med en investering med en garantert, eller risikofritt, retur. Markedet risikopremie på en investering er uttrykt som forskjellen mellom den forventede avkastningen på aksjeinvesteringer og avkastningen på den risikofrie investeringer.

Denne forskjellen kalles også sikkerhetsmarkedet linje (SML) skråning. SML er en graf som plotter markedsrisikoen for en bestemt investering i forhold til avkastningen av markedet på et bestemt tidspunkt. Den viser alle risikable verdipapirer. Investorer kan lett se hvor en investering faller på grafen for å bestemme mengden av risiko i forhold til forventet avkastning.

Formelen for beregning av markedsrisiko er en del av kapitalverdimodellen (CAPM). CAPM inkluderer ideen om at investorene trenger å bli kompensert for både tidsverdien av penger og risikoen for investeringen. Tidsverdien er representert ved den risikofrie avkastningen del av formelen. Under CAPM modellen, hvis risikopremien ikke oppfyller eller slå investors krav til avkastning for å kompensere for den ekstra risikoen, bør investor passere på investeringen.

For å beregne den nåværende markedsrisikopremie, investorer tar den gjeldende risikofrie avkastning - vanligvis amerikanske statsobligasjoner - og sammenligne at retur til estimert avkastning på risikable investeringer. For eksempel anta at dagens obligasjonsavkastningen er to prosent, og estimert avkastning av den risikable markedet investering er åtte prosent. Markedet risikopremie på den risikable investeringen vil være forskjellen mellom de to gir, eller seks prosent. Investoren kan da avgjøre om ytterligere seks prosent avkastning er verdt den ekstra risikoen.

Investorer bruker også ulike typer markedsrisiko benchmarks å bestemme risiko. Disse inkluderer den historiske markedsrisikopremie, og den forventede markedsrisikopremie. Den historiske markedsrisikopremie sammen den historiske avkastningen i aksjemarkedet i forhold til amerikanske statsobligasjoner. Forventet markedsrisikopremie sammen de estimerte fremtidig avkastning i aksjemarkedet i forhold til amerikanske statsobligasjonsavkastningen.

Disse beregningene bistå investor i å bestemme nivået av risiko versus en risikofri investering. De garanterer ikke avkastningen eller noen avkastning i det hele tatt. Investorer bruker vanligvis risikoestimater som en del av en samlet investeringsstrategi.

  • Investorer trenger å balansere risiko med forventet avkastning på sine investeringer.
  • Markedsrisikoberegninger premium hjelpe investorer sammenligne mer risikable investeringer til risikofrie investeringer.