Hva er mean reversion?

Mean reversion er en investeringsstrategi basert på forestillingen om at alle priser og avkastning vil vende tilbake til sine gjennomsnitts gjennomsnitt. Gjennomsnittlig kan være basert på historiske gjennomsnitt, nåværende økonomiske forhold og vekst eller en industryâ € ™ s gjennomsnittlig avkastning. De som følger mean reversion mener de bør holde ut om en aksje er slipping i verdi fordi prisen vil flytte tilbake til gjennomsnittet når markedet tar en tur opp.

Mean reversion trading innebærer å selge aksjer og verdipapirer som oppfører seg annerledes enn sine historiske gjennomsnitt. På den annen side, vil investorer kjøpe aksjer som viser en trend kompatibel med historie. Investorer som ser uforklarlige forskjeller i avkastning kan ikke automatisk anta at bestandene er dømt til å aldri nå gjennomsnittlig avkastning. Det kan rett og slett være et tegn på at et selskap ikke gjør det bra, og kan være klar til å kaste seg.

En mean reversion modellen er basert på prosent avkastning og priser, samt renter og pris-inntjening forholdet. Alle disse tingene kan være svært vanskelig å forutsi, og kan påvirkes av mange faktorer som kan hindre avkastningen fra noensinne å treffe gjennomsnittet. Renter, implisitte volatiliteter og aksjemarkedets avkastning er mer sannsynlig å treffe mean reversion enn valutakurser og aksjekurser. Tilbakevending til å bety er en stokastisk prosess, noe som betyr at en tilfeldig, men kontinuerlig prosess i en tidsserie. Prosessen vil gå på så lenge investor forlater verdipapirer i aksjemarkedet, og det kan også dokumenteres med en modell.

Noen mengde kan kartlegges med en gjennomsnittlig rever prosess. Disse listene blir ofte referert senere, når aksjonærer bestemmer hvordan du spiller markedet. Holde ut for gjennomsnitt innebærer å se på tidligere oppførsel av aksjer, som er der grafene kommer i. Mens du ser på stocksâ € ™ atferd over tid kan definitivt være mangelfulle og til og med misvisende, empiriske observasjoner og teoretiske beregninger kan indikere om hjemfall til å bety er sannsynlig eller ikke.

Et eksempel som kan gjøre mean reversion lettere å forstå er bla en mynt. Anta at noen knipser en mynt flere ganger, kartlegging om den lander på krone eller mynt. Dersom mynten er bare knipset fem ganger, kan det lande på enten krone eller mynt fire eller fem av de gangene, og det ville ikke være rart. Nå antar at personen knipser det femti ganger; oddsen er færre som den vil lande på enten krone eller mynt for de fleste av disse femti flips. Når diagrammet er ferdig, vil det trolig gjenspeile en mer eller mindre lik representasjon av kron og mynt landinger.

• Mean reversion trading innebærer å selge aksjer og verdipapirer som oppfører seg annerledes enn sine historiske gjennomsnitt.