Hva er Merger Arbitrage?

Fusjon arbitrasje er en investering teknikk der en noen investerer handler aksjer i selskaper som er involvert i en mulig fusjon. Strategien har som mål å ta fordeler av pris avvik i selskapene før og etter fusjonen. En investor praktisere fusjonen arbitrasje vil kjøpe aksjer i et selskap i ferd med å bli kjøpt opp i en fusjon som forventer en pris boost når det går gjennom. Dette investor vil ofte også selge aksjer i det overtakende selskap i håp om en prisnedgang for at selskapet og også som en sikring mot fusjonen sviktende.

Arbitrage refererer til praksisen med å kjøpe aksjer med den hensikt å umiddelbart videreselge dem til en høyere pris. I tilfelle av fusjon arbitrage, skjer dette når ryktene om en fusjon mellom to selskaper begynner å sirkulere. Personen som gjør handel, også kjent som en arbitrageur, mener at en forestående fusjonen representerer en ideell tid for å slå ned på en sjelden ineffektivitet i markedet.

Når en fusjon er truende, vil en arbitrageur fokusere på å gå lenge på selskapet i ferd med å bli kjøpt opp, noe som betyr at han eller hun vil kjøpe sine aksjer. Denne transaksjonen er vanligvis ledsaget av de Arbitrageur korte solgte aksjer i det overtakende selskap. På et senere tidspunkt vil arbitrageur sannsynlig kjøpe disse aksjene tilbake, helst til en mye lavere pris enn hva de ble solgt.

Jo større forskjell mellom dagens pris på målet selskapet og den prisen som de vil etter hvert bli kjøpt i fusjonen, jo bedre transaksjonen vil slå ut for den arbitrageur. Fusjon arbitrage også drar nytte av noen ganger utvidet tid mellom tidspunktet fusjonen er annonsert og avtalen faktisk går gjennom, slik at for fordelene av prisen avvik å formere for investor over den tiden. Hvis det skjer, og det overtakende selskapets aksjer faller i samsvar med det oppkjøpte selskapets aksjer stiger til kjøpesummen når fusjonen er fullført, så arbitrageur har en sjanse til en betydelig fortjeneste.

Det er flere farer som gjør fusjonen arbitrasje en risikabel manøver. Den mest ødeleggende er når en fusjon ikke klarer å gå gjennom, noe som kan resultere i bestanden av selskapet som skulle bli kjøpt opp dråpe. En annen muligens skadelig situasjon er et bear marked, noe som kan føre til aksjer for å slippe til tross for den forestående fusjonen. Det er en annen grunn til at short-salg av overtakende selskap er viktig, som det fungerer som en sikring i situasjoner når begge selskapenes prisene beveger seg i samme retning.

• En investor praktisere fusjonen arbitrasje vil kjøpe aksjer i et selskap i ferd med å bli kjøpt opp i en fusjon som forventer en pris boost når det går gjennom.