Hva Er Omega Ratio?

May 6  by Eliza

Omega-forholdet er en måte å måle utviklingen i finansielle eiendeler basert på nivået av avkastning de tilbyr i gjengjeld for risikoen ved å investere i dem. Det er et forhold mellom vektet gevinster til vektet tap - et forhold som inneholder informasjon om sannsynligheten for hvert nivå av avkastning. I motsetning til sine forgjengere, skiller Omega-forholdet i henhold til formen på fordelingen av et aktiva avkastning. Dette gjør at investorer å skille mellom eiendeler med ulik risikoprofil.

Investorer generelt kreve erstatning for å ta risiko i form av høyere avkastning. Økonomiske analytikere har utviklet metoder for evaluering av eiendeler i disse vilkårene for å gi investorene informasjon om hvilke eiendeler som gir best avkastning for den risiko som de presenterer. En av de mest brukte rapporteringstiltak er Sharpe-ratio, som er forholdet mellom gjennomsnittlig avkastning på minus eiendel riskless retur, som vanligvis er avkastningen på statsobligasjoner, til et mål av eiendelenes volatilitet, som er funnet ved hjelp av variansen til avkastningen.

Selv om Sharpe-ratio er vanligvis brukes til å evaluere resultatene av en eiendel, den har vesentlige mangler. Målingen er basert på gjennomsnittet og variansen av aktiva avkastning, som forteller en investor lite om eiendelenes faktiske ytelsen. Mange distribusjoner av avkastning kan ha samme gjennomsnitt og varians, men helt forskjellige former, noe som betyr at de har ulike sannsynligheter for enhver avkastning. Selve formen på fordelingen er viktig for investor fordi det forteller ham sannsynligheten for ulike nivåer av avkastning, gi ham et bedre inntrykk av den risiko han er utsatt.

Omega-forholdet er et alternativt mål på aktivum ytelse som gir investor informasjonen Sharpe-ratio utkast. Det omfatter hele fordelingen av avkastning uten å belaste analytikeren med vanskelige beregninger. Con Keating, en forvalter med erfaring som finansanalytiker, og William F. Shadwick, en matematiker, foreslo måling i 2002. Deres papir, "A Universal resultatmål," beskrev måling og hvordan man skal beregne det, og det ga en analyse av fordelene med å bruke en ratio som unngikk oversimplifying RETURNS-data av eiendeler.

For å beregne Omega forholdet, må en analytiker vet fordelingsfunksjonen for en aktiva avkastning. Analytikeren velger et tap terskel på å vurdere eiendelen. Han beregner området mellom en horisontal linje på en og fordelingsfunksjon, og området over kurven, for avkastning over terskelen. Deretter beregner han arealet under kurven og over null for avkastning under terskelen. Omega-forholdet er det første tall dividert med den andre.

  • Omega-forholdet er en måte å måle utviklingen i finansielle eiendeler basert på nivået av avkastning de tilbyr i gjengjeld for risikoen ved å investere i dem.