Hva er Pengemarkeds Derivater?

April 4  by Eliza

Tradisjonelt, pengemarkedsinstrumenter er finansielle produkter som forfaller innen ett år eller mindre. Derfor pengemarkedsderivater finansielle produkter som har verdier som kommer fra prisen på bestemte pengemarkedsinstrumenter, som er referert til som de underliggende instrumenter. De underliggende instrumenter som vanligste pengemarkeds derivater basert på inkluderer amerikanske statskasseveksler, eurodollar innskuddsbevis (CD), Federal Funds og renter. Kjøretøyene gjennom hvilke pengemarkeds derivater handlede er futures, forwards, opsjoner og bytteavtaler samt caps og gulv. Videre er pengemarkeds derivater brukt av penger aktører å bidra til å begrense risiko og / eller for å øke avkastningen.

Futures er standardiserte juridiske kontrakter mellom en kjøper eller selger og en utveksling eller dens clearinghouse. Kontraktene pålegge kjøper eller selger for å ta eller gjøre levering av pengemarkedsinstrumenter på en angitt dato til en bestemt pris. De som handel pengemarkeds derivater gjennom futures trenger ikke å ta eller gjøre levering av underliggende instrumenter. Dette kan være ideelt for de som ønsker bare å tjene på kurssvingninger i markedet. De vanligvis oppnå dette ved å komme ut av kontrakten før leveringsdato.

Forwards er relativt lik futures, bortsett fra at de omsettes over disk (OTC), som betyr at de ikke handler på en børs, men snarere er kontrakter vanligvis forhandlet mellom to parter. I en termin, vil den ene parten er enige om å levere et pengemarkedsinstrument på en bestemt dato i fremtiden, innen 12 måneder, til en bestemt pris. Disse transaksjonene normalt er utformet for levering av de underliggende instrumenter.

Opsjoner gir kjøper og selger rett til å kjøpe eller selge pengemarkedsinstrumenter på eller før en bestemt dato til en bestemt pris. Bruk av opsjoner i pengemarkedet bidrar til å enten redusere risikoen for tap eller å bare gjøre en fortjeneste. I noen tilfeller, men akkurat som andre typer derivater, opsjoner kan øke risikoen. Akkurat som futures, er opsjoner som omsettes på en børs.

Bytteavtaler er hovedsakelig OTC typer derivater, selv om spesifikke børshandlede swapper finnes. En type transaksjon som involverer bytteavtaler, såkalte rentebytteavtaler, tillater folk å utveksle typer betalinger av renter fra flytende til fast, og vice versa. Slike derivater benyttes av de som låner eller låne penger og foretrekker å motta eller foreta betalinger med en rentetype som er forskjellig fra den som er knyttet til den opprinnelige lånt eller lånt penger.

Caps og gulv hovedsakelig brukes til å styre renterisiko. I en grunnleggende forstand, caps tillate folk å være beskyttet hvis renten stiger over et visst nivå. Gulvene gjøre mer eller mindre det samme, bortsett fra at de beskytter folk dersom renten faller under et visst nivå. Spesielt, er caps brukt av de som låner penger til en variabel rente, slik at de kan beskyttes mot stigende renter, mens gulvene er brukt av de som låner penger som en beskyttelse mot en rentenedgang.

Investere i pengemarkedet kan gjøres gjennom et pengemarkedsfond, som er en type aksjefond som hovedsakelig investerer i pengemarkedet. Enkeltpersoner og institusjoner kan kjøpe pengemarkeds fondenes aksjer. Disse aksjene ligge på samme pris, men avkastningen endres - det vil si renten svinger, ikke aksjene. Investere i pengemarkeds derivater kan gjøres gjennom futures og opsjoner markeder ved institusjonelle og privatpersoner. Institusjonelle investorer kan også gjøre bruk av OTC type avtaler, som vanligvis ikke er levedyktig for private individuelle investorer.

  • Pengemarkedsderivater finansielle produkter som har verdier som kommer fra prisen på bestemte pengemarkedsinstrumenter.