Hva er Regulatory Arbitrage?

Regulatorisk arbitrasje er prosessen der investorer eller institusjoner som banker forsøk på å dra nytte av inkonsistente økonomireglementet. Disse uoverensstemmelser kan være forårsaket av hvordan ulike finansielle bedrifter er regulert eller på grunn av kontrasterende lover i flere land. Ideen bak regulatorisk arbitrasje er å holde den grunnleggende stoffet av en forretningsavtale intakt og samtidig unngå eventuelle regulatoriske hindringer som ellers kan redusere fortjenesten blir gjort. Dette er en kontroversiell praksis og har vært knyttet til vidtrekkende økonomiske problemer i land over hele verden.

Selv om hele verden finansielle kollapser ved inngangen til det 21. århundre førte til økte krav til åpenhet blant store finansinstitusjoner, er realiteten at det fortsatt finnes muligheter for disse store bedrifter å tjene på regulatoriske smutthull. Erfarne medarbeidere på slike store bedrifter har muligheten til å gjøre visse finansielle transaksjoner vises som om de er helt adlyde bindende regelverk, når det faktisk er de ofte presser grensene for loven eller overskridelser dem. Praktisering av regulatorisk arbitrasje er en enormt lønnsom ett, selv om det noen ganger setter større økonomiske bildet i alvorlig fare.

En måte at regulatorisk arbitrasje er oppnådd er gjennom regulatoriske uoverensstemmelser i hvordan enkelte finansinstitusjoner blir sett. Banker, for eksempel, er pålagt å ha nok ressurser til å dekke risikoen forbundet med investeringene de gjør. På den annen side, institusjonelle investorer, forsikringsselskaper og andre store finansielle krefter har ikke helt de samme restriksjonene. En bank kan overføre risiko til en av disse institusjonene til å oppfylle sine krav, men risikoen fortsatt eksisterer.

Internasjonalt arbeid for å installere økonomireglement som er bindende for alle nasjoner i verden har ikke helt kommer til å realiseres. Som et resultat, kan et regelverk som binder et verdipapirforetak i ett land ikke eksisterer i et annet. For å dra nytte av dette, store selskaper har en tendens til å gjøre transaksjoner der de lover tillater dem å trives, som er en annen form for regulatorisk arbitrasje.

Siden regulatorisk arbitrasje kan eksistere i mange former, er det vanskelig å få øye på, og enda vanskeligere å forebygge. I noen tilfeller, som i credit default swaps som bidro til konkurs store finansinstitusjoner i det første tiåret av det 21. århundre, har disse praksis vært svært skadelig. Hva vanligvis skjer er at oppløsning av store finansinstitusjoner renner ned og skader de økonomiske situasjoner av innbyggerne de institusjoner tjener. Av denne grunn må en slik arbitrage overvåkes så mye som mulig ved lawmakers å hindre slike katastrofale økonomiske hendelser oppstår.

• Regulatorisk arbitrasje oppstår når institusjoner som banker forsøke å dra nytte av inkonsistente økonomireglementet.