Hva er risiko Arbitrage?

Risiko arbitrasje brukes vanligvis til å referere til en verdipapirer investering som er rettet mot å utnytte sårbarheter i et mål fast før den ble ervervet av anskaffe fast. Denne typen arbitrasje kan også henvise til praksisen med å kjøpe aksjer i et selskap utelukkende i den hensikt å høste en økonomisk fordel bør eiendelene i selskapet bli likvidert. Mens utøvere av risiko arbitrasje engasjere seg i beregnede investeringsrisiko, forutsetter dette investeringsstrategi at en rekke variabler er egnet til å påvirke fortunes av en tarted selskap. Selvfølgelig, om investorene realisere betydelige avkastning eller betydelige tap vil avhenge av om deres spådommer kommer til å realiseres.

Som med andre former for arbitrasje, informasjon og hastigheten på handling er viktige komponenter til et vellykket resultat. Arbitrageurs må være oppmerksomme på endrede markedsforhold, og må gjøre investeringer under optimale vinduer av muligheter som er ofte kortvarig. I tillegg kan de ønsker å dra nytte av disse mulighetene før konkurrerende investorer er i stand til å handle på dem.

En av de mest populære formene for risiko arbitrasje er fusjonen arbitrasje. Investorer i denne typen handel er hovedsakelig opptatt av om sammenslåing av to selskaper eller enheter vil bli godkjent, og hvor lenge denne godkjenningen vil ta å bli formalisert. På grunn av usikkerhet med hensyn til om en fusjon vil være vellykket, vil et mål selskapets lager vanligvis selger til en attraktiv pris før den foreslåtte fusjonen. Dermed er investorene poserte med en potensiell inntjening muligheten bør fusjonen skje, hvoretter aksjen vil stige i verdi. Arbitrageurs kan redusere investeringsrisiko ved å studere historien av de selskapene som er involvert i den foreslåtte fusjonen, og ved å identifisere vanlige handels trender knyttet til en slik fusjon.

En lignende type arbitrage er parene trading. Investeringer av denne typen er gjort på grunnlag av identifiserbare korrelasjoner mellom markedsaktiviteter av tilsvarende selskaper eller produkter. Hvis aksjekursene av to selskaper stige og falle på lignende måter, vil investorene vente til prisen av ett av selskapene å redusere fra den til andre. Til slutt, prisene er sannsynlig å uttrykke en fornyet korrelasjon. Dermed gambles en investor at verdien av en lavt priset aksje vil stige igjen å matche den sammenlign høyere priset lager.

Mens risiko arbitrasje i seg selv er ikke ulovlig, kan investorer som praktiserer denne formen for verdipapirhandel bli gjenstand for etterforskning av Securities and Exchange Commission (SEC) dersom informasjonen de bruker for å informere sine investeringer antas å være utilgjengelig for allmennheten. I USA og mange andre land, handel som er gjort på grunnlag av ikke-offentlig informasjon hentet fra innsiden kilder er ulovlig og er gjenstand for straffeforfølgelse. Således, mens denne metoden for å investere bærer økonomisk risiko, det kan også bære en juridisk risiko hvis det ikke er praktisert med nøye hensyn til loven.