Hva er Rullende retur?

February 9  by Eliza

Rullende avkastning gir informasjon om avkastning på en investering i en rekke overlappende tidsperioder, annualisert å standardisere resultatene. Dette kan belyse aspekter større bilde som kanskje ikke er lett synlig ved å se på andre former for returdata. Investorer kan beregne sine egne, eller bruke et verktøy som vil gjøre det for dem; mange investerer nettsteder har disse dataene tilgjengelig, for eksempel. Noen selskaper kan også diskutere rullende avkastning i sine årsrapporter, selv om de bør gjennomgås med en liten advarsel.

Når du ser utelukkende på årlig avkastning, kan det være mulig å gå glipp av mønstre; ett år, kan et firma gjøre veldig godt, for eksempel, fordi det hadde flere meget sterke måneder og noen dårlige. Med rullende avkastning, beregner investor annualisert avkastning for et sett med påfølgende perioder, som 2008-2013, og deretter ser på et annet sett, 2009-2014, 2010-2015, og så videre. Dette bestemte eksempel involverer fem års rullerende avkastning, hvor investor ser på resultatene i løpet av fem år.

Disse dypere data kan gi mer viktig kontekstuell informasjon. Investoren ser ikke bare fra år til år, men periode til periode, som ytelse fra mars til mars og april til april. Dette kan hjelpe folk se mønstre som vil bli begravet i andre former for data. For eksempel kan et firma som ser ut til å ha middelmådige resultater faktisk fremstå som en sterk, konsekvent investering som er mindre utsatt for svingninger i det lange løp.

Denne tilnærmingen til investeringsanalyse er best egnet til langsiktige investeringer. For folk ser på kortsiktige alternativer, kan det være mindre hensiktsmessig. I tillegg bør folk anmeldelse av rullende avkastning nøye for å se om de blir manipulert til å vises mer gunstig. Start- og sluttdatoer kan velges med en beregnet agenda i tankene, som å hoppe over en dårlig periode som kan skew resultater. Når rullende avkastning brukes til å presentere informasjon om en investering, kan det være en god idé å utvide parameterne for å se om bildet er fremdeles like solfylte etter en lengre periode.

Diagrammer av rullende avkastning for store investeringer og markedsindekser er ofte tilgjengelig for fri fra finansiell publikasjon. Nettsteder dedikert til investor forskning og utdanning kan tillate folk å velge mellom en rekke investeringer og perioder for å generere sine egne diagrammer av rullende avkastning ved hjelp av arkiv data som kan strekke tilbake flere tiår. Disse kan være nyttig for folk som vurderer store, langsiktige investeringer.

  • Noen selskaper kan diskutere rullende avkastning i sine årsrapporter.