Hva Er Securities Act av 1933?

August 21  by Eliza

Vedtatt av den amerikanske kongressen, Securities Act av 1933 brakte utstedelse av verdipapirer i henhold til føderal regulering for første gang. Verdipapirer kan defineres som aksjer, obligasjoner, fond og andre slike investeringer. En del av president Franklin Delano Roosevelts New Deal, handlingen var en direkte følge av krakket i 1929 som utløste den store depresjonen. Før denne loven ble regulering av verdipapirer behandles av statlige myndigheter. Loven er også kjent som sannheten i Securities Act, The Federal Securities Act, eller 1933 loven. Den er håndhevet av US Securities and Exchange Commission (SEC).

Etter krakket i 1929, hadde mange kommer til å tro at statlige lover, eller såkalte blå himmel lover som regulerer verdipapirer var ikke nok til å beskytte mot fremtidig økonomisk katastrofe; den føderale regjeringen måtte gripe inn. Mot at innsats, president Roosevelt satt sammen en hjerne tillit, ikke bare for å lage verdipapirer regulering, men å sette sammen en serie med progressiv lovgivning som han kalte den New Deal. Som en del av den gruppen av rådgivere, Benjamin V. Cohen og Thomas Corcoran laget Securities Act av 1933, med hjelp av James Landis. Landis ville gå videre til å bli styreleder i det nydannede SEC i 1934.

I kraft, Securities Act av 1933 tjener til å gjøre prosessen med utstedelse av verdipapirer til investorer mer gjennomsiktige. Utstedere må gjennomgå en registreringsprosess og møte andre kriterier før salg av verdipapirer er lovlig. Registreringsprosessen krever at utstederen røpe informasjon om utstedelse av selskapet samt om sikkerheten blir utstedt. Formålet med forskriften er todelt: å gi investorer med nok informasjon om en sikkerhet for å gjøre en klok investering, og for å hindre falske sikkerhets salg.

Etter regel 144 av 1933 handling, kan noen begrensede verdipapirer bli solgt uten registrering. Dette inkluderer vanligvis transaksjoner som skjer utenfor USA. Visse verdipapirer kan også gis trygg havn i henhold til forordning S, som betyr at de kan unntas fra gjennomgår registreringskrav som er oppført under punkt 5. Disse vanligvis inkluderer verdipapirer med sikkerhet i utenlandske regjeringer.

Kort tid etter at Securities Act av 1933 ble vedtatt som lov, vedtok kongressen Securities Exchange Act av 1934. I henhold til denne loven, ble SEC opprettet for å håndheve 1933 loven. Securities Act av 1933 hadde opprinnelig blitt håndhevet av Federal Trade Commission. Securities Exchange Act av 1934 ble også vedtatt å sette opp regulering av videregående, eller allmennheten, handel med verdipapirer.

  • Securities Act av 1933, som ble signert av president Franklin Delano Roosevelt, etablerte regler som styrte salg av aksjen.