Hva er standardavvik I Bond investere?

September 29  by Eliza

Når man sammenligner ulike typer obligasjoner - eller noen investeringer, for den saks skyld - hjelper det å vite standardavviket Dette er den mest ofte brukt mål på risiko når man sammenligner investeringer..

Hva betyr det? En investering med et standardavvik på, sier, 3 vil gi deg en avkastning som ligger innenfor ett standardavvik (i dette tilfellet, 3 prosentpoeng) av gjennomsnittet om to tredjedeler av tiden. Så si at du har et obligasjonsfond som har en historisk gjennomsnittlig årlig avkastning på 6 prosent, og du vet at standardavviket er 3.

Hva det betyr er at to tredjedeler av tiden, vil avkastningen fra dette obligasjonsfond faller et sted mellom 9 prosent (6 prosent gjennomsnittlig avkastning + 3 prosent standardavvik) og 3 prosent (6 prosent gjennomsnittlig avkastning - 3 prosent standardavvik). Hvis det samme obligasjonsfond hadde et standardavvik på 5, ville avkastningen du kan forvente vanligvis faller mellom 11 prosent og 1 prosent.

Er et høyt standardavvik bra eller dårlig? Det avhenger av hvor mye volatilitet du kan mage og hvilken avkastning du trenger for å få.

Morning Principia programvare kan du lett finne den ti-års standardavvik for noen obligasjonsfond (som betyr hvor volatile midlene har vært for de siste ti årene). Følgende er noen eksempler. Jo høyere tall, jo større prissvingninger i år tidligere, og jo større prissvingninger, mest sannsynlig, i årene som kommer.

I en verden av obligasjoner, de største faktorene som påvirker volatilitet er løpetiden på obligasjonene og stabiliteten i renter. Prisen på langsiktige obligasjoner har en tendens til å være mye mer volatil enn prisen på omløpsobligasjoner.

Men kvaliteten på obligasjonene teller, også. High-yield (junk) obligasjoner har en tendens til å være mer volatile. Og utenlandske obligasjoner, denominert i andre valutaer, også har en tendens til å være mer ustabilt på grunn av valuta flux.

Å bidra til å sette ting i perspektiv, den ti-års standardavvik for bestandene av S & P 500, en indeks over de 500 største selskapene i USA, står på 15.9. Som du kan se, selv ikke de mest flyktige kategorier av obligasjoner er like flyktig som det. Og S & P 500 er betydelig mindre volatil enn visse andre investeringer, som tech aksjer, små-selskapet aksjer, og oljefutures.

Navnet på fondet Type obligasjoner i fondet Ti års standardavvik
Fidelity New Markets Inntekt Obligasjoner fremvoksende markeder, denominert dollar 11.15
Vanguard Long-Term US Treasury Statsobligasjoner med gjennomsnittlig løpetid på 20 år 11.13
T. Rowe Price International Bond Fund Internasjonale obligasjoner med gjennomsnittlig løpetid på 8 år 9.12
Vanguard Høy Yield skattefri Kommunale obligasjoner i ulike graderinger med gjennomsnittlig løpetid på 8 år 5.33
Vanguard GNMA Statlig støttet obligasjoner med gjennomsnittlig løpetid på 7 år 2.96
Vanguard Short-Term Bond Index Investeringsgrad foretaksobligasjoner med gjennomsnittlig løpetid på tre år 2.24