Hva Er Value Premium?

July 13  by Eliza

Verdipremien er et forsøk på å kvantifisere forskjellen mellom verdiaksjer og vekstaksjer for å tillate en investor til å foreta informerte investeringsbeslutninger. Begrepet verdipremien ble utviklet i 1992 av økonomer KG franske og Eugene Fama, selv om noen kritikere hevder det er ikke et meningsfylt mål. Investorer som benytter denne beregningen i sine beslutningsprosesser pleier å vurdere andre faktorer også, balansering flere opplysninger om potensielle investeringer slik at de kan gjøre det beste valget.

For å finne verdien premie, investorer se på forskjellen i verdi mellom verdiaksjer og vekstaksjer. Verdiaksjer synes underpriset, med en høy bok til markedsforhold; deres faktiske bokført verdi er større enn deres verdi som vurderes av handelsmenn i det åpne markedet. Vekstaksjer har en lav book-to-market ratio, som indikerer at de selger på det åpne markedet for mer enn bokført verdi foreslår at de er verdt. Investorer med en vekstinvesteringsstrategi kan søke disse verdipapirene ut med mål om å vokse en fortjeneste raskt, mens verdi investorer kjøpe verdiaksjer i håp om å utnytte dem senere.

En investor ser på forskjellen mellom topp og bunn 30 verdipapirer i form av bok-to-market ratio i ferd med å gjøre denne beregningen. En høy verdi premie kan indikere muligheten for betydelig potensial for profitt ved å investere i verdiaksjer og holde dem inntil deres markedsverdi nærmer bokført verdi. Lavere premie kan foreslå vekstaksjer kan være et bedre kjøp.

Kritikere av denne tilnærmingen til verdsette investeringer argumentere verdipremien er mer avhengig av tidsperioden blir målt enn det er på risiko. Ved hjelp av en verdipremien kan ikke hjelpe folk unngå risiko, avhengig av når de utfører beregningen, som aksjemarkedet skifter jevnlig og disse skiftene er ikke pålitelig eller forutsigbar. Trodde denne beregningen kan gi veiledning for personer som er interessert i å bestemme hvilke kostnader og nytte av verdi versus vekstinvesteringer.

Økonomiske publikasjoner regelmessig gi rangeringen av vekst- og verdiaksjer, noen ganger med grundige drøftinger av konkrete aksjer for å hjelpe guide investorer. Folk kan bruke disse rangeringene for å fastslå verdien premie. Det kan være nyttig å sammenligne premie på tvers av ulike tidsperioder for å se hvor mye svingninger over tid spiller inn verdipremien, og å bruke andre investerings rangeringer og råd til å veilede investeringsbeslutninger.

  • Verdiaksjer synes underpriset, med deres faktiske bokført verdi blir større enn deres verdi som vurderes av handelsmenn i det åpne markedet.
  • For å finne verdien premie, investorer se på forskjellen i verdi mellom verdiaksjer og vekstaksjer.