Hva er Valuta overlegg?

March 4  by Eliza

Internasjonale porteføljer omfatter eiendeler i forskjellige valutaer. Som vanlige porteføljer, disse porteføljene krever forvaltere å fordele eiendelene og velge verdipapirer som å investere. I tillegg internasjonale porteføljer trenger beskyttelse mot ugunstig valutakursbevegelser og muligheter til å dra nytte av gunstige valutavalutakursendringer. Valuta overlegg er en investeringsstrategi som brukes av overlay ledere som er spesialister i å håndtere valutaeksponeringen for internasjonale investeringsporteføljer. Valuta overlegg maksimerer ytelsen av porteføljen ved å hjelpe disse spesialistene måle valuta ytelse for å bestemme strategier for å minimere risiko og maksimere profitt.

Spesialfirmaer, kjent som valuta overlay ledere, håndtere valutaeksponeringen av internasjonale investeringsporteføljer. Porteføljene bruke valuta overlegg å begrense risikoen fra ugunstige bevegelser i valutakurser og maksimere fortjenesten fra gunstige bevegelser i valutakurser. Avhengig av preferansene til investor, kan overleggs leder fokusere mer på sikring mot risikoen eller spekulere for å få fortjeneste. Noen av de institusjonene som bruker valuta overlegg inkluderer legater, corporate firmaer og pensjonskasser.

Overleggs manager kan vanligvis skreddersy valuta forvaltningsplanen for å møte preferansene til investor. Investoren kan bestemme hvilken prosentandel av porteføljen for å investere i utenlandske eiendeler, hvor mye valutarisiko for å ta, og om å fokusere på å minimere risiko eller maksimere lønnsomheten. Disse beslutningene diktere grad av involvering av overlay manager.

En passiv valuta overlegg program innebærer å fjerne noe av den internasjonale investeringsportefølje valutarisiko. En aktiv valuta overlegg programmet innebærer et overlegg leder aktivt endre sikringsgrad av valutaene basert på forventninger om fremtidige bevegelser i valutakurser. Hvis lederen av en aktiv portefølje forventer en valuta til å falle i verdi, han eller hun øker sin sikringsgrad for å beskytte mot tap. Hvis sjefen forventer en valuta å øke i verdi, han eller hun reduserer sin sikringsgrad å tjene på valutaeksponering.

Et aktivt program for porteføljen generelt vil koste mer enn en passiv program. Vanligvis, hvis sjefen har til å bruke mer ressurser, slik som tid og teknologi, for å maksimere verdien av porteføljen, ville valuta overlegg koste mer. Kostnaden for valuta overlegg er også avhengig av antall valutaer i porteføljen og risikoen for hver valuta, svingningene i eiendelene og hyppigheten av valuta rebalansering nødvendig. Andre faktorer som kan påvirke koste inkludere avledede produkter som brukes for å styre porteføljens valutaeksponering og graden av presisjon investor ønsker.

  • Valuta overlay ledere håndtere valutaeksponeringen av internasjonale investeringsporteføljer.