Hva er vektet gjennomsnittlig løpetid?

April 27  by Eliza

Vektet gjennomsnittlig løpetid er et begrep som oftest brukt til boliglånsobligasjoner, som er en type derivat investeringer består av mange individuelle boliglån. En beregning basert på den samlede verdien av alle boliglån i sikkerhet og tid til forfall, eller tid til endelig payoff, for hver boliglån gir den vektede gjennomsnittlige løpetid. Jo høyere tallet som følge av den vektede gjennomsnittlige beregningen løpetid, jo lenger de aktiva som underly derivatet sikkerhet har inntil endelig payoff.

Beregning av en vektet gjennomsnittlig løpetid på en investering begynner med den totale verdien av alle eiendeler som utgjør sikkerhet. Verdien av hver enkelt eiendel er så delt på den totale verdien av alle eiendeler; at resultatet multipliseres med års gjenværende løpetid på den enkelte eiendel. Det trinnet gjentas for hver enkelt eiendel i porteføljen. Legge sammen resultatene for hver eiendel gir gjennomsnittlig vektet løpetid for verdipapiret.

I matematiske beregninger, refererer betegnelsen "vekt" til den relative viktigheten av en rekke andre. Dele verdien av én enkelt eiendel i en portefølje av den totale verdien av alle eiendeler i en portefølje gir vekten av den enkelte eiendel i forhold til den totale porteføljen. En veid gjennomsnitt går ett skritt videre ved å beregne den totale relative betydningen av alle aktiva i en portefølje.

For de som vurderer en sikkerhet, ikke vektet gjennomsnittlig løpetid tilbyr ikke noen innsikt i kvaliteten enten av de enkelte investeringer som underly sikkerheten eller den kumulative kvaliteten på eiendelene. Figuren gjør gi en engangs redegjørelse for hvor lenge eiendelen vil fortsette å generere inntekter dersom de underliggende eiendelene forblir friske. Gjennomgå veid gjennomsnittlig løpetid over tid kan gi et enda klarere bilde av securityâ € ™ s langsiktig tid til payoff, igjen, forutsatt at helse av eiendelene som underly det.

Begrepet vektet gjennomsnittlig løpetid er også brukt til en beregning som brukes til å evaluere obligasjoner. Kalt Macaulay varighet og oppkalt etter økonomen Frederick Macaulay, er denne beregningen utformet for å hjelpe konto for risikoen for å endre renten på verdien av en obligasjon. Macaulay bestemt at uvektet gjennomsnitt var ikke nyttig i å forsøke å forutsi slike risikoer. Hans Durasjon diskonterer den Bonda € ™ s kontantstrøm med sin avkastning til forfall, multiplisert med tid til kontantstrøm og dividert med den Bonda € ™ s pris.

  • Vektet gjennomsnittlig løpetid er et begrep som oftest brukt til boliglånsobligasjoner, en type investeringer består av mange individuelle boliglån.