Hva er Volatilitet Derivater?

December 10  by Eliza

Volatilitetsderivater finansielle produkter hvor volatiliteten i en underliggende eiendel er det omsettelige produktet. Volatilitet er frekvensen av prisendring i et underliggende aktiva, for eksempel en økonomisk indeks. Standardavviket er et mål på volatilitet. Et derivat er en finansiell kontrakt. Prisen på kontrakten er avledet fra en underliggende aktiva.

Utbetalingen av volatilitets derivater avhenger realisert volatilitet på en underliggende eiendel. Et vanlig eksempel på handel volatilitet kan være spekulasjoner om fremtiden usikkerhet av en større aksjeindeks. Volatiliteten stiger når usikkerheten øker, og det går tilbake til et normalt nivå når usikkerheten reduseres. Volatilitet tendens til å forbli høy som prisen på en eiendel faller. Fallende priser har en tendens til å indikere stigende volatilitet.

Mange volatilitet derivater er børshandlede. Volatilitet-baserte produkter er tilgjengelig på indekser og valuta. Retail volatilitet trading er relativt ny, men institusjonelle volatilitet derivater har eksistert i flere år. Volatilitets produkter er tilgjengelig i form av futures, opsjoner og børshandlede fond.

Over-the-counter (OTC) finansielle derivater er også tilgjengelig for handel volatilitet. Varians swaps på indekser og enkeltaksjer er kjent som varians derivater. Disse produktene er kanskje ikke tilgjengelig for detaljhandel trader.

Handel spredning mellom implisitt og realisert volatilitet er en annen type volatilitet trading. Historisk volatilitet og implisitt volatilitet kan bli kartlagt. Teknisk analyse teknikker kan brukes til å forutsi fremtiden realisert volatilitet. Denne typen handel er omtalt som spread betting.

Den reneste måten å handle volatilitet er gjennom en volatilitet swap. Dette er en terminkontrakt på den realiserte volatiliteten av et underliggende aktivum. Volatilitetsbytteavtaler blir ofte omsatt på valutaer. Varians swaps er mer vanlig for aksjer. Avviks swaps har en høyere utbetaling fordi variansen beregnes som kvadratet av standardavvik. Varians bytteavtaler kan brukes til sikring av volatilitet eksponering.

Volatilitet derivathandlene kan konstrueres gjennom bruk av delta sikrings vanilje alternativer. Ulike kombinasjoner av delta handler kan oppnå en volatilitet handel. Parametrene av handelen bestemmes av alternativet grekerne. Grekerne måle alternativ følsomhet for bevegelser i underliggende aktiva. Denne typen volatilitet trading kan ikke være kostnadseffektivt.

Investering i volatilitets derivater krever en omfattende kunnskap om opsjoner og andre derivater. Det grunnleggende konseptet med volatilitet, implisitt volatilitet og fremover volatilitet må forstås fullt ut før man handler disse svært komplekse derivater. Pedagogiske ressurser er tilgjengelige meglere online og gjennom derivater.

  • Volatilitetsderivater finansielle produkter hvor volatiliteten i en underliggende eiendel er det omsettelige produktet.