Hvem Regulerer Financial Markets?

August 12  by Eliza

I USA, finansmarkedene få generell regulatoriske tilsyn fra to statlige organer: Securities and Exchange Commission (SEC) og Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Begge har lignende mål: å sikre at investorer og tradere har tilstrekkelig informasjon til å ta avgjørelser og for å forhindre svindel og misbruk.

Verken kroppen har full myndighet over markedene, skjønt. Mye av ansvaret for riktig oppførsel hviler i selvregulerende organisasjoner som meglerforetak delta, og til utveksling selv. Det er ikke enkelt, men det overlapping mellom disse organisasjonene ser ut til å sikre at problemer identifiseres tidlig og at interessene til selskaper, meglere og forvaltere er ganske representert.

Bortsett fra de organisasjonene som er oppført her, børser har sine egne reguleringsgrupper som sikrer at deres handelsmenn i samsvar med børsregler og regler for andre organisasjoner. Børsene også overvåke handel for å se etter mønstre som kan vise til markedsmanipulasjon eller innsidehandel.

Lager og kredittobligasjonsmarkedet regulering

Aksje- og selskapsobligasjonsmarkedene er den mest fremtredende. Regulatorer er aktive og synlige, fordi disse markedene har et forholdsvis stort antall av forholdsvis små utstedere. Det er ikke en regjering utstede valuta - det er en hel haug med selskaper som utsteder aksjer på lager.

  • US Securities and Exchange Commission (SEC): SEC er et myndighetsorgan som sikrer at markedene fungerer effektivt.
  • Financial Industry Regulatory Authority (FINRA): FINRA representerer og regulerer alle aksje- og obligasjons meglerforetak og deres ansatte. Mer enn 4750 bedrifter er medlemmer, med 634 000 ansatte registrert for å selge verdipapirer. Det forvalter også bakgrunnen sjekker og lisensiering eksamener, regulerer verdipapirhandel og skjermer hvordan bedrifter oppfyller, og gir informasjon for investorer.

Treasury obligasjonsmarkedet regulering

Egne obligasjoner er litt forskjellig fra selskapsobligasjoner. De er utstedt av den amerikanske regjeringen, slik regulering blir håndtert av finansdepartementets Bureau of Public Debt, med ekstra tilsyn fra SEC.

Derivatmarkedet regulering

Derivater markedene har egne kontrollorganer, men de har samme format og hierarki av aksje- og obligasjons markedsregulering. Organisasjonene kan ikke være velkjente navn, men deres funksjoner vil virke kjent.

  • Commodity Futures Trading Commission (CFTC): Den CFTC er en statlig etat som overvåker markedsaktiviteter i landbruket og finansielle råvarer. Det sikrer at markedene er flytende og at begge parter på en opsjoner eller futures transaksjonen er i stand til å oppfylle sine kontraktsmessige forpliktelser. Det gir også forglemmelse til markedene ved å sikre at utveksling og selvregulerende organisasjoner har tilstrekkelige regler på plass, og at disse bestemmelser blir håndhevet.
  • National Futures Association (NFA): Den NFA regulerer 4.200 bedrifter og har 55 000 ansatte som jobber på de ulike futures børser. Det forvalter bakgrunnen sjekker og lisensiering eksamener, regulerer futures trading og skjermer hvordan bedrifter oppfyller, og gir informasjon for investorer.

    Handel med opsjoner på aksjer er regulert av SEC og FINRA, men handel på opsjoner på futures er regulert av CFTC og NFA. Som linjene mellom avledede produkter blur, kan du finne mye overlapping, og mange i bransjen spår at SEC og CFTC vil fusjonere på enkelte punkt.

Valuta (Forex) regulering

Fordi det er den største og mest likvide markedet i verden, er mange dag handelsfolk tar opp handel i valuta, eller forex. Men her er gni: Disse markedene er ikke godt regulert. Det er ingenting å stoppe noen fra å utveksle amerikanske dollar for kanadiske dollar; turister gjør det hver dag, ofte på et hotell pult eller retail shop. Det er ingen papirarbeid, ingen problemer - og ingen forglemmelse.

Forglemmelse er ikke nødvendig for noen på en nærbutikk kjøpe en tube med Smarties med amerikanske dollar og får kanadiske loonies i retur. Dessverre har dette tillatt noen bedrifter for å gi feil opplysninger om forex trading til dagen handelsfolk, forårsaker noen dagen handelsfolk til å bli stygt forbrent.

  • Opsjoner og futures på valuta: Mest valuta handles i stedet, tradere bytte en valuta til en annen på dagens valutakurs. Spotmarkedet er ikke regulert. Men mange handel valuta med opsjoner og futures. Opsjoner og futures på valuta er regulert som derivater gjennom CFTC, NFA, og de relevante futures børser.
  • Banker og tilsyn: Bankene er ansvarlig for de fleste forex trading, og bankene er sterkt regulert. Dette betyr at Federal Reserve Banks og det amerikanske finansdepartementet betaler oppmerksomhet til forex markeder, på jakt etter bevis for manipulasjon og hvitvasking av penger.