Hvordan Risk Management er annerledes for islamske finansielle bedrifter

June 8  by Eliza

Et interessant trekk ved islamsk finans - bortsett fra (men relatert til) behovet for å forbli sharia-kompatibel - er at risiko og avkastning er delt mellom firmaet og dets fondstilbyderne. I en vanlig bedrift (som garanterer avkastning til sine innskytere og investorer), bærer bare institusjonen risikoen; ingen risiko overføres til fondstilbyderne.

Det betyr, i hvert fall i teorien, at en islamsk finansinstitusjon risikoen er lavere enn de møtt av sin konvensjonelle motstykke. Men islamske bedrifter faktisk oppleve ekstra og unike risikoer som kan balansere vekten.

Konvensjonelle finansinstitusjoner er utsatt for fem brede typer risiko: kreditt, marked, likviditet, drift og omdømme. Islamske finansinstitusjoner møte disse risikoene, også, sammen med massevis av bekymringer som de fleste konvensjonelle bedrifter ikke, for eksempel aksjeinvesteringsrisiko, fortrengt kommersiell risiko, avkastningsrisikoen, og sharia lovbrudd risiko.

Finansielle bedrifter må bruke mye tid, oppmerksomhet og penger til risikostyring hvis de ønsker å bo i virksomheten. Du kan ikke bare klippe og lime konvensjonelle corporate governance teknikker inn i rammen av en islamsk finansinstitusjon.

Dette avviket skyldes i stor grad til de prinsipper delt risiko av islamske kontrakter som gir grunnlag for islamske finansielle produkter og til den relative ungdom av den islamske finansnæringen sammenlignet med konvensjonelle system.

Dele risikoen med interessenter

Interessenter i islamske finansinstitusjoner er generelt mer oppmerksomme på risiko enn sine kolleger i vanlige bedrifter er. Som et resultat, de krever at deres banker, aksjefond selskaper og andre finansielle organisasjoner tilnærming hver transaksjon med et øye mot å redusere risiko. (Konvensjonelle kunder og investorer ikke - og veldig sannsynlig kan ikke - gjøre slike krav fra sine finansielle bedrifter.)

Dette økt bevissthet hos interessentene i den islamske finanssektoren finnes for et par viktige grunner:

  • Resultatdeling: islamske bankprodukter (for eksempel sparekontoer) og investeringsprodukter er basert på kontrakter som kaller for resultatdeling mellom kunden og institusjonen.

    Når en kunde vet fra dag én at hennes hovedstol vil bli returnert og hennes investeringer belønnet bare hvis kontrakten aktivitet er lønnsomt, hun deler med henne penger fullt klar over at hennes avgjørelse bærer risiko, og hun forventer hennes investeringer partner (finansinstitusjon i dette tilfellet) å ta visse forholdsregler med hennes penger.

  • Sharia-samsvar: Å være sharia-kompatible, kan islamske finansielle transaksjoner ikke involvere interesse, gambling, spekulasjon, eller forbudte næringer. Innskytere og investorer ofte oppsøke islamske bedrifter nettopp på grunn av dette faktum, men de er også klar over at man følger sharia prinsipper constricts firmaet på noen måter. Sharia etterlevelse forsterker visse finansielle risikoer.

Spille catch-up med de mer etablerte konvensjonelle system

På grunn av den relativt korte historie av den islamske finansnæringen og visse restriksjoner fastsatt av sharia lov, kan islamske finansinstitusjoner ikke alltid redusere sin risiko samt konvensjonell finansinstitusjoner kan. Den islamske kapitalmarkedet er rett og slett mindre utviklet enn sin konvensjonelle motstykke, noe som betyr at ikke mange alternativer finnes (ennå) for å hjelpe islamske bedrifter håndtere likviditetsrisiko.

For eksempel, konvensjonelle kapitalmarkedene hjelpe finansielle bedrifter redusere sin likviditetsrisiko ved å tilby visse finansielle instrumenter, som kort- eller langsiktig gjeldsinstrumenter og derivater. Men disse instrumentene er generelt off-limits for islamske bedrifter fordi de ikke er sharia-kompatible.

I tillegg trenger islamske finansielle bedrifter ikke har tilgang til de samme sikringsteknikker som konvensjonelle bedrifter bruker. Faktisk få sikringsteknikker er tilgjengelige for islamske bedrifter på dette tidspunktet, og sharia lærde er uenige om hvorvidt de er sharia-kompatibel.

Som islamske institusjoner fortsette å utvikle innovative produktlinjer for å bedre konkurrere i de globale finansmarkedene, vil risikostyring bare blitt viktigere.