I Finans, Hva er Effektiv durasjon?

October 16  by Eliza

Effektiv varighet er en type måling som brukes til å beregne mengden av avkastning på en investering, noe som åpner for mulige endringer i rente som gjelder for investeringen. Også kjent som en empirisk varighet, er den grunnleggende varighet formel ofte brukt sammen med obligasjoner og tilsvarende investeringer hvor et flytende eller variabel rente gjelder. Mens det finnes andre former for beregning av avkastning på en investering som ikke har en fast rente, blir den effektive varigheten anses å være blant de mest pålitelige.

Beregning av den effektive varigheten er spesielt viktig dersom investeringen er sannsynlig å utstede en del av avkastningen regelmessig gjennom hele livet av obligasjonen. Ved å definere varigheten under vurdering i forhold til tiden fra den siste utbetalingen til den dato som neste utbetaling vil bli utstedt, er det mulig å projisere hva som vil skje med den gjeldende rente i mellomtiden. Nøyaktig beregning dette tallet hjelper investor å ha en god idé om hva slags avkastning du kan forvente for perioden, og hvordan det retur vil påvirke kontantstrømmen.

I de fleste tilfeller er en effektiv varighet uttrykt i form av år. Dette er fordi de fleste investeringer som gir en avkastning basert på rentene enten betale ned på det punktet av modenhet, eller hvert femte år i løpet av levetiden til sikkerhet. Når du forsøker å bestemme den totale effektive varigheten av en investering fra utsalgsstedet til den dagen at modenhet er nådd, er det noen ganger nyttig å vurdere hver periode hvor en betaling er utferdiget. Når no return er forventet inntil investeringen når modenhet, deretter hele livet av sikkerhet er regnet som en del av beregningen.

Som med alle verktøy som brukes til å projisere avkastning på en investering, er den effektive varigheten bare så god som den informasjonen som brukes for beregningene. Av denne grunn bør nøye hensyn tas for å sammenstille data som vil bli benyttet i beregningen. Unøyaktigheter kan føre til at anslaget å være av betydelig. Som et eksempel, hvis prognosene om endringer i renten i perioden anses vise seg å være unøyaktig, da resultatene av den effektive varigheten vil ikke komme til å skje. Av denne grunn bør investorer være oppmerksom på eventuelle uforutsette endringer i rentenivået, og være forberedt på å beregne den effektive varigheten når og som disse skiftene blir tydelige.

  • Effektiv varighet brukes til å anslå hvor mye avkastning på en investering, noe som åpner for mulige endringer i rente som gjelder for investeringen.