I Finans, Hva er en Pool Factor?

August 19  by Eliza

Bassenget faktor er andelen av balansen av en bestemt type sikkerhet som ennå ikke er returnert til investor. Figuren brukes kun for spesielle typer aktivabasert og boliglånsobligasjoner. Bassenget faktor kan tjene som en indikator på hvor mye sikkerhet forblir i disse verdipapirene.

En fondsbasert sikkerhet er en der innehaveren mottar inntekter fra eiendelene som utgjør sikkerhet. Disse vil vanligvis være en samling av flere små eiendeler som en investor normalt ikke ville ønsker å ta på seg individuelt. I sin tur, er de fleste av disse verdipapirene samlet, betyr at de er delt mellom flere investorer.

Den mest kjente typen sikkerhet er boliglån-støttet sikkerhet. Dette er når investorene kjøpe rettighetene til å motta inntekter fra betaling av boliglån holdere. Bankene vil samle sammen flere boliglån på denne måten og selge ut rettighetene til å motta betalinger. Vanligvis investorer vil betale mindre for sikkerheten enn den samlede inntekten de må etterhvert tjene. Selvfølgelig, de også ta på seg risikoen for at noen boliglån holdere ikke vil gjøre sine nedbetaling.

Bassenget faktor bare stater hvor mye av de opprinnelige utlån dekket av sikkerheten har ennå ikke tilbakebetalt. Faktoren vises som en del av en, på lignende måte som en baseball hit rate. Det betyr for eksempel at hvis halvparten av totalbeløpet har ennå ikke tilbakebetalt, er bassenget faktor oppført som .500. Multiplisere bassenget faktor ved den opprinnelige balansen i bassenget vil vise hvor mye gjenstår å bli betalt.

I USA, er et basseng faktor publisert hver måned for verdipapiriserte boliglån fra Ginnie Mae, Fannie Mae og Freddie Mac. Dette er regjeringen støttet selskaper som utsteder de fleste boliglånsobligasjoner. Regjeringen backing gir en viss grad av garanti for at investorer vil få betalt.

Det er flere anvendelser av bassenget faktor. Det ene er å la potensielle investorer å vite hvor mye "verdi" er igjen i en bestemt del av bassenget. Dette kan hjelpe dem å vurdere en fair pris hvis de ønsker å kjøpe ut en annen investor andel.

En annen bruk av bassenget faktor er for å ta hensyn til sikkerhet for lån, nemlig eiendommene som omfattes av boliglån. Hvis faktor er lavere ved et bestemt stadium enn normalt ville være forventet, kan det tyde det har vært en raskere tilbakebetaling av pant. I sin tur øker dette sannsynligheten for at noen boliglån har blitt tilbakebetalt i sin helhet. Dette vil redusere antall eiendommer som omfattes av bassenget og dermed øker den forholdsmessige risikoen som om noen boliglån holder misligholder sine betalinger.

  • Bassenget faktor er andelen av balansen av en bestemt type sikkerhet som ennå ikke er returnert til investor.
  • Den mest kjente typen sikkerhet er boliglån-støttet sikkerhet, hvor investorer kjøpe rettighetene til å motta inntekter fra betaling av boliglån holdere.
  • Noen banker gruppere flere boliglån sammen i en pakke for salg til en investor.