Islamic Finance Cheat Sheet

November 9  by Eliza

Sharia lov skiller islamsk finans fra konvensjonell finans. Den islamske finansielle systemet er bygget på økonomiske begreper spesifisert av sharia - en code of conduct som guider muslimer (tilhengerne av islam) i sosiale, økonomiske og politiske saker. Sharia fremmer balanse og rettferdighet og fraråder atferd av overflødig. Noen av de viktigste ideene som fremmes av sharia inkluderer følgende:

  • Allah (Gud) er eier av all rikdom. Mennesker er bare forvalterne av rikdom, som tilhører Allah. Mennesker må håndtere rikdom ifølge Allahs kommandoer, som fremmer rettferdighet og forbyr visse aktiviteter, inkludert sløse eller ødelegge ressurser. Muslimer har rett til å nyte uansett rikdom de tilegner seg og bruke i sharia-kompatible måter.
  • Materielle sysler må balanseres med en persons åndelige behov. En muslimsk økonomiske aktiviteter og jakten på rikdom bør balansere med de åndelige aspekter av livet. Økonomisk aktivitet utført i henhold til sharia er, i seg selv, en handling av tilbedelse, men å finne balansen mellom økonomisk aktivitet og åndelighet er nøkkelen. En muslim er forventet å søke moderasjon i den materielle verden - for å unngå å bli enten gnien eller for materialistisk.
  • Den enkeltes behov må balanseres med samfunnets behov. En muslim må vurdere samfunnet generelt når du nyter Allahs velsignelser. Disse hensyn omfatter fremme rettferdighet i alle økonomiske aktiviteter, huske at alle mennesker har felles ansvar for alle andre, og bruker jordens ressurser klokt.
  • Økonomiske transaksjoner skal skje innen en rettferdig, ansvarlig, fri-markedsøkonomi. Islam ikke begrenser den økonomiske aktiviteten, men i stedet dirigerer det mot å være ansvarlig for andre mennesker, til jorden, og til Allah. Islam tillater en fri-markedsøkonomi der tilbud og etterspørsel er besluttet i markedet, men det styrer funksjon av markedsmekanismen ved å innføre konkrete lover og etikk. Et hovedformål for å pålegge disse lovene og etikk er å fremme sosial rettferdighet: en balanse der rikdom ikke er akkumulert bare av noen få, mens de fleste andre lider.

Til støtte for disse prinsippene, forbyr sharia forretningstransaksjoner basert på følgende:

  • Interesse: R iba, det arabiske ordet for interesse, betyr å øke, vokse eller formere seg til mer enn hva som ville være grunn. Riba er forbudt av islam fordi det skaper samfunns urettferdighet; i en Riba-basert transaksjon, eieren av rikdom får tilbake uten å gjøre noen innsats, og låner bærer all risiko.
  • Usikkerhet: Det arabiske ordet gharar betyr usikkerhet eller å jukse eller narre. Transaksjoner basert på gharar er uklart eller tvetydig; ikke alle involverte vet hva du kan forvente, og kan ta en avgjørelse. Gharar foreligger når to partene inngår en kontrakt og den ene parten mangler fullstendig informasjon, eller når begge parter mangler kontroll over den underliggende transaksjonen.
  • Gambling: To arabiske ord - maysir og qimar - se transaksjoner som involverer gambling Maysir er oppkjøpet av rikdom ved en tilfeldighet i stedet for av krefter Qimar refererer til et sjansespill... Begge typer transaksjoner er basert på usikkerhet; ingen kan vite hvordan en gamble vil lønne seg.
  • Forbudte produkter og bransjer: Islam forbyr produkter og næringer som den anser skadelig for samfunnet og en trussel mot samfunnsansvar. Eksempler inkluderer alkohol, svinekjøtt, prostitusjon, pornografi, tobakk, og noen produkter basert på usikkerhet eller gambling.

Islamske Financial Products Basert på Sharia-Overensstemmelse Kontrakter

I samsvar med islamsk lov (sharia), er islamske finansielle produkter basert på spesielle typer kontrakter. Disse Sharia-kompatible kontrakter støtte produktive økonomiske aktiviteter uten å forråde viktige islamske prinsipper som noen konvensjonelle finansielle produkter gjør. Sharia-kompatible kontrakter kan ikke opprette gjeld, kan ikke innebære betaling av renter, og må sørge for en deling av risiko og ansvar mellom de involverte parter.

For å være gyldig, må en islamsk kontrakt har fagstoffet som er lovlig, har verdi for en muslim, og er spesifikk nok til å unngå usikkerhet. Tjenesten eller eiendel beskrevet i kontrakten generelt må eksistere når kontrakten blir opprettet, må eies av selgeren (derav forbyr shortsalg av aksjer, for eksempel), og må være leveringspliktig.

Her er noen av de mest brukte kontrakter i islamsk finans:

  • Kontrakter av partnerskap tillate to eller flere parter for å utvikle rikdom ved å dele både risiko og avkastning:

    • Mudaraba: Ett parti gir penger til en annen part, som investerer det i en bedrift eller økonomisk aktivitet. Begge parter dele noen fortjeneste laget av investeringen (basert på en forhåndsavtalt ratio), men bare investoren taper penger dersom investeringen flops. Forvalteren mister verdien av tid og krefter det dedikert til investeringen. (Men, forvalters foruts økonomisk ansvar dersom tap resultater fra sin uaktsomhet.)
    • Musharaka: Denne kontrakten skaper et joint venture hvor begge parter gir investeringskapital, gründer ferdigheter, og arbeidskraft; begge dele overskuddet og / eller tap av aktiviteten.
  • Kontrakter av utveksling er salgskontrakter som gir mulighet for overføring av en vare for en annen vare, overføring av en vare for pengene, eller overføring av penger for pengene:

    • Murabaha: I dette uten fastpris, selger en islamsk finansinstitusjon en vare til en kjøper til sin kost pluss fortjenestemargin, og begge parter vet kostnadene og overskuddet på forhånd. Kjøperen gjør utsatt betaling.
    • Salam: I denne terminkontrakt, kjøperen (eller en islamsk finansinstitusjon på vegne av kjøperen) betaler for varer i sin helhet på forhånd, og varene blir levert i fremtiden.
    • Istisna: Det andre type forward salg kontrakt gjør at en islamsk finansinstitusjon å kjøpe et prosjekt (på vegne av kjøperen) som er under bygging og vil bli ferdigstilt og levert på et fremtidig tidspunkt.
  • Kontrakter av trygghet og sikkerhet er ofte brukt av islamske banker; disse kontraktene hjelpe individuelle og bedriftskunder beholde sine midler trygg:

    • Wadia: En grunneier gir eiendom til en annen part for det formål å verne. I islamske banker, er dagens (sjekke) kontoer og sparekontoer basert på Wadia kontrakt.
    • Hiwala: Gjeld overføres fra en debitor til en annen. Etter at gjelden overføres til andre debitor, er det første debitor fri fra sin forpliktelse. Denne kontrakten blir brukt av islamske finansinstitusjoner om å betale penger mellom mennesker.
    • Kafala: En tredjepart godtar en eksisterende plikt og blir ansvarlig for å oppfylle noens ansvar. I konvensjonell finans, er denne situasjonen kalles kausjonist eller garanti.
    • Rahn: En eiendom er pantsatt mot en forpliktelse. En kunde kan tilby sikkerhet eller pant via en Rahn kontrakt for å sikre en finansiell forpliktelse.

Tidslinje: The Evolution of Islamic Finance

Den moderne islamske finansnæringen er ung; sin tidslinje begynner bare noen få tiår siden. Men islamsk finans utvikler seg raskt, og fortsetter å utvide for å betjene en voksende befolkning av muslimer så vel som konvensjonelle, ikke-muslimske investorer.

Sentrale begreper i islamsk finans dato tilbake til fødselen av islam i det 6. århundre; Muslimer praktisert en versjon av islamsk finans i mange århundrer før den islamske riket falt og europeiske nasjoner kolonis muslimske nasjoner. Den moderne islamske finansnæringen dukket opp bare i 1970, i stor grad på grunn av innsatsen til tidlige 20. århundre muslimske økonomer som venter seg alternativer til konvensjonelle vestlige økonomi (som har interesse baserte transaksjoner bryte islamsk lov).

Her er noen av de viktigste hendelsene i den korte historien til den moderne islamske finansnæringen:

  • I 1963 ble den Mit Ghamr Savings Bank i Egypt åpnet, og ble den første moderne islamsk bank på posten.
  • Også i 1963, Pilgrims Saving Corporation of Malaysia - selv ikke en bank - begynte å innlemme grunnleggende islamske banktjenester konsepter.
  • I 1975, den islamske utviklingsbanken åpnet i Saudi-Arabia og ga den islamske finansnæringen en internasjonal tilstedeværelse. Det rekruttert medlemsland og deretter tilbudt dem finansielle produkter for å fremme økonomisk og samfunnsutvikling.
  • I 1979, det første islamske forsikring (eller Takaful) selskap - den islamske Insurance Company of Sudan - ble etablert. (Muslimer kan ikke kjøpe konvensjonelle forsikringsprodukter fordi disse produktene involvere interessebaserte transaksjoner, usikkerhet og gambling, som alle er forbudt etter islamsk lov.)
  • I 1986 Amana Income Fund, verdens første islamske aksjefond (som investerer kun i sharia-kompatibel aksjer), ble opprettet i Indiana.
  • I 1990 ble det regnskap og revisjon Organisasjonen for islamske finansieringsvirksomhetsloven (AAOIFI) opprettet for å etablere industri regnskap og revisjonsstandarder.
  • Også i 1990, dukket den islamske obligasjonsmarkedet når den første omsettelige Sukuk - den islamske alternativ til konvensjonelle obligasjoner - ble utgitt av Shell MDS i Malaysia.
  • I 1996 begynte Citibank å tilby islamske banktjenester når det etablert Citi islamske Investment Bank i Bahrain.
  • I 1999 ble Dow Jones islamske Market Index (Djimi) etablert, og ble den første vellykkede benchmark for utførelsen av islamske investeringsfond.
  • I 2002 ble Malaysia-baserte islamske Financial Services Board (IFSB) etablert som en internasjonal standard-innstillingen organ for islamske finansinstitusjoner.
  • I 2004, den islamske Bank of Britain ble den første islamske kommersiell bank etablert utenfor den muslimske verden.

Totalt har mer enn 500 islamske finansinstitusjoner blitt etablert over hele verden siden 1970-tallet, blant annet om 300 islamske banker. I de siste to tiårene, har den islamske finansnæringen i gjennomsnitt en vekst på 14 prosent per år, og dets aktiva er anslått til å være verdt $ 1 billion. Islamske finansinstitusjoner opererer for tiden i 75 muslimske og ikke-muslimske land.