Lager ETF: Store Cap vekst Aksjer

April 23  by Eliza

Kapitalisering eller cap refererer til den samlede verdien av samtlige aksjer i et selskap? € ™ s lager. Linjene mellom large cap, mid cap og small cap er noen ganger så uklare som linjen mellom, si, Rubenesque og fett. Skillet er i stor grad i øynene som ser. Hvis du tok en avstemning, derimot, ville du finne at følgende divisjoner er generelt akseptert:

  • Store caps: Selskaper med mer enn $ 5 milliarder i kapitalisering
  • Mid caps: Selskaper med $ 1000000000 til $ 5 milliarder i kapitalisering
  • Kapitéler: Selskaper med $ 250 millioner til $ 1 milliard i kapitalisering

Alt fra $ 50 millioner til $ 250 millioner vanligvis ville bli ansett som en micro cap. Og din lokale pizza butikk, hvis det skulle gå offentlig, kan kalles en nano cap (con aglio). Det er ingen nano cap ETF. For alle de andre kategoriene, det er ETF til din heartâ € ™ s innhold.

Hvordan vekst avvike fra verdi?

Mange forskjellige kriterier er brukt for å avgjøre om en aksje eller kurv av aksjer (for eksempel en ETF) kvalifiserer som vekst eller verdi Men kanskje det viktigste tiltaket er forholdet mellom pris til inntjening. P / E ratio, noen ganger referert til som multippel.

P / E ratio er prisen på en aksje dividert med resultatet per aksje. For eksempel anta McDummy Corporation aksjen er for tiden selger for $ 40 en aksje. Og anta at selskapet tjent $ 2 i fjor for hver andel av aksjer utestående. McDummyâ € ™ s P / E ratio ville være 20. (S & P 500 har i dag en P / E på rundt 15, men at forholdet endres ofte.)

Jo høyere P / E, har flere investorer vært villig til å betale for selskapet? € ™ s inntjening. Eller for å si det i form av vekst og verdi:

  • Jo høyere P / E, jo mer growthy selskapet: Enten selskapet vokser raskt, eller investorer har store forhåpninger (realistiske eller tåpelige) for fremtidig vekst.
  • Jo lavere P / E, jo mer valuey selskapet. Næringslivet doesnâ € ™ t se dette selskapet som en mover og shaker.

Hver ETF bærer en P / E som gjenspeiler den kollektive P / E av sin beholdning og gir deg en indikasjon på hvor growthy eller valuey at ETF er. En vekst ETF er fylt med selskaper som ser ut som de tar over planeten. En verdi ETF er fylt med selskaper som synes å være meandrerende sammen, men som lager kan kjøpes for det ser ut som en røverpris.

Sette disse vilkårene for å bruke

I dag, de fleste investerings proffene utvikle sine porteføljer med minst noen tas hensyn til hetten størrelse og vekst eller verdiorientering av sine aksjebeholdninger. Hvorfor? Fordi studie etter studie viser at, faktisk, er en portfolioâ € ™ s ytelse ubønnhørlig knyttet til hvor som portefølje faller i stil rutenett.

Et aksjefond som inneholder alle store vekstaksjer, for eksempel, vil vanligvis (men absolutt ikke alltid) stige eller falle med stige eller falle av som aktivaklasse.

Noen undersøkelser viser at kanskje 90 til 95 prosent av en gjensidig Funda € ™ s eller ETFâ € ™ s ytelse kan skyldes dens aktivaklasse alene. Med andre ord, vil noen store selskaper vekst fond har en tendens til å oppnå samme resultater som andre store cap vekst midler. Enhver liten cap verdi fond vil tendere til å oppnå samme resultater som andre små cap verdifond. Og så videre.

Thatâ € ™ s hvorfor finans pressa € ™ s ukentlige wrap-up av topp-resultater fond vil typisk liste en haug med fond som speiler hverandre svært tett. (Det å være tilfelle, hvorfor ikke nyte den lave kostnader og skatt effektiviteten av ETF eller indeks aksjefond?)