Nedgraderingen Risiko i Bond Investering

February 1  by Eliza

Bond investere har et rykte for sikkerhet, ikke bare fordi obligasjoner gir jevn og forutsigbare inntektsstrømmer, men også fordi som en obligasjonseier du har første dibs på utstederens penger. En bedrift er juridisk bundet til å betale deg din interesse før den deler ut utbytte til personer som eier selskapet lager.

Hvis et selskap begynner å gå gjennom vanskelige tider, eventuelt proveny fra næringslivet eller (i tilfelle av en faktisk konkurs) fra salg av eiendeler gå til deg før de går til aksjonærene.

Men obligasjoner tilbyr ingen panser garantier. Alle investeringer bære noen risiko, slik som nedgradering risiko.

Selv om en obligasjon ikke går inn i standard, kan rykter om en potensiell mislighold sende prisen en obligasjon i en spiral. Når en stor ratingbyrå, som Moodys, Standard & Poors eller Fitch, endrer vurdering på en obligasjon (flytte det fra, sier investment grade til under investment grade), færre investorer ønsker at bindingen.

Denne situasjonen er tilsvarende Consumer Reports magazine å peke på at en spesiell type brødrister ovnen er tilbøyelige til å eksplodere. Ikke bra.

Obligasjoner som er nedgradert kan bli nedgradert et hakk eller to hakk eller tre. Prisen på obligasjonen faller tilsvarende. Vanligvis, til en nedgradering fra investment grade useriøs resulterer i en ganske stor prisnedgang fordi mange institusjoner ikke har lov til å eie noe under investment grade. Markedet tømmes derfor raskere enn en spiddet månefisk, og det bank til obligasjonseierne kan være brutal.

Noen ganger nedgradert, obligasjoner selv de nedgradert til junk (noen ganger referert til som falne engler), er oppgradert igjen. Hvis og når det skjer (det gjør vanligvis ikke), priser zoome rett opp igjen. Holder stramt, derfor gjør noen ganger god følelse.

Men obligasjonslån rangeringer og obligasjonskursene ikke alltid marsjere i samkjøre. Tenk deg for eksempel at når amerikanske statsobligasjoner ble nedgradert av Standard & Poor i 2011 fra en AAA til AA-rating, gjorde obligasjonene ikke falle i pris, men faktisk steg, og steg pent.

Hvorfor? I stor grad, det var på grunn av finanskrisen i Europa og realisering av Japans økende gjeld. Med andre ord, selv om USA så ut til å være en litt mer risikofylt sted å investere vis-à-vis andre nasjoner, er det faktisk begynt å se tryggere.