Selge avskrivning Eiendeler i en Hedge Fund

June 24  by Eliza

Hedgefond kan tjene penger ved å selge verdipapirer, og ikke nødvendigvis verdipapirer som de eier. En kort-selger låner en sikkerhet fra noen andre (vanligvis fra et meglerforetak inventar) og deretter selger det.

Etter en stund - og gjerne etter at sikkerhet går ned i pris (eller svekkes) - den kort selger kjøper tilbake sikkerheten i markedet og betaler tilbake lånet med eiendelen som han opprinnelig lånte. Utlåner trenger ikke å betale tilbake den opprinnelige dollar verdi, bare at et verdipapir. Overskuddet (eller tap) er forskjellen mellom hvor den kort selger solgt sikkerheten og hvor han kjøpte den tilbake, med fradrag for provisjoner og interesse belastet av utlåner.

Short-salg reduserer risikoen. Ved å selge en del av risikoen, kan fondet tjene penger mens sikring lang posisjon. For eksempel, hvis en fondets kvantitativ forskning finner at en gitt investering er tungt eksponert mot oljeprisen, kan fondet bli kvitt denne risikoen ved å shorte oljefutures. Fondet oppveier eventuell gevinst eller tap i investeringens pris forårsaket av følsomhet for olje med gevinst eller tap av futures posisjon.

En investering kort er en kort-selger tatt i en legitim virksomhet som fondet forventer ikke å gjøre det bra. Et fond kan ta beslutningen om å gå med en investering kort som en del av en matchende lang posisjon i en konkurrent at det forventer å gjøre det bra, som en del av en risikostyrings manøver, eller rent for investering suksess.

En svindel kort er en investering som fondet forventer å gå ned i verdi på grunn av mistanker om at selskapet er skyldig i feil fremstilling sine produkter, sine finansielle resultater, eller dets ledelse. Disse investeringene er sjeldne, men midlene gjør noen av dem hvert år.

En svindel kort er risikabelt ting - ledelsen av et selskap som et fond tungt shorts vil trolig kjempe tilbake, noen ganger med stygge taktikk, og kort-selgere som er engstelige for å få nyhetsstrømmen beveger seg i deres favør har vært kjent for å ty til løgn og trusler.

Et fond exacts en naken kort når det selger et verdipapir som det ikke har lånt i håp om at det vil gå ned raskt nok til at fondet kan kjøpe tilbake sikkerheten og bosette med kjøperen. Naken shorting er mot exchange regelverket i de fleste markeder, men det skjer likevel.

Fordelen for fondet er at det kan selge kort uten å betale renter til utlåner, og det kan selge kort selv om ingen utlåner vil låne fondet sikkerheten. Ulempen er at hvis fondet ikke kan kjøpe tilbake sikkerheten i tid for å avgjøre salget, vil børsene finne ut og trolig stenge fondet.