bryllupskjoler islamske

Hva er en islamsk Abaya?

September 9 by Eliza

En islamsk abaya er en type lang plagg, ofte svart, bæres av kvinner i enkelte muslimske land. Den abaya dekker hele kroppen, slik at bare ansiktet, hender og føtter synlig. Den islamske abaya er en av en rekke forskjellige plagg som bæres som et resultat av islamske regler om kvinnelig kjole.

Navnet "abaya" kommer fra et arabisk ord som betyr "kappe". Flertall er abayat. Det finnes flere forskjellige typer av islamsk abayat. Noen er enkle, løse plagg drapert over kroppen fra toppen av hodet, mens andre er lange hette strøk med ermer.

Selv om det populære bildet av en kvinne iført en islamsk abaya inkluderer et slør som dekker ansiktet, er sløret ikke teknisk del av abaya selv. Det er et eget plagg som kalles en niqab. Noen kvinner bruker abaya med en niqab, andre uten.

Abayat er vanligvis laget av lette stoffer. Dette tillater dem å bæres over andre klær i varmt klima. Selv om noen er ren svart, er det også vanlig å se abayat dekorert med broderier eller andre kontrasterende bilder.

Koranen, islams hellige bok, pålegger konene til profeten Muhammed og andre kvinner til å dekke seg selv når du er i offentlig eller rundt menn som de ikke er i slekt. Hadith, eller uttalelsene fra profeten, også inneholde passasjer knyttet til kravet for kvinner å bære plagg som dekker deres organer. Den nøyaktige omfanget av awrah, eller område som må dekkes, er gjenstand for en viss debatt blant islamske lærde, med ulike samfunn tillegge til ulike visninger.

Muslimske kulturer rundt om i verden har reagert på dette kravet i en rekke forskjellige måter. Den islamske abaya er bare ett av disse ulike former for kvinnelig kjole. Andre vanlige elementer av kjole for muslimske kvinner omfatter hodet skjerf for å dekke håret, så vel som lange, løse plagg. Noen muslimske kvinner ikke velger å følge strenge regler for kjole; igjen, dette har en tendens til å variere fra land til land.

Den islamske abaya er mest vanlig i land som Saudi-Arabia, og er mindre vanlig i islamske samfunn i Lilleasia eller Østen. Denne type plagg er kjent av mange navn. I Iran, betegnelsen på et klesplagg som dekker hele kroppen er chador, mens en tilsvarende plagg kalles en burka i muslimske samfunn i Sør-asiatiske land som Afghanistan.

  • Kvinner i islamske land ofte bære heldekkende klær.
  • Regler om hvordan kvinner bør kle drøftes i hadith.
  • En kvinne iført en abaya og niqab.
  • Koranen tilsier at kvinner dekker seg mens i offentlig eller rundt menn som de ikke er i slekt.
  • En kvinne i en burka.

Det er et bredt spekter av islamske finansinstitusjoner som yter tjenester som ligner på de tradisjonelle finanskonsern. Slike grupper er i stand til å operere kommersielt og gjøre fortjeneste selv om teknisk, endrer ingen interesse hender. Banker og verdipapirforetak tilbyr tjenester som personlige lån og boliglån. Det finnes til og med fasiliteter og markeder for islamske bedrifter å låne penger via en tilsvarende obligasjoner.

Islamske finansinstitusjoner står overfor en rekke begrensninger i hvordan de opererer. De fleste av disse er knyttet til ideen om at Riba - som en bokstavelig begrep, tilsvarende de engelske ordene øke eller overflødig - er forbudt. Som et konsept, betyr Riba penger uten noe av tilsvarende verdi. Dette gjelder spesielt for å finansiere grunn av den islamske tolkning som en utlåner å være uten penger hans for den perioden det er med en låntaker teller ikke som noe som krever kompensasjon. Dette betyr derfor at det i prinsippet kan islamsk finans ikke bruke interesse.

Det var ikke før på 1970-tallet at islamske finansinstitusjoner begynte å dukke opp. Inntil denne tiden, de fleste økonomiske ordninger blant tilhengere av islam var uformell. Siden 1970-tallet, institusjoner dukket opp som mål å følge begrepene tradisjonelle interessebasert bank mens du følger islamske prinsipper.

Det er mange islamske forbruker banker, som bruker en rekke teknikker for å gi lån og boliglån uten å bryte ingen interesse prinsipp. Vanligvis disse krever et lån for å være knyttet til å kjøpe en bestemt eiendel. En teknikk er for banken å kjøpe eiendelen i seg selv og overlate den til kunden, men beholde juridiske eierskapet. Kunden enn kjøper eiendelen fra banken, betaler i avdrag. Den totale prisen vil være mer enn den opprinnelige kjøpesummen betalt av banken, men denne ekstra penger er juridisk vurdert som banken gjør en fortjeneste på videresalg, snarere enn forskjellen blir en rentebelastning.

Tilsvarende kan islamske banker tilbyr boliglån. Dette er teknisk dyktig av banken og kunden kjøpe eiendommen som felles eiere, selv om banken leverer mesteparten av pengene, og dermed har en majoritetsandel. Som med et tradisjonelt boliglån, gjør kunden regelmessige betalinger over tid. Disse utbetalingene er ikke klassifisert som renter eller avdrag, men heller som en kombinasjon av husleie for å dekke den eksklusive rett til å leve i eiendommen, og avdrag mot å kjøpe ut bankens andel av eierskap, til slutt kunden tar fullt eierskap av eiendommen.

Et annet område som involverer islamske finansinstitusjoner er markedet for bedrifter å utstede gjeldsbaserte produkter og for investorer å handle disse produktene. Dette gjøres gjennom Sukuk, en tilsvarende obligasjoner men uten rentebetalinger. Flyten av penger frem og tilbake fungerer på samme måte, men fra et juridisk perspektiv, selger utsteder selskapet Sukuk sertifikat til investor; investoren deretter leier sertifikatet tilbake til banken, og dermed skape en inntektsstrøm tilsvarende å binde renteutgifter; og til slutt det utstedende selskapet kjøper tilbake sertifikatet på sitt ansikt verdi.

  • Islamske finansinstitusjoner omfatter banker og verdipapirforetak som tilbyr tjenester som personlige lån og boliglån.
  • Ifølge islamsk lov, er finansinstitusjoner teknisk forbudt fra å samle interesse.

Hva er en islamsk boliglån?

September 17 by Eliza

En islamsk boliglån er et hjem lån som er i samsvar med islamsk lov, slik at troende muslimer til å låne penger til å kjøpe boliger uten å svekke deres religiøse verdier. Det finnes flere tilnærminger til utlån i den islamske banknæringen, og finansielle bedrifter kan tilby sine produkter til ikke-muslimer også. Denne finansieringen alternativet er tilgjengelig i land rundt om i verden, spesielt de med en stor muslimsk befolkning og hjem prisene for høyt for kjøpere å kunne ha råd til å betale kontant direkte.

Under islamsk lov, praktisering av Riba, eller interesse, er forbudt. Islamsk lov forbyr ikke å engasjere seg i bank og annen økonomisk virksomhet, men det må gjøres med den hensikt å nytte begge parter. Juridiske forskere hevder at interessen gir bare en fordel for utlåner, ikke den som låner, og er dermed forbudt. Islamske boliglån eliminere interesse og kan bli kjent som la'riba, eller "ingen interesse" lån, på grunn av dette.

En tilnærming til en islamsk boliglån er murabahah, en ordning hvor en bank kjøper en bolig til full pris, bestemmer en passende markering, og videreselger den til den som låner på et avdrag kontrakt. I denne ordningen, begge parter nytte, som låner mottar bistand med hjem eierskap, og banken gjør en rimelig fortjeneste på transaksjonen. De to partiene fungere som partnere mens tittelen for hjemmet går umiddelbart til låner.

Musharaka er et annet alternativ. I denne typen transaksjoner, entrer låner en transaksjon med hjelp fra en investor som forsyner mesteparten av kjøpesummen. De to partiene er partnere i eierskap, og den ene parten betaler den andre. Denne ordningen er kjent som en degressiv sameie, hvor det endelige målet er for en partner å kjøpe ut den andre. Investorene er vanligvis eiendomsmegling bedrifter, men familier og bedrifter kan også tilby Musharaka lån til andre virksomheter og private fester.

Den Ijarah er en annen form for islamsk boliglån, der banken og kjøperen satt opp en leie-til-egen avtale. Banken beholder eiendomsretten til eiendommen og låntakeren betaler månedlig leie inntil beløpet er betalt av, og hun eier hjem gratis og klart.

Islamske boliglån produkter ved enkelte selskaper er anmeldt av islamske lærde og myndigheter for å sikre at de er i samsvar med loven. Selskapet kan gi mer informasjon på forespørsel å hjelpe låntakere med prosessen med å gjøre et informert valg. I andre sammenhenger kan slike selskaper tilbyr lån uten garantier om at de er i samsvar med loven, og låntakere må vurdere vilkårene og betingelsene for en angivelig islamsk boliglån for å avgjøre om det er passende for deres behov.

  • En islamsk boliglån må forholde seg til islamsk lov.

Hva er islamsk rettsvitenskap?

September 2 by Eliza

Islamsk rettsvitenskap er et system av juridisk teori og praksis, kjent som fiqh, som er basert på den hellige lov, eller sharia, avledet direkte fra Koranen, Sunnah, og Det gamle testamente. Disse originale kildemateriale har blitt utvidet og tolket av islamske jurister og lærere. Avgjørelser og doktriner av islamsk rettslære dekker mange områder, men mye oppmerksomhet er viet til spørsmål om tro og religiøse ritualer. Problemstillinger som er knyttet til samhold og struktur av lokalsamfunn er også sentralt i dette systemet av juridisk stipend.

Alle de worldâ € ™ s store monoteistiske religionene har en tradisjon for religiøs lov. All basen disse tradisjonene på Skriftens kilder som holdes for å være ufeilbarlig, og alt så ekstrapolere fra disse kildene for å svare på spørsmål utover den direkte omfanget av de opprinnelige kildemateriale. I islamsk rettsvitenskap, vurderingene av jurister, eller faqih, blir tillagt stor vekt, men er ikke holdt for å være helt korrekt og kan bestrides. Direkte bud fra Skriften kan ikke bli motsagt, men, slik tilfellet er med andre monoteistiske religioner, kan tolkes, under forutsetning av at mens guddommelig hensikt er evig og perfekt, er menneskelig forståelse absolutt ikke, og kan godt endre og bedre med tiden .

Jurister i den islamske verden har fokusert mye av sin oppmerksomhet på spørsmål om atferd, og klassifisere ulike handlinger på et spektrum inkludert obligatoriske, anbefalte, tillatte, motet, og forbudte aktiviteter. Bønn, faste og nestekjærlighet er blant de obligatoriske handlingene, mens blasfemi og handlinger som bryter med de ti bud er blant dem som er forbudt.

Religiøs praksis er tett regulert av islamsk rettsvitenskap. Praksisen med daglig bønn og pilegrims er forklart. Andre praksis først og fremst åndelig betydning, ofte har å gjøre med tabuer knyttet til renslighet, både fysisk og åndelig, er også adressert.

Samfunnet har en svært viktig plass i islamsk tenkning og er tilsvarende viktig i islamsk rettsvitenskap. Fiqh løser problemer av veldedighet og økonomi i et forsøk på å dempe de forstyrrende effektene av både rikdom og fattigdom, ved mandat slik praksis som en skatt på rike muslimer til brukes til å hjelpe de fattige. Familien blir sett på som en sentral del av samfunnet, og mye av islamsk rettsvitenskap avtaler med spørsmål knyttet til ekteskap og skilsmisse og utveksling av eiendom som følger dem, samt de større familie allianser som ekteskap har ofte blitt utformet for å fremme.

Divisjonene har oppstått mellom faqih, som islamsk rettsvitenskap har utviklet seg i ulike retninger innenfor ulike deler av den islamske verden. Den mest markante split er mellom Sunni og Shia, som de forskjellige skikker og praksis av disse to gruppene har blitt nedfelt i to ulike forståelser av loven. Hver av disse to sidene har brukket også, og debatter om saker av lov fortsette innenfor begge samfunn.

  • På steder hvor kirke og stat skilles, er Sharia brukes til å tolke atferd, men ikke for å utmåle straff.
  • I den islamske verden, er blasfemi og handlinger som bryter med de ti bud forbudt.
  • Hadith, en samling av skrifter av Muhammed og andre, utgjør en del av grunnlaget for islamsk rettsvitenskap.
  • Islamsk rettsvitenskap er delvis basert på Koranen.

Det grunnleggende islamske arv er dekket av skissert i islamsk lov fire ansvar. I islamske arvelover, må begravelse utgifter og gjeld til de avdøde skal betales først. Etter dette ansvaret er oppfylt, må viljen til den avdøde bli henrettet. Islamsk arverett gir den avdøde rett til å distribuere opp til en tredjedel av eiendommen i viljen. Etter henrettelsen av viljen, må eiendommen til den avdøde skal fordeles mellom arvingene.

Fordelingen av deceasedâ € ™ s eiendom må utføres i henhold til Sharia. Sharia er hellig islamsk lov. Sin basis er i Koranen, den religiøse teksten muslimer, eller i Sunnah, eksemplene igjen å islamske folk ved profeten Mohammed. Mens Sharia loven gir for døtre å få mindre av en arv enn sønner, på den tiden av Koranen â € ™ s skrive kvinner kunne ikke arve eiendom fra en slektning i det hele tatt. På grunn av dette, noen forskere hevder at ved å gi kvinner arverett, Koranen forhøyet status for kvinner.

Ifølge Koranen, får en sønn en del av en arv som tilsvarer at av to daughtersâ € ™ aksjer. Ifølge mange forskere, derimot, ble denne bestemmelsen skrevet fordi broren hadde en rettslig plikt til å sørge for sine søstre, og andelen av hans arv som var større enn hans søstre ville bli brukt i sin støtte. Noen forskere mener også at en vil igjen av den avdøde går foran lover om utbetaling av eiendom blant arvingene fordi utfører viljen er utført før delingen av eiendommen blant arvingene. Disse lærde vil hevde at disse reglene for utbetaling ville komme inn i bildet bare hvis avdøde ikke klarte å forlate en vilje og den avdøde kan derfor bruke denne bestemmelsen til lik mengder av arv oppgitt til sønner og døtre.

Islamske arvelover definere typer mennesker som kan arve. Kvote arvinger er barn, foreldre og ektefeller, sammen med andre nære slektninger som søsken og besteforeldre. Islamske arvelover er også basert på antall personer i familien. Dette betyr at divisjonen prosent endres avhengig av antall barn, søsken og barnebarn.

Noen eksempler på hvordan lovene kan brukes omfatter deling av eiendom mellom søsken avhengig av om avdøde var gift og hadde barn. Hvis en mann dør og har ingen barn, vil hans søster motta halvparten av sin eiendom. Hvis en kvinne dør og har ingen barn, men får hennes bror alle hennes eiendom.

  • Sharia loven gir de riktige prosedyrer for distribusjon av islamske arv.

Islam er den dominerende religion i Midtøsten, så hvis youâ € ™ re interessert i Midtøsten spørsmål, må du være kjent med noen av grunnleggende islamske termer og begreper. Følgende liste forklarer noen av de grunnleggende islamske vilkår:

  • Fatwa: Islamsk kjennelse
  • Hadith: Muntlige tradisjoner av profeten Muhammed
  • Hajj: Årlig pilegrimsreise til Mekka
  • Madrasa: islamske teologiske skoler
  • Koranen: Allahâ € ™ s budskap åpenbart til profeten Muhammed
  • Ramadan: fastemåneden
  • Sjahádah: muslimske trosbekjennelse (det er ingen gud utenom Gud)
  • Sharia: islamsk lov
  • Sunna: Tradisjoner av profeten Muhammed
  • Zakat: Tienden eller almisser

I samsvar med islamsk lov (sharia), er islamske finansielle produkter basert på spesielle typer kontrakter. Disse Sharia-kompatible kontrakter støtte produktive økonomiske aktiviteter uten å forråde viktige islamske prinsipper som noen konvensjonelle finansielle produkter gjør. Sharia-kompatible kontrakter kan ikke opprette gjeld, kan ikke innebære betaling av renter, og må sørge for en deling av risiko og ansvar mellom de involverte parter.

For å være gyldig, må en islamsk kontrakt har fagstoffet som er lovlig, har verdi for en muslim, og er spesifikk nok til å unngå usikkerhet. Tjenesten eller eiendel beskrevet i kontrakten generelt må eksistere når kontrakten blir opprettet, må eies av selgeren (derav forbyr shortsalg av aksjer, for eksempel), og må være leveringspliktig.

Her er noen av de mest brukte kontrakter i islamsk finans:

  • Kontrakter av partnerskap tillate to eller flere parter for å utvikle rikdom ved å dele både risiko og avkastning:

    • Mudaraba: Ett parti gir penger til en annen part, som investerer det i en bedrift eller økonomisk aktivitet. Begge parter dele noen fortjeneste laget av investeringen (basert på en forhåndsavtalt ratio), men bare investoren taper penger dersom investeringen flops. Forvalteren mister verdien av tid og krefter det dedikert til investeringen. (Men, forvalters foruts økonomisk ansvar dersom tap resultater fra sin uaktsomhet.)
    • Musharaka: Denne kontrakten skaper et joint venture hvor begge parter gir investeringskapital, gründer ferdigheter, og arbeidskraft; begge dele overskuddet og / eller tap av aktiviteten.
  • Kontrakter av utveksling er salgskontrakter som gir mulighet for overføring av en vare for en annen vare, overføring av en vare for pengene, eller overføring av penger for pengene:

    • Murabaha: I dette uten fastpris, selger en islamsk finansinstitusjon en vare til en kjøper til sin kost pluss fortjenestemargin, og begge parter vet kostnadene og overskuddet på forhånd. Kjøperen gjør utsatt betaling.
    • Salam: I denne terminkontrakt, kjøperen (eller en islamsk finansinstitusjon på vegne av kjøperen) betaler for varer i sin helhet på forhånd, og varene blir levert i fremtiden.
    • Istisna: Det andre type forward salg kontrakt gjør at en islamsk finansinstitusjon å kjøpe et prosjekt (på vegne av kjøperen) som er under bygging og vil bli ferdigstilt og levert på et fremtidig tidspunkt.
  • Kontrakter av trygghet og sikkerhet er ofte brukt av islamske banker; disse kontraktene hjelpe individuelle og bedriftskunder beholde sine midler trygg:

    • Wadia: En grunneier gir eiendom til en annen part for det formål å verne. I islamske banker, er dagens (sjekke) kontoer og sparekontoer basert på Wadia kontrakt.
    • Hiwala: Gjeld overføres fra en debitor til en annen. Etter at gjelden overføres til andre debitor, er det første debitor fri fra sin forpliktelse. Denne kontrakten blir brukt av islamske finansinstitusjoner om å betale penger mellom mennesker.
    • Kafala: En tredjepart godtar en eksisterende plikt og blir ansvarlig for å oppfylle someoneâ € ™ s ansvar. I konvensjonell finans, er denne situasjonen kalles kausjonist eller garanti.
    • Rahn: En eiendom er pantsatt mot en forpliktelse. En kunde kan tilby sikkerhet eller pant via en Rahn kontrakt for å sikre en finansiell forpliktelse.

En mudaraba Kontrakten er en av de mest brukte finansielle instrumenter i den islamske banksektoren. En mudaraba Kontrakten er basert på et partnerskap der den ene parten er finansmannen (investor, eller stille deltaker) og den andre partneren (fondsforvalter, eller arbeider partner) forvalter finansmannen investering i en økonomisk aktivitet.

Den andre partneren (ofte en entreprenør) har kompetanse i å anvende venture kapital inn i de økonomiske aktiviteter. Begge parter er enige om på forhånd til en resultatdeling (PLS) ratio. På arabisk investor kalt rab al mal, og forvalter kalles mudarib.

I denne kontrakten, de grunnleggende produksjonsfaktorene (fra den islamske økonomi synspunkt) - kapital, arbeidskraft, og entreprenørskap - kombineres for å lage en økonomisk aktivitet. Den rab al mal gir hovedstaden, og den mudarib gir entreprenørskap og arbeidskraft. Den mudarib får en del av overskuddet for hans innsats, og rab al mal får de resterende fortjeneste.

Alle mudaraba kontrakter er begrenset av en bestemt tidsperiode; de ikke fortsette på ubestemt tid.

Mudaraba som en kilde av midler

Mudaraba kontrakter kan også tjene som en kilde av midler for en islamsk bank.

Når kundene sette inn penger og forventer en retur, de er Arbab al mal (investorene), som er flertallsformen av rab al mal Banken er forvalter eller arbeider partner -. Den mudarib. Banken investerer innskyternes penger i henhold til retningslinjer sharia.

Begrenset eller ubegrenset kontrakter

En rab al mal kan velge å investere i to typer mudaraba kontrakter:

  • Begrenset mudaraba (mudaraba al muqayyadah): Investoren spesifiserer en bestemt virksomhet eller prosjekt hvor investeringsfondene skal brukes; arbeids partner bør ikke bruke midlene for enhver annen virksomhet eller prosjekt.
  • Ubegrenset mudaraba (mudaraba al mutlaqh): I denne mudaraba kontrakt, gir investor arbeids partner tillatelse til å trakt midlene inn i alle typer virksomhet eller prosjekt som passer best til de finansielle målene for begge parter.

Når en mudaraba kontrakt brukes som en kilde til bank midler (når kundeinnskudd penger i banken), ubegrenset mudaraba er oftest brukt. Når kontrakten støtter et bankens egenkapital finansielt produkt (når banken leverer midler til en fungerende partner), er det begrenset mudaraba oftest i spill.

Del gevinster og tap

Med mudaraba kontrakter, rab al mal og mudarib dele fortjeneste og tap basert på et avtalt forhold. Den mudarib (leder eller arbeider partner) mottar også en fast avgift for å administrere prosjektet, i tillegg til en andel av et eventuelt overskudd.

Dersom de økonomiske venture-resulterer i et tap, er at tap absorbert utelukkende av investoren som hovedstad leverandør med mindre mudarib (fondsforvalter) har opptrådt uaktsomt eller har engasjert oss i uredelighet.

Her er en visuell av hvordan mudaraba kontrakten fungerer som et finansielt instrument.

Den Mudaraba kontrakt i islamsk finans

Første-tier og to-lags mudaraba

Den mudaraba kontrakt brukes når noen setter inn penger i en islamsk bank med forventning om å få en retur. I de fleste tilfeller kontrakten brukes er en første-tier (eller enkel) mudaraba kontrakt, noe som betyr at bare kunden og banken er involvert. (Banken tjener som fondsforvalter for hva pengene er deponert.)

Det finnes imidlertid en annen type kontrakt: en to-lags (eller mellommann) mudaraba kontrakt. I dette tilfellet fungerer banken som et mellomledd mellom innskyter og bankens kunder som det gir penger. Islamske lærde fremme bruker denne typen mudaraba modell i to scenarier:

  • Banken på egen hånd har ikke kapasitet til å tjene som investor (den rab al mal). Dette scenariet kan bety at banken ikke har nok likviditet til å legge inn en mudaraba kontrakt med en entreprenør eller fondsforvalter.
  • Banken mangler kompetanse til å fungere som fondsforvalter (mudarib) for en investering.

I begge tilfeller, de to-lags kontrakt gjør banken for å opprette en kobling mellom investorer og en ekspert fondsforvalter eller entreprenør slik den økonomiske aktiviteten kan finne sted.

Den Mudaraba kontrakt i islamsk finans


De to-lags metode for mudaraba er sjeldnere brukt enn den første-lags metode. Det er fordi bankene vanligvis har likviditet og / eller kompetanse til å inngå en første-lags kontrakt og fordi de to-lags metoden er ikke like lønnsomt for banken som første-tier metoden.

Vurdere et eksempel på en to-lags mudaraba kontrakt i aksjon. To kontrakter må gjennomføres:

  • En mellom innskyter som investor (rab al mal) og banken som en fondsforvalter (mudarib): Den innskyter signerer en kontrakt med banken for en to-års sharia-kompatibel prosjekt. Investoren og banken enige om å dele overskuddet i en 60:40 ratio (60 prosent av overskuddet går til investor og 40 prosent til banken). Investeringen gjort av innskyter for dette konkrete prosjektet er $ 1 million.
  • En mellom den islamske bank servering i egenskap av investor (rab al mal) og prosjektet klient som arbeidspartner (mudarib): Denne kontrakten viser at de to partiene vil dele overskuddet på grunnlag av 70:30 (med den islamske bank får 70 prosent og kunden får 30 prosent). Anta at klienten ikke gjør noen kapitalinnskudd, men er i stedet å investere tid, krefter og kompetanse i prosjektet.

Prosjektet tjener $ 1,500,000 av den endelige avtaletidspunktet. Forvalteren eller entreprenør får 30 prosent av overskuddet, eller $ 150.000, basert på den andre kontrakten. Banken gjen hovedstaden på $ 1 million pluss en $ 350,000 fortjeneste.

$ 1 million-rektor blir returnert til den opprinnelige investor, sammen med 60 prosent av bankens overskudd fra den andre kontrakten. ($ 350 000 x 60 prosent tilsvarer $ 210,000.) Banken holder på de resterende 40 prosent av $ 350 000, eller $ 140.000. Slik at banken tjener $ 140,000 for å fungere som mellomledd mellom innskyter og entreprenør.

Å skape verdier for sine deltakere, ledelsen og styrene i islamske finansinstitusjoner må ta nødvendige skritt for å administrere sine unike risiko. Islamske finansinstitusjoner står overfor noen risiko at konvensjonelle finansielle bedrifter ikke gjør det, inkludert aksjeinvesteringsrisiko, fortrengt kommersiell risiko, avkastningsrisikoen, og sharia lovbrudd risiko.

Egenkapital investeringsrisiko i islamsk finans

Islamske finansielle firmaer tilbyr instrumenter basert på aksjeinvesteringer. De to kontraktene vanligvis brukes for disse instrumentene er mudaraba (partnerskap) og Musharaka (joint venture partnerskap). Egenkapital investeringsrisiko oppstår på grunn av en potensiell reduksjon i virkelig verdi av egenkapitalen stilling innehas av den islamske firmaet.

En bedrift egenkapital deltakelse kan variere fra direkte investeringer i prosjekter eller joint venture-bedrifter til indirekte sharia-kompatibel investering, for eksempel i aksjer. Hvis firmaet står overfor en nedgang i verdien av sin aksjeposisjon, kan det miste noen potensiell avkastning på sine investeringer, og kan også miste sin investerte kapital. Denne situasjonen kan utløse ytterligere problemer, for eksempel kredittrisiko og likviditetsrisiko.

Den islamske firmaet kan prøve å redusere aksjerisiko ved å analysere visse viktige faktorer, inkludert følgende, før kontraktsinngåelse:

  • Bakgrunnen og forretningsplan av administrerende partner eller ledergruppe
  • Den prosjekterte juridiske og økonomiske miljøet der prosjektet vil foregå

I tillegg må firmaet fortsette å overvåke investeringen etter at kontrakten er signert for å unngå informasjonsasymmetri med sin partner (e).

Fortrengt kommersiell risiko

Islamske finansinstitusjoner gir ikke faste avkastning i bytte for kundenes innskudd eller investeringer. I stedet, folk som gir penger forvente å dele fortjeneste og tap med firmaet.

Den delt risiko-og-belønning scenario er fin i teorien, men i praksis, investorer forventer avkastning! Hvis de ikke får dem, kan de flytte pengene sine til andre finansinstitusjoner. Dette blir mer sannsynlig som flere islamske banker og andre bedrifter inn i markedet og sharia-kompatible kundenes alternativer øke.

Som et resultat, islamske bedrifter står overfor ford kommersiell risiko, de er tvunget til å betale tilbake for å finansiere leverandører selv om de underliggende eiendelene ikke tjene profitt. Finansinstitusjonen skal glatte ut hva kan ellers være en humpete vei for innskytere og investorer.

Her er hvordan en islamsk institusjon kan håndtere denne risikoen:

  • Det gir opp en del av sin egen profitt og / eller taper sin avgift fra en investering, prosjekt, eller aktiva slik at den kan trakt det inn penger på kundens avkastning.
  • Det skaper et fond kalt en fortjeneste utjevningsfond ved å sette til side en prosentandel av tidligere års overskudd til å bruke når avkastning dyppe for lavt.
  • Det skaper et annet fond kalt en investeringsrisiko reserve (igjen, finansiert av en del av tidligere års overskudd) som gjør at firmaet å gjenopprette investeringer tap i et gitt år.
  • Det gjør sitt ytterste for å sikre at investeringene er solid og klar til å tilby maksimal avkastning.

Avkastningsrisikoen i islamsk finans

Avkastningsrisiko oppstår på grunn av uventede endringer i markedet avkastning, noe som påvirke en bedrifts inntjening. I en vanlig finansinstitusjon, returer fast; både de faste og fondstilbyderne vet på forhånd hva deres avkastning vil være. I islamske firmaer, avkastningen er usikker og investorene har både overskudd og underskudd med institusjonen.

Selv om investorer i islamske produkter forstå risikoen ved produktene som er basert på resultatdeling, kan de reagere negativt - og muligens trekke ut sine midler - hvis en fast avkastning er lavere enn markedsrenter. Når markeds benchmarks øke, føles en islamsk institusjon press for å gi mer avkastning enn sine aktiva inntjening alene kan fortjene.

Dersom foretaket ikke klarer å svare på markedsrenten øker, kan det svikt føre til likviditetsrisiko (fordi kundene kan ta ut penger for fort). Hvis den reagerer på markedet press, skaper det ford kommersiell risiko og må ta trinnene som er beskrevet i forrige avsnitt.

Sharia lovbrudd risiko

Sharia etterlevelse er grunnen til islamske finansinstitusjoner eksisterer. Hvis et firma ikke å følge sharia prinsipper og retningslinjer, kan effekten være alvorlig. Hvis en eller flere islamske lærde indikerer at en islamsk firmaet oppbygning unna overholdelse, vil dens rykte synke.

Veldig kort, her er hva samsvar med sharia prinsipper ser slik ut:

  • Samsvar med minstekravene fra start: En islamsk firmaet må gjøre et par viktige ting for å skille seg fra en vanlig finansinstitusjon: unngå renter, gambling, og spekulasjon; styre klar av å investere i forbudte bransjer; og inkluderer et shariaråd i sin corporate governance struktur.
  • Holde transaksjoner og operasjoner i samsvar: Selv om en fast starter i samsvar, må de interne kontrollene sikre at transaksjoner og operasjoner analyseres fortløpende. En sharia styret er ansvarlig for å gjennomføre regelmessige sharia revisjoner for å se etter eventuelle lovbrudd som kan undergrave firmaets omdømme.
  • Utvikle kompatible produkter: Hvert produkt utviklet av en islamsk finansinstitusjon må gå gjennom institusjonens sharia styret for godkjenning. Når intern godkjenning er sikret, går til utenfor regulatorer, som også vurdere sin sharia etterlevelse og kan avvise den hvis de har compliance bekymringer produktet. Firmaets interne kontroller må skissere denne prosessen nøye, slik at ethvert produkt sendt til regulatorer for vurdering er, uten tvil, sharia-kompatibel.

    Islamske lærde gjøre sine avgjørelser basert på deres tolkninger av kildemateriale, og tolkninger forskjellig. En firmaets interne sharia styre kan godkjenne et nytt produkt bare for å ha regulatorer avvise det.

    Motsatt kan en bedrifts shariaråd avvise et produkt ide som er senere godkjent av en annen institusjon. I slike situasjoner kan en selskapets interessenter be om ytterligere bekreftelse angående et produkt sharia-compliance. Dette produktutvikling risikoen er unik for den islamske finansnæringen.

Moderne Sukuk dukket opp for å fylle et tomrom i det globale kapitalmarkedet. Islamske investorer ønsker å balansere sine aksjeporteføljer med obligasjonslignende produkter. Fordi Sukuk er aktivabaserte verdipapirer - ikke gjeldsinstrumenter - de passer regningen. Med andre ord, Sukuk representerer eierskap i et håndgripelig aktivum, bruksrett til en eiendel, service, prosjekt, business, eller joint venture.

Hver Sukuk har en pålydende verdi (basert på verdien av det underliggende aktiva), og investoren kan betale dette beløpet eller (som med en vanlig obligasjon) kjøpe den på en over- eller underkurs.

Givende investorer for Sukuk

Med Sukuk, er fremtidig kontantstrøm fra det underliggende aktiva overført til stede kontantstrøm. Sukuk kan utstedes for eksisterende eiendeler eller for eiendeler som vil eksistere i fremtiden. Investorer som kjøper Sukuk blir belønnet med en andel av overskuddet stammer fra eiendelen. De ikke tjene renteutgifter fordi det ville krenke sharia.

Tilbakekjøp Sukuk ved forfall

Som med vanlige obligasjoner, er Sukuk utstedt med spesifikke forfall. Når forfallsdato kommer, kjøper Sukuk utsteder dem tilbake (gjennom et mellomledd som kalles en S pecial P urpose V ehicle).

Men med Sukuk, den opprinnelige investeringen ikke er garantert; den Sukuk holderen kan eller ikke kan få tilbake hele rektor (pålydende) beløp. Det er fordi, i motsetning til konvensjonelle obligasjonseierne, Sukuk holdere dele risikoen for det underliggende aktiva. Dersom prosjektet eller virksomheten som Sukuk utstedes ikke utføre så vel som forventet, må Sukuk investor bære en del av tapet.

De fleste sharia forskere mener at det å ha Sukuk ledere, partnere eller agenter lover å kjøpe tilbake Sukuk for pålydende er ulovlig. I stedet blir Sukuk generelt kjøpes basert på nettoverdien av de underliggende aktiva (hver aksje mottar sin andel av denne verdien) eller til en pris avtalt på tidspunktet for den Sukuk kjøpet.

I praksis blir noen Sukuk utstedt til gjenkjøpsgarantier like konvensjonelle obligasjoner er. Selv om ikke alle sharia forskere er enige om at denne ordningen er i samsvar med islamsk lov, kan et produkt som kalles Sukuk Ijara komme med en gjenkjøpsgaranti.

Sikre sharia samsvar med Sukuk

Nøkkelen karakteristisk for Sukuk - det faktum at de gir delvis eierskap i det underliggende aktiva - anses sharia-kompatibel. Kjennelsen betyr at islamske investorer har rett til å motta en andel av overskuddet fra Sukuk underliggende aktivum.

Putting obligasjoner og Sukuk side-by-side

Når du har det grunnleggende om hvordan vanlige obligasjoner og Sukuk arbeid, er det på tide å sette dem ved siden av hverandre. Denne tabellen gir en rask titt på de viktigste måtene som disse investeringsprodukter sammenligningen.

Skille Sukuk fra Konvensjonelle Obligasjoner
Konvensjonelle Obligasjoner Sukuk
Asset eierskap Obligasjoner gir ikke investoren en eierandel i eiendelen, prosjektledelse, business, eller joint venture de støtter. De er en gjeld forpliktelse fra utsteder til obligasjonseier. Sukuk gi investor delvis eierskap i eiendelen der Sukuk er basert på.
Investeringskriterier Vanligvis kan obligasjoner brukes til å finansiere eventuelle aktiva, prosjekt, business, eller joint venture som er i samsvar med lokal lovgivning. Eiendelen som Sukuk er basert må være sharia-kompatibel.
Problemet enhet Hver obligasjon representerer en andel av gjeld. Hver Sukuk representerer en andel av det underliggende aktiva.
Emisjonskurs Pålydende på en obligasjon prisen er basert på utsteders kredittverdighet (inkludert sin vurdering). Pålydende Sukuk er basert på markedsverdien av det underliggende aktiva.
Investerings belønninger og risiko Obligasjonseierne får regelmessig (og ofte fast rente) rentebetalinger for livet av obligasjonen, og deres rektor er garantert å bli returnert ved obligasjonens forfall. Sukuk Eierne får en andel av overskuddet fra det underliggende aktiva (og godta en andel av eventuelle tap).
Effekter av kostnader Obligasjonseierne generelt ikke er påvirket av kostnader knyttet til eiendelen, prosjektledelse, business, eller joint venture de støtter. Ytelsen til det underliggende aktiva påvirker ikke investor belønninger. Sukuk holdere er påvirket av kostnader knyttet til det underliggende aktiva. Høyere kostnader kan oversette til lavere investor fortjeneste og vice versa.

Et interessant trekk ved islamsk finans - bortsett fra (men relatert til) behovet for å forbli sharia-kompatibel - er at risiko og avkastning er delt mellom firmaet og dets fondstilbyderne. I en vanlig bedrift (som garanterer avkastning til sine innskytere og investorer), bærer bare institusjonen risikoen; ingen risiko overføres til fondstilbyderne.

Det betyr, i hvert fall i teorien, at en islamsk finansinstitusjon risikoen er lavere enn de møtt av sin konvensjonelle motstykke. Men islamske bedrifter faktisk oppleve ekstra og unike risikoer som kan balansere vekten.

Konvensjonelle finansinstitusjoner er utsatt for fem brede typer risiko: kreditt, marked, likviditet, drift og omdømme. Islamske finansinstitusjoner møte disse risikoene, også, sammen med massevis av bekymringer som de fleste konvensjonelle bedrifter ikke, for eksempel aksjeinvesteringsrisiko, fortrengt kommersiell risiko, avkastningsrisikoen, og sharia lovbrudd risiko.

Finansielle bedrifter må bruke mye tid, oppmerksomhet og penger til risikostyring hvis de ønsker å bo i virksomheten. Du kan ikke bare klippe og lime konvensjonelle corporate governance teknikker inn i rammen av en islamsk finansinstitusjon.

Dette avviket skyldes i stor grad til de prinsipper delt risiko av islamske kontrakter som gir grunnlag for islamske finansielle produkter og til den relative ungdom av den islamske finansnæringen sammenlignet med konvensjonelle system.

Dele risikoen med interessenter

Interessenter i islamske finansinstitusjoner er generelt mer oppmerksomme på risiko enn sine kolleger i vanlige bedrifter er. Som et resultat, de krever at deres banker, aksjefond selskaper og andre finansielle organisasjoner tilnærming hver transaksjon med et øye mot å redusere risiko. (Konvensjonelle kunder og investorer ikke - og veldig sannsynlig kan ikke - gjøre slike krav fra sine finansielle bedrifter.)

Dette økt bevissthet hos interessentene i den islamske finanssektoren finnes for et par viktige grunner:

  • Resultatdeling: islamske bankprodukter (for eksempel sparekontoer) og investeringsprodukter er basert på kontrakter som kaller for resultatdeling mellom kunden og institusjonen.

    Når en kunde vet fra dag én at hennes hovedstol vil bli returnert og hennes investeringer belønnet bare hvis kontrakten aktivitet er lønnsomt, hun deler med henne penger fullt klar over at hennes avgjørelse bærer risiko, og hun forventer hennes investeringer partner (finansinstitusjon i dette tilfellet) å ta visse forholdsregler med hennes penger.

  • Sharia-samsvar: Å være sharia-kompatible, kan islamske finansielle transaksjoner ikke involvere interesse, gambling, spekulasjon, eller forbudte næringer. Innskytere og investorer ofte oppsøke islamske bedrifter nettopp på grunn av dette faktum, men de er også klar over at man følger sharia prinsipper constricts firmaet på noen måter. Sharia etterlevelse forsterker visse finansielle risikoer.

Spille catch-up med de mer etablerte konvensjonelle system

På grunn av den relativt korte historie av den islamske finansnæringen og visse restriksjoner fastsatt av sharia lov, kan islamske finansinstitusjoner ikke alltid redusere sin risiko samt konvensjonell finansinstitusjoner kan. Den islamske kapitalmarkedet er rett og slett mindre utviklet enn sin konvensjonelle motstykke, noe som betyr at ikke mange alternativer finnes (ennå) for å hjelpe islamske bedrifter håndtere likviditetsrisiko.

For eksempel, konvensjonelle kapitalmarkedene hjelpe finansielle bedrifter redusere sin likviditetsrisiko ved å tilby visse finansielle instrumenter, som kort- eller langsiktig gjeldsinstrumenter og derivater. Men disse instrumentene er generelt off-limits for islamske bedrifter fordi de ikke er sharia-kompatible.

I tillegg trenger islamske finansielle bedrifter ikke har tilgang til de samme sikringsteknikker som konvensjonelle bedrifter bruker. Faktisk få sikringsteknikker er tilgjengelige for islamske bedrifter på dette tidspunktet, og sharia lærde er uenige om hvorvidt de er sharia-kompatibel.

Som islamske institusjoner fortsette å utvikle innovative produktlinjer for å bedre konkurrere i de globale finansmarkedene, vil risikostyring bare blitt viktigere.

Her er ti gode måter at din innsats i å prøve å forstå islamsk finans kan høste langsiktige utbytte - og hvorfor du bør dele din nyvunne kunnskap med andre som arbeider i (eller planlegger å arbeide i) finansnæringen.

Islamsk og konvensjonell finans kan sameksistere

Det primære fokus for sharia er å fremme sosial rettferdighet. En finansnæringen bygd på sharia etterlevelse ikke truer den vestlige verden, eller søke å undergrave konvensjonelle økonomiske strukturer. I stedet anerkjenner det at for noen mennesker, spesielt muslimer, tradisjonell bankvirksomhet, investeringer, og forsikringsprodukter ikke passer regningen.

Et levende islamske finansnæringen kan og vil eksistere i fremtiden sammen med sin konvensjonelle motstykke. Faktisk vil den islamske finansnæringen trives delvis fordi dens konvensjonelle motstykke gjenkjenner sin verdi og gjør en innsats for å delta i sin suksess.

Bransjen er klar for vekst

Den moderne islamske finansnæringen har vokst opp og ut til å omfatte nye produkter, involvere nye markeder, og tiltrekker seg mange nye kunder. Betydelig vekst vil fortsette i mange år framover.

Den globale aktivaverdien av den islamske finansnæringen i 2011 ble anslått til å være $ 1 billion. Innen 2016, noen eksperter anslår at beløpet skal være $ 5000000000000 - en enorm økning.

Spådommer om fremveksten av islamske finansinstitusjoner og instrumenter variere. Noen sier å forvente 10 eller 15 prosent vekst hvert år i de kommende tiår; andre forventer 30 prosent vekst per år eller enda mer.

Golfen er rikt på olje (og penger)

En viktig faktor som påvirker den optimistiske perspektiv på den islamske finansnæringen er det vell konsentrert i landene i Gulf Cooperation Council (GCC) - Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi-Arabia, og De forente arabiske emirater.

Nesten halvparten av verdens olje- og gassreserver er i Gulf-regionen, og selv om mange regjeringer aktivt søker å redusere sin avhengighet av olje og gass, vil storskala alternative energiprosjekter tar tid å utvikle.

Noen av verdens rikeste land og enkeltpersoner er på jakt etter sharia-kompatible produkter i å investere. Ettersom flere sharia-kompatible produkter dukke opp for å oppfylle kundens mål (inkludert avkastning og likviditet), mer Gulf rikdom - mer global penger, periode - vil trakt inn islamske finansielle produkter.

Den muslimske befolkningen er stort og vokser raskt

Fra bare 2008 til 2010 vokste den globale muslimske befolkningen fra ca 1300000000-1600000000; som er en økning på om lag 300 millioner mennesker på bare to år. Og noen mennesker spår at det vil hoppe en annen 35 prosent innen 2030 - nesten dobbelt så fort som den ikke-muslimske befolkningen - å stå for mer enn en fjerdedel av det projiserte verdens befolkning.

Hvis et rimelig antall av dem oppsøke sharia-kompatibel finansielle produkter, vil den islamske finansnæringen snart være i høy etterspørsel.

Muslimske kunder ønsker og trenger sharia-kompatible produkter

Muslimske befolkningsstatistikken representerer virkelige mennesker som er en sjarmere markedet av den islamske finansnæringen - mennesker med religiøs tro som driver dem mot sharia-kompatible produkter. Muslimer er forbudt fra å delta i interessebaserte transaksjoner, gambling, lage eller forbruker produkter laget av svinekjøtt, og støtter opprettelsen av masseødeleggelsesvåpen, og mer.

Bare denne forkortet liste over forbud tilbyr en idé om hvorfor sharia-kompatibel muslimer ikke kan sette pengene sine i vanlige banker eller kjøpe konvensjonelle investeringsinstrumenter.

Muslimer ønsker og trenger finansielle produkter som tilbyr de samme typer belønninger alle søker (som sikkerhet for sine sparepenger og belønninger for sine investeringer) uten å svekke deres moral.

Ikke-muslimske investorer legger merke til, også

Når kapitalmarkedene få så steinete som de har vært siden 2007, investorer ser ut til å redusere risikoen og samtidig tjene en profitt. Islamske investeringsprodukter er svært forskjellig fra konvensjonelle aksje- og obligasjonsfond.

Islamske investeringer er basert på forretningskontrakter som øker åpenhet og redusere spekulasjon slik at alle kontraktspartnere (herunder investorer) vet hva du kan forvente og hvilke risikoer er involvert. I tillegg screening aksjer for sharia samsvar omfatter ser nøye på selskapenes finansielle forholdstall for å eliminere de som, si, bære for mye gjeld.

Sluttresultatet av en slik diligence på den delen av islamske fonds utviklere er at sharia-kompatibel investeringsprodukter ofte innebære mindre risiko enn sine konvensjonelle kolleger.

Sosialt ansvarlige investeringer er blomstrende

Sharia loven fremmer sosial rettferdighet, og sharia-kompatible investeringer er en undergruppe av en større trend. Sosialt ansvarlige investeringer (SRI) SRI er et vidt begrep som refererer til å gjøre investeringer valg til støtte for selskaper som har aktiviteter mesh med dine verdier.

Investorer som søker ut SRI må gjøre lekser før beslutninger om hvor du skal plassere pengene sine. SRI krever åpenhet fra investeringsfond fordi investorer ikke ønsker å vite det støtte bransjer de er imot. Sosialt ansvarlige investorer ser for fondsforvaltere til å gjøre akkurat det islamske forvaltere allerede gjør.

Vestlige indeksering og ratingbyråer er i miksen

Fremveksten av islamske indekser er en enorm utvikling industrien. Den første spilleren i den islamske indeksering feltet var ingen ringere enn Dow Jones Indexes, og det har fått selskap av Standard & Poors, FTSE, og MSCI. Resultatet er at vestlige investorer har tilgang til benchmarks som sporer ytelsen til den islamske finansnæringen på måter som er kjent og bygge tillit.

Tilsvarende vestlige investorer som vurderer å kjøpe Sukuk, den islamske alternativ til konvensjonelle obligasjoner, kan nå sammenligne Sukuk ved hjelp av karakterer systemer så kjente til obligasjonseierne.

London er leder kostnader

Akkurat som å ha Dow Jones Indexes og Standard & Poors involvert i de islamske kapitalmarkedene kan trøste vestlige investorer, så kan vissheten om at en av verdens største sentre for islamsk finans er London, England.

Med ca to dusin britiske banker gir islamske finanstjenester, administrerende ca $ 19000000000 i eiendeler som av 2011, rangerer niende i verden landets islamske finanssektoren. En naturlig forlengelse av dette markedets størrelse er at flere utdanningssteder tilbyr islamsk finans trening i Storbritannia enn noe annet sted.

Globalisering er her

I disse dager, kan bedrifter av alle størrelser enkelt søke kunder over hele verden, og dette har blitt et spørsmål om overlevelse. Vestlige finansielle foretak sikkert erkjenne behovet for å tappe inn globale markeder, og teknologien gjør det enkelt å overføre eiendeler raskt blant institusjoner tusenvis av miles fra hverandre.

De finansielle institusjonene som lykkes i den nye økonomien vil være globale enheter som dekker behovene til kundene i alle store markedet; mange av disse kundene vil være muslimer som søker sharia-kompatible produkter.

Her er en oversikt over viktige måter som islamske prinsipper har potensial til å styrke økonomien. Konseptene som presenteres er i stor grad teoretisk på dette punktet; bare tiden vil vise hvordan bransjens mulige økonomiske konsekvensene utspiller seg i virkeligheten.

Redusere økonomiske forskjeller

Husk at islam ikke forbyr akkumulere rikdom. Det gjør imidlertid, fremme bevissthet om - og felles ansvar for - vanskelighetene oppleves av de fattige. (En av de f ive p illars [obligatoriske handlinger] av Islam er zakat, eller gi en del av din formue til veldedighet.)

Større implementering av islamske prinsipper i finansmarkedene kan føre til investeringer som er til fordel folk på alle punkter på rikdom spekteret. De potensielle gevinsten av en slik bevegelse - regionalt, nasjonalt og globalt - er betydelig og kan omfatte mindre vold og større stabilitet.

Invitere flere mennesker inn i markedene

Når de vurderer hvordan islamske finansielle produkter kan oppmuntre til større marked deltakelse, flere viktige saker kommer inn i bildet:

  • Å ha en sjarmere markedet: Den sjarmere markedet for produkter basert på islamske prinsipper er sammensatt av folk som ønsker å følge prinsippene for sin religion og derfor avstå fra å sette penger inn i konvensjonelle finansielle produkter, som ikke er sharia-kompatibel.
  • Drar alle klasser: Rich og fattige stand til å dra nytte av å delta i produkter basert på islamske prinsipper. I kontrast, alle med tilgang til islamske finansielle produkter har potensial mulighet til å gå inn et samarbeid med en eller flere investorer i et økonomisk venture.
  • Holde kreditt score i perspektiv: En elendig kreditt historie ikke automatisk smelle igjen døren til deltakelse i islamske finansielle produkter som det gjør i det konvensjonelle systemet. En institusjon som tilbyr islamske finansielle produkter anser tilleggskriterier når man skal avgjøre en persons kvalifikasjon for å delta i en investering eller en annen kontrakt.

Fremme enkelhet og åpenhet

Islamske finansielle produkter er ikke enkle. Imidlertid vil produkter basert på islamske prinsipper aldri blitt så komplisert og vanskelig å forstå som noen av de produktene som investorene gamble på i de konvensjonelle markeder. Her er hvorfor:

  • De starter med strengere kontrakter.
  • De fokuserer på eiendeler.
  • De er avhengige av forskere for veiledning.
  • De følger strenge standarder.

Tilkobling finansmarkedene og den økonomiske aktiviteten

Personer og institusjoner som deltar i islamske finansielle produkter samhandle som kjøpere og selgere eller som partnere i en transaksjon snarere enn som långivere og låntakere. Dette gjelder selv når en av deltakerne er en bank eller en stor verdipapirforetak.

Dette skillet er viktig fordi det betyr at enkeltpersoner og institusjoner som investerer i islamske finansielle produkter bruker pengene sine til å støtte konkrete økonomiske transaksjoner. Kontraktene de inngår stave ut hva pengene blir brukt til å kjøpe.

Knytte sparing og investering

Hvis du setter inn penger på en islamsk sparekonto, du setter det inn i en investering kjøretøy. En islamsk bank garanterer ikke et sett avkastning på sparepengene dine.

Islamske besparelser kjøretøyer illustrere konseptet med å koble de finansielle markedene tettere til reell økonomisk aktivitet. Hvis du spare penger gjennom et produkt i den islamske finanssystemet, trenger du ikke isolere de pengene fra økonomisk aktivitet slik en vanlig sparekonto synes å gjøre.

Unngå økonomiske bobler (og bursts)

En artikkel skrevet av Jakhongir Imamnazarov og presentert på 2011 Endre Europa Summer School hevder at den islamske finansnæringen har en iboende "anti-krise kode" som eliminerer økonomiske bobler.

Blant hans bevis, påpeker forfatteren til 25 prosent økning av verdien av eiendeler holdt innenfor den islamske finansnæringen 2007-2008, da store deler av verden var kampen den verste finanskrisen.

Et element av denne "anti-krise code" er finans screening prosessen islamske investeringsfond ansette før bestemme om et selskap er sharia-kompatibel. Et selskap som er altfor sterkt belånt er stengt ut av den islamske investering markedet helt.

Anspore økonomisk utvikling

Islamske finansinstitusjoner absolutt mål å gjøre profitt; hvis de ikke gjorde det, ville de ikke bo i virksomheten. Imidlertid er profittmotivet tett knyttet sammen med andre oppgaver som påvirker mer enn bare aksjonærer.

Å være lønnsomt, må en islamsk institusjon respektere og utvikle sterke partnerskap med sine kunder. Det må skjermen og velge investeringer basert på deres samsvar med sharialoven samt potensial for vekst og suksess. Banken må gi måter for penger til å flytte fra de rike til de fattige, fra de som søker å oppfylle plikten til zakat til de som søker ressurser bygge et bedre liv.

Oppmuntrende langsiktig investering

Den islamske tilnærming til investering oppfordrer til en langsommere, mer gjennomtenkt beslutningsprosessen enn de konvensjonelle. Tross alt, ønsker en islamsk investor til å gjøre sosialt ansvarlige valg - for å unngå investeringer i selskaper som forårsaker skade på mennesker eller miljø.

Luke ut slike selskaper er det første skrittet i en screening prosess som hver islamsk Fondet bruker. Det neste trinnet - eliminere selskaper som finansiell praksis er for risikabelt - går en lang vei mot å redusere risiko og skape større stabilitet investering.

Intensive screenings, redusert risiko, større stabilitet, sosialt ansvarlige investeringer valg. . . dette er ikke ting av rask handling eller (vanligvis) rask avkastning. Investorer følgende islamske prinsipper tendens til å følge en sti som oppfordrer mer gjennomtenkte valg og langsiktige forpliktelser.

Redusere effekten av skadelige produkter og praksis

Sharia lov forbyr å engasjere seg i noen transaksjoner som støtter visse bransjer eller aktiviteter som anses som skadelig (til mennesker eller miljø). Sharia forbyr finansielle transaksjoner som involverer interesse, spekulasjon, eller gambling, noe som er grunnen til at muslimer ikke kan bruke de fleste konvensjonelle finansielle produkter og må se i stedet til den islamske finansnæringen. Listen over forbudene omfatter også masseødeleggelsesvåpen, kloning, og mer.

Streve for større stabilitet

Globalt, folk lengter etter større økonomisk stabilitet. Etter år med kriser og økonomisk tungsinn og undergang i så mange land, folk vil ha positiv endring. De innser at noe iboende feil i det konvensjonelle finansielle systemet som har sviktet dem, og de vil ha et system som er mer rettferdig, transparent, ansvarlig, og solid.

Ved å behandle penger som et byttemiddel i stedet for en enhet med verdi i seg selv; ved å vise overskudd som bare en av mange grunner til å engasjere seg i investeringsaktivitet; ved å tjene alle mennesker i et samfunn, og ikke bare de rike; ved å sette dollar holdent bak realøkonomiske aktiviteter som skaper reelle arbeidsplasser og ekte produkter. . . av disse midlene og flere, fremmer islamsk finans type ansvar at folk overalt er ute fra sine finansielle institusjoner.

Takaful er et nytt spekter av forsikringsprodukter som har dukket opp de siste tiårene. Disse produktene er basert på prinsipper, funksjoner og strukturer som skiller dem fra konvensjonell forsikring.

Før Takaful dukket opp på markedet, mange mennesker i det muslimske samfunnet mente at å prøve å redusere risikoen gikk mot islam. Deres oppfatning var at fordi hver verdslig handling kommer fra Allahâ € ™ s vilje, shouldnâ folk € ™ t prøve å redusere eller unngå resultatene av disse handlingene.

Selv om islam forbyr forsøker å unngå risikoen helt, doesnâ det € ™ t forby redusere risiko.

Elementer av usikkerhet (gharar), gambling (maysir), og renter (Riba) gjør konvensjonelle forsikringsprodukter forbudt risikodeling instrumenter for muslimer.

Usikkerhet (gharar)

Konvensjonell forsikring er en kontrakt mellom selskapet og forsikrede, men denne kontrakten ikke? € ™ t eksplisitt beskrive utfallet for enten selskapet eller forsikret. Og sharia ikke? € ™ t tillate salg av kontrakter som er basert på usikkerhet.

Den konvensjonelle selskapet har forsikringen om å motta en premie hver måned, men står overfor usikkerhet om når og om forsikrede vil gjøre et krav. Likeledes, den forsikrede kan eller ikke kan pådra seg tap eller skader å be et krav.

I tillegg, når et forsikringskrav forekommer, vet ingen av partene på forhånd hvor mye kan betales til den forsikrede (eller om selskapet vil betale et øre). Forsikringsselskapet mener mange variabler når dokumentere et forsikringskrav, så forutsi hva utfallet kan være for noen av partene er umulig.

Den nederste linjen: Islamske lærde er enige om at konvensjonelle forsikringsavtaler er basert på usikkerhet, noe som betyr at de aren € ™ t sharia-kompatibel.

Gambling med premie (maysir)

Går hånd i hånd med usikkerhet er det faktum at konvensjonelle forsikring har egenskapene til gambling. Den konvensjonelle selskapet mottar enorme mengder penger fra den forsikrede i form av premieinnbetalinger.

Vil selskapet være i stand til å holde på de pengene? Eller vil noen slags katastrofe streik (tornado, skogbrann, flom... Plukke en vær hendelse) som resulterer i at selskapet betaler ut hver krone av premiene og litt til?

Når noen krav er innlevert, forsikringsgiveren vinner (og den forsikrede mister sin premie). Når masse krav er innlevert, den forsikrede få litt payback for sin premie (og selskapet kan være i trøbbel).

De fleste islamske lærde generelt enige om at konvensjonelle forsikringsprodukter involvere gambling og arena € ™ t sharia-kompatibel.

Samle interesse (Riba)

En annen grunn til at islamsk lov forbyr konvensjonell forsikringsprodukter er at deres transaksjoner involverer interesse. Renter kommer vanligvis inn i bildet på to måter:

  • Forsikringsselskapene må sørge for at de kan betale sine customersâ € ™ potensielle fremtidige krav, slik at de sjelden la premiene de samler sitte i en cash-konto. I stedet investerer de premiene i rentebærende renteinstrumenter som vanlige obligasjoner.
  • Hvis forsikrede filer et betydelig krav, kan hun få et beløp fra selskapet som utgjør mer enn premiene hun har betalt. De fleste islamske lærde vurdere eventuelt for mye betalt av en konvensjonell selskapet å være interesse.
  • Husk at noen som kjøper en Takaful produktet kan også motta et beløp som overstiger de samlede bidrag hun betaler i. I så fall blir det overskytende beløpet ikke anses interesse.

    Forskjellen er ikke bare semantikk; forskjellen ligger i strukturen av en Takaful fond og overføring av risiko (som er ganske forskjellig fra en vanlig forsikringsprodukt).

Den første testen en sharia lærd eller fondsforvalter gjelder ved vurderingen av om et selskap er sharia-kompatibel fokuserer på selskapets kjernevirksomhet. Dersom selskapets forretningssentre på forbudte aktiviteter, er selskapet ut - periode; det gjør ikke engang gjøre det til økonomisk runde.

Forbudte bransjer og aktiviteter per sharia inkluderer følgende:

  • Konvensjonelle finansielle tjenester som har transaksjoner basert på interesse, spekulasjon, og / eller gambling: Dette kriteriet innebærer at konvensjonelle banker, investeringsselskaper, forsikringsselskaper og andre finansinstitusjoner anses ikke-kompatibel.
  • Visse matvarer og drikkevareindustrien sektorer: Bedrifter som kjerne bedrifter involvere alkohol, svinekjøtt produkter, eller annet kjøtt som ikke er slaktet i henhold til sharialoven anses ikke kompatibel.
  • Tobakksindustrien og aktivitet knyttet til illegale rusmidler: I det siste, tobakksbruk var en kilde til noen uenighet og forvirring i det muslimske samfunnet. Nå, derimot, de fleste sharia lærde er enige om at bruk av tobakk og investere i tobakksindustrien er forbudt. Og selvfølgelig, illegale rusmidler (og ulovlige aktiviteter, for den saks skyld) er utenfor grensene.
  • Gambling: Forbudet innebærer at en islamsk fondet ikke kan investere i kasinoer, online lotterier, lotto uavgjorte, og spilltransaksjoner.
  • Produksjon av masseødeleggelsesvåpen (masseødeleggelsesvåpen): What the West omtaler som sivile tap regnes drap på uskyldige per islam, og det er forbudt. Derfor forbyr sharia produksjon av masseødeleggelsesvåpen.
  • Visse deler av underholdningsindustrien: Sharia forbud gjelder for voksen underholdning produkter, herunder magasiner, videoer, lydopptak, nettsteder, og alle metoder for å distribuere pornografi. Det samme forbudet gjelder erotiske kunst. I tillegg er visse typer ikke-islamsk musikk og kino forbudt.
  • Kloning: Dette eksempelet viser et avgjørende punkt: islamske lærde må stadig ta avgjørelser om overholdelse status på nye teknologier og bransjer. Selvfølgelig, forbud mot kloning aktivitet er en ganske fersk avgjørelse, og forbud mot kloning kunne endres avhengig av fremtidige forhold.

Grupper av selskaper med datterselskaper som driver virksomhet som er forbudt av sharia også er ekskludert fra islamske investeringsfond. For eksempel vurdere et hotell (som eies av et stort konsern) som stammer en betydelig mengde av sine inntekter fra en nattklubb eller casino som er forbudt per sharia.

Fordi overskuddet fra denne nattklubb eller casino påvirke den samlede overskudd i konsern, kan en islamsk fondet ikke investere i gruppen som helhet.

Få selskaper passerer screening prosessen knyttet til industri av sin kjernevirksomhet med en perfekt score. I tilfelle av et konsern med score til datterselskaper, kan du satse på at et sted langs linjen, ett eller flere av disse datterselskapene engasjerer seg i forbudte aktiviteter.

Av denne grunn må sharia forskere og forvaltere etablere og bruke benchmarks for å avgjøre om et bestemt selskap eller gruppe krysser linjen til lovbrudd.

Retakaful er den islamske alternativ til reassuranse industrien. I den konvensjonelle forsikringsbransjen, reduserer et forsikringsselskap sin risiko for å betale store skader ved å opprettholde en del av sin risiko med et annet forsikringsselskap. Den tredje part kalles en reassurandør, og det hjelper forsikringsselskapet i situasjoner som involverer naturkatastrofer, utbredt branner, opptøyer, og andre store hendelser som påvirker mange forsikringstakere på en gang.

Nødvendigheten av retakaful

I et nøtteskall, betaler en Takaful selskap premie til en retakaful selskap så retakaful Selskapet påtar seg en del av Takaful selskapets risiko. Hvorfor er retakaful viktig? I realiteten kan en Takaful selskapet ikke bærer hele risikoen med å dekke sine deltakernes krav. Hvis katastrofen inntreffer, kan Takaful fondet bli tømt raskt og bli insolvent, i så fall alle - deltakerne, aksjonærene, og det Takaful operatør - taper.

Ved å dele risikoen med en retakaful selskap, er det Takaful operatør mye bedre i stand til å styre selskapet gjennom perioder med høye krav. Derfor sikrer retakaful stabiliteten Takaful selskaper og hele bransjen.

Hvordan retakaful verk

Retakaful opererer på samme måte som Takaful gjør. Den eneste forskjellen er at deltakerne (forsikringstakere) av vanlige Takaful produkter er enkeltpersoner, bedrifter og andre kommersielle organisasjoner. I en retakaful kontrakt, deltakere (forsikringstakernes) er ulike Takaful selskaper, og fondet operatør er den retakaful selskapet. Selvfølgelig, retakaful bedrifter må operere i henhold til sharia lov og må gjøre noen investeringer eller hekker tilsvarende.

Den Takaful operatør og retakaful operatør signere retakaful kontrakt. De opprinnelige forsikringstakerne av de Takaful produkter er ikke direkte involvert i de retakaful kontrakter (selv om de retakaful premie er betalt ved hjelp av en del av de Takaful forsikringstakernes fond).

Hvis en Takaful operatør ansikter insolvens grunn av uventede krav fra sine deltakere, gir retakaful operatør en qard hasan (rentefritt lån) for å dekke forpliktelsen. Lånebeløpet må betales i senere år eller trekkes fra noen retakaful overskudd tilhører Takaful operatør i det påfølgende året.

Bidragene eller premier samlet inn av retakaful selskapet fra de Takaful operatører er investert basert på Wakala, mudaraba, eller Wakala-mudaraba kombinert kontrakt, og fortjeneste og avgifter er delt mellom Takaful og retakaful selskaper basert på den enkelte kontrakt avtalen.

Spotting noen av spillerne i den retakaful industrien

I likhet med resten av den islamske finansnæringen, er det retakaful industrien relativt nytt sammenlignet med konvensjonell forsikring; retakaful kom inn i eksistens bare i slutten av 1970-tallet.

Retakaful operatører ta to forretningsskjemaer: De finnes enten som selvstendige selskaper eller som vinduer (armer eller divisjoner) av konvensjonelle reassuranseselskaper. I dag er mer enn to dusin dedikert retakaful operatører er i drift, samt seks retakaful vinduer. Den første uavhengige retakaful operatører å sette opp butikk var disse:

  • 1979: Sudan National Reinsurance Company
  • 1983: Sheikhan Takaful Company i Sudan
  • 1985: Islamsk Forsikring og Reinsurance Company i Bahrain og Saudi-Arabia
  • 1985: BEST RE i Tunisia

Andre uavhengige retakaful operatører nå gjøre forretninger fra Bahamas, Egypt, Iran, Kuwait, Malaysia, Saudi-Arabia, Singapore og De forente arabiske emirater.

Følgende vanlige reassuranseselskaper gi retakaful vindus fasiliteter:

  • Mitsui Sumitomo (hovedkontor i Tokyo, Japan)
  • Swiss Re (hovedkontor i London, England)
  • Kuwait Re (hovedkontor i Kuwait City)
  • Hannover Re (hovedkontor i Hannover, Tyskland)
  • Trust Re (hovedkontor i Bahrain)
  • Labuan Re (hovedkontor i Malaysia)

Istisna er et finansielt instrument i islamsk finans der en produsent går med på å fullføre et byggeprosjekt på et fremtidig tidspunkt for en fast, avtalt pris og med produktspesifikasjoner at begge parter er enige om å. Dersom prosjektet ikke? € ™ t passe kontraktsspesifikasjonene, har kjøperen rett til å trekke seg fra det.

Dette finansielle instrumentet gir for betaling fleksibilitet mellom produsent og kjøper. Kontrakten doesnâ € ™ t kreve at kjøperen betaler på forhånd eller at produsenten får bare et engangsbeløp på leveringstidspunktet. I stedet kan begge parter sette en tidsplan for betaling.

Istisna instrumenter er mye brukt i byggebransjen eller for prosjektfinansiering og handel finansiering. Eksempelvis

  • Kuwait Finance Hus (KFH) bruker istisna kontrakt for boligfinansiering (eiendommer under bygging) og prosjektfinansiering.
  • Qatar Islamic Bank (QIB) undertegnet en istisna avtale i slutten av 2010 for å finansiere en større boligkompleks i nord i Qatar.

Minimere usikkerheten (gharar) i istisna

Vanligvis, en kontrakt for en ikke-ennå-produsert produkt presenterer en viss usikkerhet om produktet. Islamsk lov forbyr finansinstitusjoner fra å være en del av transaksjoner som involverer usikkerhet (kalt gharar). For å unngå usikkerhet, er det istisna kontrakt så detaljert som mulig om hva sluttproduktet vil bli.

I istisna kontrakt, nærmer kunden banken med ønsket assetâ € ™ s spesifikasjoner. Både kunden og banken signere istisna kontrakt, og da banken produserer produktet eller aktivum for kunden gjennom sin agent, slik som produsent.

Optisk for parallell istisna

Når banken gir kunden den istisna finansielle instrumentet, signerer kunden kontrakten med banken for den angitte eiendel eller prosjekt. Da banken (via sin produksjon agent) produserer eiendelen eller prosjekt per customerâ € ™ s spesifikasjoner.

Men i noen tilfeller banken ikke? € ™ t ønsker å produsere varen for kunden. I dette tilfellet, opts banken å bruke to innbyrdes uavhengige istisna kontrakter kalles parallell istisna.

Hereâ € ™ s hvordan dette systemet fungerer: Kunden som ønsker prosjektet eller middelet tas en istisna kontrakt med banken per KUNDE € ™ s spesifikasjoner. Banken går deretter inn i en parallell istisna kontrakt med en produsent (som ikke er det banka € ​​™ s agent; det er en egen tredjepart) for å møte de samme spesifikasjonene.

I teorien, når produsenten full eiendelen eller prosjekt, leverer det at produktet til banken. (I praksis leverer produsenten vanligvis produktet direkte til kunden.) Banken betaler produsenten, og kunden betaler banken i henhold til avtalt betalingsplan. Banken markerer opp Manufacturera € ™ s pris i kontrakten med kunden for å sikre et overskudd.

Husk at en egen istisna kontrakt eksisterer på begge sider: mellom kunden og banken, og mellom banken og produsenten.

Finansiering byggeprosjekter eller innkjøpsordrer (Istisna) i islamsk finans


For eksempel, fiktive kunde Acme, Inc., nærmer den worldâ € ™ s Best Islamic Bank for å produsere en boligordning med spesifikasjoner for $ 1 million. Da banken inngår en avtale med et byggefirma til å bygge husene med de samme spesifikasjonene for $ 800.000.

Når byggeprosjektet er fullført, et entreprenørselskap overleverer prosjektet til banken, som verifiserer spesifikasjonene og leverer produktet til Acme, Inc., på betaling basis avtalt i den delen av istisna.

Banken går for en parallell kontrakt i dette scenariet fordi det canâ € ™ t produsere eiendeler og doesnâ € ™ t ønsker å holde de produsert kapital etter fullføring av disse. I en parallell kontrakt, har banken både en kjøper til sine produkter og en produsent.

En Takaful fond er i utgangspunktet en pool av penger at deltakerne oppretter for å hjelpe hverandre. Men slike midler canâ € ™ t overleve hvis en countryâ € ™ s regelverk dona € ™ t tillate for et samvirke juridisk selskapsform eller for selskaper som mangler aksjekapital (kapitalbeholdningen).

Av praktiske grunner, Takaful operatører (som vanligvis er aksjeselskaper og kan være islamske banker) eksisterer for å håndtere disse bassengene av midler. Og aksjonærer eksisterer for å støtte en grunnlegg € ™ s oppstart og løpende administrasjonskostnader.

Hver Takaful selskapet må holde sin participantsâ € ™ bidrag atskilt fra sine aksjonær midler; de to kilder til penger canâ € ™ t være blandet. Derfor klarer hver Takaful operatør to separate fond:

  • Den Takaful fondet: Dette fondet er participantsâ € ™ (policyholdersâ € ™) penger.
  • Aksjonærene fondet: Også kalt driftsfondet, denne kontoen har frøet penger (det innbetalt kapital) som leveres av selskapet? € ™ s aksjonærer. Aksjonæren fondet betaler oppstartsadministrasjonskostnader, og resterende kapitalen er investert. Noen fortjeneste fra disse investeringene gå tilbake til dette fondet. I tillegg Takaful deltakerne betale løpende forvaltningshonorar som er plassert i den aksjonærer fond for å støtte løpende administrasjonskostnader.

    Aksjonærer blir belønnet for sin investering med eksplisitte avgifter som betales ut av dette fondet med jevne mellomrom. I tillegg, når en Takaful fondet tjener investering fortjeneste, kan aksjonærene få en andel av fortjenesten.

Et viktig poeng å huske på er at noen Takaful fond (uavhengig av sin spesielle struktur) som opplever et underskudd i løpet av sin drift krever writing eller formue backing; ellers, kan fondet bli insolvent. Takaful aksjonærer garantere midlene når underskudd eksisterer. Det gjør de ved å gi fondet en qard hasan (rentefritt lån).

Senere, da underskuddet forsvinner og et overskudd tilfaller aksjonærene trekke lånebeløpet fra overskudd fond.

Wakala modell: Rektoren-agenten forholdet

I islam er Wakala en kontrakt der en enhet fungerer som en agent for en annen. I tilfelle av en Wakala basert Takaful produktet, Takaful operatør fungerer som en agent på vegne av de Takaful deltakere, som er kalt rektorene. (Operatøren, eller agent, er det Wakil.)

Den Takaful operatør forvalter fondet og mottar en forhåndsavtalt andel av participantsâ € ™ fond eller fast avgift; denne forvaltningshonorar kalles en Wakala avgift. I tillegg kan Takaful operatøren belaste en resultatbasert avgift, som er dens insentiv til å forvalte fondet så godt som mulig.

Den Takaful operatør bestemmer hva gebyr (er) for å lade etter avtale med sharia styret. Noen avgifter det samler er plassert i aksjonær fond og brukes til å belønne aksjonærene også.

Merk at eventuelt overskudd at Takaful fond eller sharia-kompatible investeringer genererer går tilbake til de deltakende bidrag.

Takaful Funds i islamsk finans

Mudaraba modell: Partnerskap

Mudaraba er en islamsk kontrakt basert på en økonomisk partnerskap der den ene parten (en investor) gir penger til en annen (en forvalter) for det formål å investere det i en bedrift eller økonomisk aktivitet.

Investoren setter opp hele hovedstaden, og forvalter gir kompetanse og kunnskap til å hjelpe aktiviteten være vellykket. Begge parter dele overskuddet basert på et avtalt forhold, men bare investor kan miste startkapital dersom aktiviteten ISNA € ™ t vellykket.

Når et Takaful Produktet er basert på denne kontrakten, aksjonærene i Takaful selskap dele overskuddet av fondet med kundene. Forsikringstakerne er investere partner (silent partner), kalt rab al mal.

Den Takaful selskap (Takaful operatør og aksjonærer) er arbeids partner eller fondsforvalter, kalt mudarib. Den Takaful selskap ISNA € ™ t ansvarlig for eventuelle tap (med mindre tapet stammer fra companyâ € ™ s egen uaktsomhet eller forsømmelse).

I stedet bærer participantsâ € ™ fond tapet. (Deltakerne vil tape penger, og selskapet står å miste verdien av sin tid og innsats.) Den Takaful Selskapet får en prosentandel av grunnlegg € ™ s overskudd (hvis det finnes) og en andel av eventuelt overskudd fra investeringer gjort av fondet.

Figuren illustrerer mudaraba modell som det gjelder for Takaful. Legg merke til at den største forskjellen mellom mudaraba og Wakala modellen er at en del av overskuddet fra både Takaful fond og sharia-kompatible investeringer går inn i aksjonær fondet i en mudaraba basert Takaful. Den Wakala kontrakt belønner aksjonærer med bare et forvaltningshonorar og muligens et insentiv avgift.

Takaful Funds i islamsk finans

Kombinasjonsmodellen: Principal-agenten forhold og partnerskap

Denne strukturen er den mest brukte i Takaful industri og lindrer de fleste kritikk flatet mot den rene mudaraba modell. Hereâ € ™ s hvordan kombinasjonen modellen fungerer:

  • Bruke Wakala kontrakt, fungerer Takaful selskap som agent for fondsforvaltning og mottar et gebyr for underwriting fondet.
  • Bruke mudaraba kontrakt, fungerer Takaful selskapet som forvalter for å administrere investeringer og deler overskuddet for plassering av Takaful fondet.

Legg merke til at selskapet ikke? € ™ t motta noen del av et overskudd i deltakerne fond i kombinasjonen Takaful struktur.

Takaful Funds i islamsk finans

Tawarruq er et finansielt instrument hvor en kjøper kjøper en vare fra en selger på en utsatt betaling basis, og kjøperen selger samme vare til en tredjepart på en flekk betaling basis (som betyr at betalingen er gjort på stedet). Kjøperen i utgangspunktet låner penger som trengs for å gjøre det første kjøpet.

Senere, da han sikrer kontanter fra andre transaksjonen, betaler kjøper den opprinnelige selger avbetaling eller engangsbeløp han skylder (som er kostpris pluss markup, eller murabaha).

Fordi kjøperen har en kontrakt for en murabaha transaksjon, og senere samme transaksjonen reverseres, er dette scenariet kalles en omvendt murabaha. Begge transaksjonene som er involvert må være sharia-kompatibel.

Tawarruq er en noe kontroversiell produkt. Fordi intensjonen til varekjøp ISNA € ™ t for buyerâ € ™ s bruk eller eierskap, enkelte forskere mener at transaksjonene aren € ™ t sharia-kompatibel. Deres argument er at fraværet av noen reelle økonomiske aktiviteter skaper interesse, som er forbudt i sharia.

Forskere som aksepterer denne kontrakten som gyldig oppmerksom på at det er basert på to gyldige juridiske kontrakter, murabaha og salg. Til tross for uenighet, men mange islamske banker, deriblant United Arab Bank, QNB Al islamsk, Standard Chartered av De forente arabiske emirater, og Bank Muaamalat av Malaysia, bruker tawarruq produkter.

Vanligvis råvarer som gull, sølv, bygg, salt, hvete, og datoer aren € ™ t tillatt i tawarruq. Imidlertid har London Metal Exchange (LME) blitt brukt av mange islamske banker som en plattform for tawarruq fordi metall er ikke en del av sine råvarer transaksjoner.

Hvordan fungerer tawarruq arbeid i saker av personlig økonomi? Først kjøper kunden en vare (annet enn et byttemiddel) fra banken på en kost pluss profit basis. Da kunden selger som råvare til en tredjepart. (I realiteten bare autoriserer kunden banken til å selge varen til tredjemann på hans vegne.)

Provenyet fra salget krediteres customerâ € ™ s konto, og kunden betaler tilbake banken (kostnaden pluss profitt).

Omvendt Murabaha (Tawarruq) i islamsk finans


(Legg merke til at illustrasjonen doesnâ € ™ t indikerer at banken vanligvis selger varen på vegne av kunden.)

Hva er islamsk finans?

June 14 by Eliza

Islamsk finans er et økonomisk system som opererer i henhold til islamsk lov (som kalles sharia) og er derfor sharia-kompatibel. Akkurat som konvensjonelle finansielle systemer, islamske finans funksjoner banker, kapitalmarkedene, fondsforvaltere, verdipapirforetak, og forsikringsselskaper. Imidlertid er disse enhetene styres både av islamsk lov og finansnæringen regler og forskrifter som gjelder for sine konvensjonelle kolleger.

Selv om den islamske finansnæringen selv er ganske ung, har islamske teorier om økonomi eksistert i mer enn et årtusen; ved midten av 12-tallet, faktisk, hadde mange muslimer forskere presenteres sentrale begreper av islamske økonomi som fortsatt er aktuelle i dag.

Men politisk og sosial uro sette bremsene på islamsk finans for en svært lang tid; bare i det 20. århundre gjorde muslimske lærde og akademikere alvor begynne å revidere disse emnene (og dermed sette scenen for den moderne islamske finansnæringen til å dukke opp på 1970-tallet).

Jakten på balanse

Islamsk økonomi er basert på sentrale begreper i balanse, noe som bidrar til å sikre at de motiver og målsettinger kjører den islamske finansnæringen er til nytte for samfunnet.

  • Balansering materielle sysler og åndelige behov
  • Balansere individuelle og sosiale behov

Troen på at Allah er eier av all rikdom

Et kjernebegrep i islam er at Allah er eier av all rikdom i verden, og mennesker er bare sine forvaltere. Derfor, mennesker trenger for å administrere rikdom ifølge Allahs kommandoer, som fremmer rettferdighet og forbyr visse aktiviteter.

Samtidig, muslimer har rett til å nyte uansett rikdom de tilegner seg og bruke i sharia-kompatible måter; de trenger ikke å føle skam om å være rik så lenge deres oppførsel på linje med islam.

Fremming av en ansvarlig fritt markedsøkonomi

En muslim tror at islam ikke begrenser den økonomiske aktiviteten, men i stedet dirigerer den mot ansvarlig aktivitet som gagner andre mennesker, beskytter jorden, og hedrer Allah. Med andre ord, gjør islam for et fritt markedsøkonomi der tilbud og etterspørsel er besluttet i markedet - ikke diktert av en regjering. Men på samme tid, islam dirigerer funksjon av markedsmekanismen ved å innføre konkrete lover og etikk.

Et viktig formål for å pålegge disse lovene og etikk er å fremme sosial rettferdighet; Islam og sosial rettferdighet er uatskillelige. Derfor er sosial rettferdighet et nøkkelbegrep i den islamske finansnæringen.

Islam forsøker å oppnå sosial rettferdighet i økonomien på mange måter:

  • Fremme tilslutning til islam
  • Krever zakat (beskatte eiendom mennesker som kjøper rikdom og distribuere at skatt til mennesker i nød)
  • Definere statens forpliktelser
  • Forbyr åger (renter)
  • Oppmuntrende delt risiko

Islamske firmaer følger et sett med viktige prinsipper

Basert på de sentrale begrepene islamske økonomi, islamske finansinstitusjoner følge visse prinsipper som skiller dem fra konvensjonell finans:

  • Forbyr renter (Riba)
  • Styre klar av usikkerhetsbaserte transaksjoner (gharar)
  • Unngå gambling (maysir eller qimar)
  • Unngå investering i forbudte bransjer