HVA ER DERIVATER

Hva er Derivater Law?

June 22 by Eliza

Derivater loven er et område av loven som omhandler de regler og forskrifter av derivater. Disse lovene er nært knyttet til de avtalerettslige prinsipper. Å øve under området av derivater lov, bør man ha en enorm forståelse av visse forretningsprinsipper som insolvens, netting og motregninger. En advokat som praktiserer denne typen loven vil råde sin klient på reglene som vil påvirke dem og deres økonomiske disposisjoner. De vil bidra til å sikre at riktig dokumentasjon er ferdig når du arbeider med dem, som credit default swaps, og at alle finansielle regelverk blir fulgt.

Forstå hva derivater er er viktig hvis man ønsker å forstå praksisen med derivater lov. De er finansielle verktøy som har verdier som er direkte avhengig av underliggende investeringer eller variabler. Noen av disse underliggende investeringer eller variabler er finansielle verktøy som renter, aksjeopsjoner, bytteavtaler, og prisen på andre finansielle investeringer. Det er viktig når bedrifter og enkeltpersoner har å gjøre med disse typer utveksling som de aktuelle regler og forskrifter blir fulgt, samt retten papirene ferdig etter behov. For å være sikker på at dette rettslige prosessen følges, mange velger å ansette en advokat som spesialiserer seg på derivater lov. Det er to hovedkategorier av derivater rettslige kontrakter, som er over-the-counter derivater og børsomsatte derivater.

En over-the-counter (OTC) derivater handles mellom to personer direkte uten andre finansielle verktøy som brukes, som en utveksling eller andre mellommenn. De er kontrakter som faller inn under den skisserte hovedavtalen som har blitt gjort. Vanlige typer OTCâ € ™ s er renteswapper, fremtidige renteavtaler, og ulike typer alternativer. En opsjon er en avtale som gir innehaveren valget mellom å kjøpe eller selge en bestemt økonomisk sikkerhet, men de er ikke forpliktet til å kjøpe eller selge verdipapiret. Mange av disse swaps faller inn under forskrift av The International Swap og Derivatives Association (ISDA) Hovedavtalen.

Den andre type derivat er et børsnotert derivat (ETD). Disse typene er i motsetning til OTC snill og de omsettes gjennom en spesialisert utveksling. Noen av disse børsene spesialister på tilbud om å bytte for ulike finansielle verktøy. Disse kontraktene kan inkludere fremtidige samtaler eller put-opsjoner. En kjøpsopsjon gir innehaveren valget mellom å kjøpe sikkerheten til en forhåndsavtalt pris, men ikke plikt til å kjøpe, mens en salgsopsjon gir innehaveren mulighet til å selge sikkerheten til en forhåndsavtalt pris, men ikke plikt til å selge.

  • Derivater er finansielle verktøy som har verdier som er direkte avhengig av underliggende investeringer eller variabler.

Et alternativ justert spredning, også referert til som OAS, er et mål som brukes for å fastslå verdien av innebygde alternativer på markedet. Det er differansen mellom prisen på et verdipapir med innebygde opsjoner og prisen på den samme sikkerhet uten alternativer. Alternativet justert spredning regnes som en benchmarking tiltak som gjør at tradere og investorer for å måle prisforskjellen mellom lignende verdipapirer med opsjons.

Opsjonsjusterte spreads blir ofte brukt til å prise boliglån produkter som har innebygde opsjoner til boliglån holderen, for eksempel forhåndsbetaling alternativer. Forskuddsbetalingen alternativet gjør at låntaker rett til å betale hele beløpet på boliglån før det er grunn, noe som reduserer mengden av interesse utlåner vil motta over livet av boliglån. Derfor er det verdi for den som låner i å ha muligheten til å forskuddsbetale hele lånet balanse tidligere. Forskjellen i pris mellom et boliglån som har denne forskuddsbetalingen alternativet, og en som ikke er vurdert muligheten justert spredning.

Alternativet justert spredningen er vanligvis beregnet ut av en benchmark, som kan være den gjennomsnittlige boliglånsrente, egne priser, swaprentene, eller London Interbank Tilbudet Rate (LIBOR). Den beregnes ved å ta differansen mellom renten på den opsjonsbaserte sikkerhet mot referanseindeksen. For eksempel, hvis dagens pris for en 30-års statsobligasjons er 6,5 prosent og gjeldende pris for en 30 år boliglån med forhåndsbetaling alternativer er 7,0 prosent, er alternativet justert spredning 0,5 prosent, som er beregnet ved å trekke 6,5 fra 7,0 .

For bedre å forstå hva et alternativ justert spredningen er, er det viktig å forstå hva et derivat er. Derivater og opsjoner er to ord som ofte brukes om hverandre, men et alternativ er faktisk en type derivat. Derivater er finansielle instrumenter som henter sin verdi fra andre eiendeler eller verdipapirer i markedet. For eksempel, er en "call-opsjon" på en bestemt aksje rett til å kjøpe aksjer til en bestemt pris i fremtiden. Det får sin verdi fra det underliggende aktiva, som er den lager seg selv. Dette er grunnen til at alternativene faller under paraplyen av derivater.

I mer praktiske og kanskje nyttige begreper, er opsjonsjusterte sprer brukes som en proxy for opsjonsprisen. Markedsprisene er basert på en rekke faktorer, blant annet tilbud og etterspørsel. Det er derfor vanskelig å fastslå den eksakte prisen på alternativer, spesielt hvis de er innebygd i et annet verdipapir. Generelt, jo høyere opsjonsjusterte spread, jo større avkastning på sikkerhet i markedet. Det er viktig å merke seg at en høyere alternativ justert spredning innebærer også større risiko.

  • Markedsprisene er basert på en rekke faktorer, inkludert tilbud og etterspørsel.
  • Opsjonsjusterte spreads blir ofte brukt til å prise boliglån produkter som har innebygde opsjoner til boliglån holderen, for eksempel forhåndsbetaling alternativer.

Finansielle derivater er investeringsinstrumenter som tillater en investor å dra nytte av kursbevegelsene til en bestemt sikkerhets uten umiddelbart å få eierskap til verdipapiret. På denne måten kan en investor bli involvert med en sikkerhet på en mindre kostnad som hva det ville koste å kjøpe det direkte. De to vanligste typene av finansielle derivater er opsjoner, noe som gjør at en investor mulighet til å kjøpe eller selge et underliggende verdipapir, og futures, som forplikter en kontrakt-holder å kjøpe den underliggende verdipapir. Derivater også forskjellig når det gjelder hvilke typer verdipapirer, som kan inkludere aksjer, obligasjoner, råvarer og valuta, som ligger til grunn kontraktene.

Å bli involvert med noen av selskapene som dominerer aksjemarkedet, må en investor ofte sette opp en god del penger. En slik investering kan ofte ta lang tid å komme til å realiseres, skjønt, noe som betyr at investorens eiendeler og likviditet ikke kan umiddelbart påvirket. Finansielle derivater gi muligheter for investorer å bli utsatt for slike aksjer og andre dyre eiendeler til en brøkdel av prisen, og med mye større fleksibilitet. Kontraktene er kalt derivater fordi de henter sin verdi fra resultatene av disse underliggende aktiva.

Alternativer er blant de mest populære av alle finansielle derivater, spesielt siden mange arbeidsgivere tilbyr opsjoner til arbeidsgivere. En grunnleggende opsjonskontrakt gir eieren rett til enten å kjøpe, med en kjøpsopsjon, eller selge, med en salgsopsjon, 100 aksjer på lager til en pris som kalles innløsningskursen. Hvis kjøperen av en opsjon, som må betale en pris til eier kontrakten, kan forutse prisen bevegelse av aksjen, kan han ha nytte av forskjellen mellom innløsningskursen og den endelige prisen på aksjen.

Futures er finansielle derivater tilsvarende alternativer i at ett parti kan kjøpe noen underliggende aktiva på et tidspunkt i fremtiden til en på forhånd avtalt pris. De skiller seg fra alternativer skjønt i at kjøperen må kjøpe det underliggende aktiva på den tiden og prisen fastsatt i kontrakten. Det er ingen premie betalt for futures kontrakten selv, som også gjør den forskjellig fra en opsjonsavtale.

Det er viktig å merke seg at bestandene er ikke de eneste underliggende aktiva som benyttes i finansielle derivater. Omtrent alt som har en slags verdi som kan øke eller avta over tid kan brukes i en derivatkontrakt. For eksempel, råvarer som gull eller sølv er ofte grunnlaget for futureskontrakter. Utenlandsk valuta, som kan stige eller forringes i forhold til hverandre, er også populære eiendeler som brukes av investorer i terminavtaler.

  • Alternativer er blant de mest populære av alle finansielle derivater, spesielt siden mange arbeidsgivere tilbyr opsjoner til arbeidsgivere.

Hva er Eiendoms Derivater?

October 11 by Eliza

En eiendom derivat er en bestemt type finansielt instrument hvor verdien av den deriverte svinger avhengig av endringer i eiendomsaktiva. Kontrakter som dekker slike derivater er vanligvis skrevet basert på eiendomsmegling eiendomsindekser; velkonstruert, bredt baserte indekser er avgjørende for disse typer finansielle transaksjoner. Disse transaksjonene er ganske komplisert, så vanligvis selskaper eller sofistikerte investorer er de som ved bruk av derivater. Eksempler på eiendomsderivater er forwardkontrakter, total return swaps, eller obligasjoner med den deriverte i obligasjonsmarkedet struktur.

Forwards og futures-kontrakter er de vanligste transaksjoner med eiendomsderivater. I en typisk fremtidig kontrakt, gjør en investor en avtale om å betale et visst beløp på en bestemt fremtidig tidspunkt. En annen investor vil da betale et multiplum av en enighet om eiendomsindeks. Dette multippel er fast. En forenklet måte å se dette på er at hver part satser på en annen fremtid økonomisk resultat.

Noen kommersielle eiendomsmegling investorer bruke strategier som bytteavtaler. Disse gjør betalinger basert på en rente indeks. Eiendomsderivater tillate investorer å være i eiendomsmarkedet uten å faktisk kjøpe og selge bygninger. Av denne grunn, en annen betegnelse for handel med eiendomsderivater er syntetisk eiendomsmegling.

Dersom investor har leie eiendommen og et lån med betalinger som er faste, variasjoner i mengden av leie han kan lade betyr at han ikke kan være i stand til å dekke disse utbetalingene med mengden av inntekten han tar i fra eiendommen. Ved bruk av derivater kan bidra til å håndtere denne muligheten; investor kan dra nytte av svingninger i verdien av bygningen uten å måtte selge den. Leieprisene ofte gå opp og ned med eiendomsverdier, slik at derivater kan bidra til å gi ekstra inntekter i tider når leien er lav. Vanskeligheten i dette er å avgjøre nøyaktig hva derivat er best å bruke.

I hovedsak finansielle transaksjoner med eiendomsderivater har to motparter som utveksler penger basert på verdien av en avtalt indeks. Det anbefales at eiendomsmegling investorer bruker bare enkle derivater og de som er nært tilpasset de fysiske egenskaper som er involvert, som investorer som investerer i komplekse derivater risikerer konkurs. Hvis det brukes med forsiktighet, kan imidlertid eiendomsderivater bidra til å stabil næringseiendom og bidra til å beskytte mot tvangssalg.

Storbritannia har vært verdensledende i å bruke eiendomsderivater. Den vanligste indeksen brukes i Storbritannia for næringseiendommer er Invest Property Databank. Denne indeksen også brukes i flere andre land, inkludert Australia, Tyskland, Sveits, Frankrike, Italia og Sveits. Det er viktig at indeksene som er benyttet i derivattransaksjoner være pålitelig. I USA, de to vanligste indeksene som brukes er National Council of Real Estate Investment forvaltere Index og Standard & Poors-indeksen.

  • Leieprisene ofte gå opp og ned med eiendomsverdier, slik at derivater kan bidra til å gi ekstra inntekter i tider når leien er lav.

Internasjonale derivater er finansielle instrumenter som handles over landegrensene. Et derivat er et objekt hvis prisen er uløselig knyttet til prisen på en annen gjenstand, vanligvis en vare eller en sikkerhet. De fleste derivater har vært tilgjengelig for det internasjonale samfunnet i flere tiår, men den utbredte bruken av Internett for handel har gjort internasjonal derivater virkelig internasjonal.

De mest utbredte moderne derivater er futures på råvarer og alternativene på disse futures. Futureskontrakter er derivater fordi deres pris er knyttet til prisen på den underliggende vare, enten det er korn, råolje, eller en av de 30 andre produkter som aktivt handles. Futures anses internasjonale derivater fordi prisen er påvirket av globale faktorer. For eksempel vil alvorlig tørke i hveteåkrene i Russland sende prisen på hvete futures svevende i Chicago, London eller Shanghai, og krig i Midtøsten sender oljeprisen og futures på råolje kraftig høyere over hele verden.

Varer futures er de eldste derivater. Chicago Board of Trade (CBOT) ble dannet i 1848 med det formål å handels korn og kontrakter på korn. Disse kontraktene ble snart standardisert med hensyn til mengden av korn i hver kontrakt, kvaliteten på kornet, leveringspunktet for kornet, og måneden og leveringsdagen. Alt som forble for kjøpere og selgere å forhandle var prisen. I et banebrytende trekk, gjort CBOT budene, tilbud og forhandlet priser tilgjengelig for publikum.

Ved begynnelsen av 20. århundre, smør, egg, svin og storfe ble alle handlet som futures på Chicago Mercantile Exchange (CME). I 1971 valutaene i verden ble offisielt de-linket fra gull, og CME etablert futures på valutaer, de første egen internasjonale derivater. Futures inkluderer nå strøm, vær, edelt metall, petroleum, økonomisk, og mange andre, og handles over hele verden på internett. Gjennomsiktigheten prisen funnet har kunnskap om hvor mange kontrakter er utestående til enhver tid, og evnen til regulatorer å spore transaksjoner for å hindre svindel eller regelbrudd skapt et marked for internasjonale derivater der verden er villig til å delta.

Collateralized gjelds tilbud (CDO) opprettet av bank- og forsikrings gigantene i slutten av 20 th og begynnelsen av det 21. århundre er også internasjonale derivater. I motsetning til de offentlige markedene, markedene var uregulert og dårlig dokumentert. Ingen bankmann visste hvor stort markedet var, hva brøkdel av pålydende verdi var representert ved selve sikkerhet, eller om motparten til en handel ville være i stand til å utføre, bør han bli tilkalt i nødstilfeller. CDO-markedet, ugjennomsiktig, uregulert, og uten en sentral oppgjørssentral som de som ga suksess for de regulerte internasjonale derivater, kollapset raskt med potensielt katastrofale resultater for økonomiene i verden.

  • Internasjonale derivater er finansielle instrumenter som handles over landegrensene.

Investere i strukturerte derivater gir investor et middel til å delta i utførelsen av ulike underliggende aktivaklasser. Aksjer, råvarer og indekser er noen av de aktivaklasser som kan betraktes som underliggende aktiva. Strukturerte menes en finansiell kontrakt sammen for å skape en bestemt investeringsstrategi. Alle strukturerte derivater er ikke tilgjengelig i alle land. Over-the-counter (OTC) derivater er uregulert og er ikke tilgjengelig i land som krever regulering.

Strukturerte derivater er normalt prepackaged investeringer. Gevinst eller tap på disse investeringene er spesielt knyttet til utførelsen av underliggende aktiva. Investeringsbanker og deres samarbeidspartnere pakke disse derivatene for kunder og tar gebyr for denne tjenesten.

Strukturerte produkter er svært lik alternativer og kan omfatte typer alternativer. Risikoen er lik alternativet trading. Investor som handler strukturerte derivater skal være godkjent for alternativet trading. Disse produktene er svært komplekse og mangler likviditet til å bli betraktet som en omsettelig produkt. Kompleksiteten i produktet gjør det vanskelig å forutsi resultatene i forhold til enkel eierskap i underliggende aktiva eller handel med vanlig alternativer på eiendelene.

Den underliggende teorien om strukturerte derivater er overføring av risiko fra uvillige til villig investor. Dette målet kan oppnås ved investeringsbanken for et gebyr. Avgiftene kan påvirke ytelsen til investeringen. Disse investeringene kan innlemme visse skattefordeler, forbedret avkastning og redusert volatilitet, avhengig av hvilken type struktur.

Begrepet brukes for etableringen av disse produktene er "finansiell engineering." Det er rett og slett en kombinasjon av spot, alternativ, futures eller andre finansielle posisjoner. Målet for enhver finansielle stilling er å redusere risiko samtidig som det gir en mulighet for profitt. Strukturerte derivater er de komplisert måte å oppnå dette målet. Den kunnskapsrike investor faktisk kunne konstruere et investeringsprodukt for å møte de nødvendige kravene.

Verdipapiriserte derivater er en form for strukturerte derivater. Disse er i utgangspunktet samlet fordringer av kontrakts gjeld. Eksempler på dette er boliglånsobligasjoner og pantesikrede verdipapirer som billån. Investeringsbanker pakke disse individuelle eiendeler i en form kalles collateralized gjeld forpliktelse.

Nasjonale og internasjonale derivative foreninger har vært organisert i et forsøk på å lage standardiserte kontrakter og juridiske retningslinjer. Disse assosiasjonene er lokalisert i mange land rundt om i verden. Et bredt utvalg av regler og forskrifter har blitt gransket i et forsøk på å forbedre og styrke derivatmarkedene.

  • Investeringsbanker pakken enkelte eiendeler i en form kalles collateralized gjeld forpliktelse.
  • Boliglån derivater er en type finansiell investering instrument som er avhengig av den underliggende verdien av boliglån.

Boliglån derivater er en type finansiell investering instrument som er avhengig av den underliggende verdien av boliglån. Investorer kjøpe og selge aksjer i disse derivatene, som deler mange egenskaper med tradisjonelle aksjer og fond. Mens investere i derivater kan hjelpe bedrifter redusere risiko, kan de også føre til betydelige økonomiske tap. Boliglån derivater basert på subprime lån var en stor bidragsyter til lavkonjunktur og boliglån krisen i USA (US) i løpet av tidlig 21-tallet.

Markedet kredittderivater er en stor del av den globale finansmarkedet, og boliglån derivater er bare en liten del av denne kredittmarkedet. Hver gruppe av boliglån derivater representerer et stort antall boliglån, og kan omfatte hundrevis eller tusenvis av individuelle boliglån. Ved å samle lån sammen på denne måten, banker bidra til å gi hjem eierskap muligheter til flere personer samtidig redusere sin egen risiko for økonomisk tap hvis kjøperne ikke klarer å oppfylle sine betalingsforpliktelser.

Når enkeltpersoner ønsker å sikre et hjem lån, de møtes med en bank eller utlåner til å søke om boliglån. Bankene låne penger til den enkelte, da i hovedsak selge lån til investering eller derivater bedrifter. Banken betaler firmaet et gebyr for denne tjenesten, og i retur, samtykker derivater firmaet å ta ansvar for å sikre banken mottar betaling på lånet. Bankene taper mye av den potensielle belønningen knyttet til disse lånene, men også avlaste seg av en god del av risiko. I stedet blir både den potensielle gevinsten og risikoen absorbert av verdipapirforetaket.

Verdipapirforetak utføre komplekse beregninger for å hjelpe dem å bestemme om du vil ta på bestemte grupper av boliglån derivater. De analyserer boliglån basert på verdien av boliger, renten, og sannsynligheten for at hvert hus vil misligholde. Dersom det forventede tapet er mindre enn forventet belønning, vil firmaet velger å ta på derivater. I dette tilfellet, kan verdipapirforetaket og dets investorer tjene store fortjeneste dersom alle huseiere foreta innbetalinger som avtalt, eller dersom eiendomsverdiene går opp. Disse bedriftene kan også tape penger hvis huseiere standard på lån, eller hvis eiendomsverdiene synke.

Mange av problemene knyttet til boliglån derivater involvere subprime boliglån eller lån gjort til kjøpere med dårlig kreditt. I et forsøk på å møte aggressive profitt og vekstmål, kan enkelte banker gir boliglån til låntakere som er usannsynlig å smelle dem. Dette kan inkludere mennesker med ubekreftet inntekt, de kjøper boliger på oppblåste priser med ingen egenkapital, eller kjøpere som har en dårlig historie med å betale tilbake lån de tar ut. Når dette skjer, derivater og verdipapirforetak tape penger. Under en lavkonjunktur eller annen økonomisk krise, kan mange huseiere misligholde sine lån, som fører til en betydelig økonomisk tap for banker, verdipapirforetak, og huseiere.

  • Bankene selger lån til investering eller derivater bedrifter.
  • Problemer knyttet til boliglån derivater involvere lån gjort til kjøpere med dårlig kreditt, noe som kan føre til en økonomisk krise.
  • Boliglån derivater er en type finansiell investering instrument som er avhengig av den underliggende verdien av boliglån.

Derivater benyttes for spekulasjon og risikostyring. Sammenhengen mellom derivater og risikostyring er uttømmende. Derivater blir brukt av bedrifter og finansinstitusjoner for å skape trading strategier utviklet for å redusere risiko. Individuelle investorer kan bruke derivater for å skape risikoaversjon metoder som gir potensielle resultatmål. Derivater og risikostyring teknikker har et nærmest ubegrenset utvalg av arbeidsmål strategier.

Over-the-counter (OTC) derivater benyttes av finansielle institusjoner for å lage egne strategier utformet for bestemte handels situasjoner. Børshandlede derivater blir ofte brukt av institusjonelle og private investorer å spekulere og sikre finansielle markeder. Motparts standard elimineres ved bruk av børshandlede derivater fordi alle handler er ryddet gjennom en sentral clearinghouse.

Retail investorer tilgang derivater og risikostyringssystemer gjennom futures og opsjoner børser. Futures børser tilbyr derivater på råvarer, valuta, aksjeindekser, og finanspapirer. Futureskontrakter er derivater utformet for å kjøpe eller spekulere på fremtiden prisen på et aktivum. Store selskaper bruker terminkontrakter for å styre risiko involvert med å kjøpe og selge varer. Bønder bruker terminforretninger som sikrer værforhold og planteproduksjon.

Opsjonskontrakter er derivater som brukes til å spekulere og sikrings aksjer, futures og andre finansielle verdipapirer. Trading alternativer innebærer kjøp og salg av setter og samtaler. Enkle og komplekse stillinger kan bli opprettet for å håndtere risiko i en rekke markedsforhold. Derivatkontrakter er høyt belånt og råd muligheten til å kontrollere store mengder av eiendeler med en relativt liten innsats.

Sikringsteknikker er utviklet ved bruk av derivater og risikostyringsmetoder. Sikring en posisjon i et verdipapir innebærer å begrense eller utligne risikoen for en negativ pris bevegelse. Utnytte tilgjengelig med derivater gjør dem til ideelle finansielle instrumentet sikrer investering. Opsjonspremie er betalt for å sikre porteføljen mot uønskede markedet avtar inkludert systemisk og markedsrisiko. Betalt premie er en liten prosentandel av kontoen verdi og brukes mye som en forsikring.

Derivater er en kostnadseffektiv måte å ansette risikostyring taktikk for sikring og beskyttende formål. Skreddersydde strategier kan bli opprettet for å imøtekomme detaljhandel samt institusjonelle investorer. Internasjonal varehandel avhenger risikostyring løsninger som tilbys av futures derivatkontrakter. Risikostyring teknikker er best ansatt gjennom bruk av derivater.

Futures og opsjoner er den vanligste formen for derivathandel. Detaljhandel handelsfolk bruke disse markedene primært for spekulasjon på et bredt spekter av verdipapirer. Risikostyring og sikringsprodukter er tilgjengelig for de næringsdrivende som er interessert i beskyttende strategier.

  • Derivater blir brukt av bedrifter og finansinstitusjoner for å skape trading strategier utviklet for å redusere risiko.

Hva er eksotiske Derivater?

February 4 by Eliza

Eksotiske derivater er finansielle produkter med kompliserte underliggende kontrakter. Derivater er basert på verdien av underliggende aktiva, og kan variere i kompleksitet, slik at folk kan styre risiko ved å kjøpe, selge, og handels derivatkontrakter. I tilfelle av eksotiske derivater, er strukturen i kontrakten ikke grei, og kan tilpasses for en bestemt investor eller marked. Dette står i kontrast med vanilje derivater, som har enkle vilkår.

For investorer, eksotiske derivater skape flere alternativer. Folk er opptatt av å kontrollere og håndtere risiko kan finne vanilje derivater dårlig egnet eller utilstrekkelig for deres behov, avhengig av type risiko involvert. Å ha tilgang til mer komplekse kontrakter kan gi rom for større kontroll, og vil også utsette folk for muligheten for større fortjeneste.

Det finnes en rekke typer av ikke-standardiserte derivater, som eksotiske derivater er også kjent. Disse kan omfatte blikks, basket, knock out, og gjennomsnittlig rentederivater. Kontrakten kan kreve å ta gjennomsnitt av verdien av det underliggende aktiva over tid når det skal skje, heller enn å gå på gjeldende markedspris. Det kan også innebære andre beregninger. Når strukturere eksotiske derivater, folk er nøye med å sørge for at kontrakten passer deres behov og ikke utsette dem for unødig risiko, mens kjøperne undersøke vilkårene nøye før du kjøper med mål om å unngå investeringer feil.

Handel i eksotiske derivater kan være strengt kontrollert i enkelte regioner. Regulatorer er ofte bekymret for risikoen for uerfarne investorer. Disse medlemmer av investeringen samfunnet kan ikke være komfortabel eller kjent med avanserte trading taktikk og kan være i fare hvis de kjøper eksotiske derivater og andre kompliserte finansielle produkter. Det er bekymringer om ikke å forstå vilkårene eller være i stand til å kontrollere risiko hvis en investor er ikke ekstremt kjent med markedet og terminologien av kontrakter. Regulatorer kan begrense innkjøp og handel med derivater for å ta opp disse bekymringene.

Selv for erfarne selgere, er det en fare for å komme i trøbbel med eksotiske derivater. Som med alle avledede produkter, kan verdien av den underliggende skift, å sette noen i en dårlig posisjon. Når kontrakten er komplisert, kan dette problemet bli forsterket eller gjort mer utfordrende å løse. Investorer som jobber med derivater må være oppmerksom på endrede markedsforhold og trender, slik at de kan gjøre handler riktig og unngå å bli stående å holde farlige eller dårlige investeringer. Overvåking markedsaktiviteter gjennom fagblader og andre investorkommunikasjon kan hjelpe mennesker med å holde på toppen av dagens trender i markedet.

  • Eksotiske derivater er finansielle produkter med kompliserte underliggende kontrakter.

Tradisjonelt, pengemarkedsinstrumenter er finansielle produkter som forfaller innen ett år eller mindre. Derfor pengemarkedsderivater finansielle produkter som har verdier som kommer fra prisen på bestemte pengemarkedsinstrumenter, som er referert til som de underliggende instrumenter. De underliggende instrumenter som vanligste pengemarkeds derivater basert på inkluderer amerikanske statskasseveksler, eurodollar innskuddsbevis (CD), Federal Funds og renter. Kjøretøyene gjennom hvilke pengemarkeds derivater handlede er futures, forwards, opsjoner og bytteavtaler samt caps og gulv. Videre er pengemarkeds derivater brukt av penger aktører å bidra til å begrense risiko og / eller for å øke avkastningen.

Futures er standardiserte juridiske kontrakter mellom en kjøper eller selger og en utveksling eller dens clearinghouse. Kontraktene pålegge kjøper eller selger for å ta eller gjøre levering av pengemarkedsinstrumenter på en angitt dato til en bestemt pris. De som handel pengemarkeds derivater gjennom futures trenger ikke å ta eller gjøre levering av underliggende instrumenter. Dette kan være ideelt for de som ønsker bare å tjene på kurssvingninger i markedet. De vanligvis oppnå dette ved å komme ut av kontrakten før leveringsdato.

Forwards er relativt lik futures, bortsett fra at de omsettes over disk (OTC), som betyr at de ikke handler på en børs, men snarere er kontrakter vanligvis forhandlet mellom to parter. I en termin, vil den ene parten er enige om å levere et pengemarkedsinstrument på en bestemt dato i fremtiden, innen 12 måneder, til en bestemt pris. Disse transaksjonene normalt er utformet for levering av de underliggende instrumenter.

Opsjoner gir kjøper og selger rett til å kjøpe eller selge pengemarkedsinstrumenter på eller før en bestemt dato til en bestemt pris. Bruk av opsjoner i pengemarkedet bidrar til å enten redusere risikoen for tap eller å bare gjøre en fortjeneste. I noen tilfeller, men akkurat som andre typer derivater, opsjoner kan øke risikoen. Akkurat som futures, er opsjoner som omsettes på en børs.

Bytteavtaler er hovedsakelig OTC typer derivater, selv om spesifikke børshandlede swapper finnes. En type transaksjon som involverer bytteavtaler, såkalte rentebytteavtaler, tillater folk å utveksle typer betalinger av renter fra flytende til fast, og vice versa. Slike derivater benyttes av de som låner eller låne penger og foretrekker å motta eller foreta betalinger med en rentetype som er forskjellig fra den som er knyttet til den opprinnelige lånt eller lånt penger.

Caps og gulv hovedsakelig brukes til å styre renterisiko. I en grunnleggende forstand, caps tillate folk å være beskyttet hvis renten stiger over et visst nivå. Gulvene gjøre mer eller mindre det samme, bortsett fra at de beskytter folk dersom renten faller under et visst nivå. Spesielt, er caps brukt av de som låner penger til en variabel rente, slik at de kan beskyttes mot stigende renter, mens gulvene er brukt av de som låner penger som en beskyttelse mot en rentenedgang.

Investere i pengemarkedet kan gjøres gjennom et pengemarkedsfond, som er en type aksjefond som hovedsakelig investerer i pengemarkedet. Enkeltpersoner og institusjoner kan kjøpe pengemarkeds fondenes aksjer. Disse aksjene ligge på samme pris, men avkastningen endres - det vil si renten svinger, ikke aksjene. Investere i pengemarkeds derivater kan gjøres gjennom futures og opsjoner markeder ved institusjonelle og privatpersoner. Institusjonelle investorer kan også gjøre bruk av OTC type avtaler, som vanligvis ikke er levedyktig for private individuelle investorer.

  • Pengemarkedsderivater finansielle produkter som har verdier som kommer fra prisen på bestemte pengemarkedsinstrumenter.

Hva er globale Derivater?

February 7 by Eliza

Globale derivater er finansielle kontrakter mellom kjøpere og selgere for fremtidig betaling og levering av et underliggende aktivum. I løpet av livet av kontrakten, verdien av derivatet svinger med verdien av eiendelen. Globale derivater er i hovedsak brukt til å beskytte mot og håndtere risiko. De kan også brukes for spekulasjoner og investeringsformål.

Det finnes to typer av globale derivater. Den over-the-counter (OTC) derivat er en off-utveksling produktet omsettes gjennom et nettverk av forhandlere. Den børshandlede derivat er en standardisert kontrakt handlet på en formell futures utveksling. Utvekslingen gir handelsregler og forskrifter. Motpartsrisikoen eliminert på futures børser gjennom en oppgjørssentral.

Råvare-, valuta- og rentederivater er i sin natur globale derivater. Råvarer som gull og olje handles globalt. Verdens valutaer handles nesten døgnet rundt. Råvarer og valuta kan handles på futures børser. Alternativer på disse eiendelene kan omsettes eller på utveksling.

Et flertall av verdens største selskaper håndtere risiko ved bruk av globale derivater. Selskaper og finansinstitusjoner styre risiko mot endringer i valutakurser, råvarepriser og renter. Sikring av markedsrisiko eliminerer fremtidig usikkerhet tilby forsikring mot volatilitet og prisendringer.

Derivater gi markedet spekulant en betyr å skrive inn lange og korte posisjoner uten faktiske eierskap av en eiendel. Evnen til å kontrollere en stor kapitalverdi med en beskjeden investering eksisterer på grunn av innflytelse levert av derivater. Spekulant kan handle på fremtidige prisforventninger og innlemme strategier som ikke er mulig ved handel harde eiendeler.

OTC segment av det globale markedet derivater er mye større enn det børshandlede versjon. Børshandlede derivater er den raskere voksende segmentet på grunn av standardisering av kontrakter. Fordelene med børshandel er pris åpenhet, risikoreduserende tiltak og lavere transaksjonskostnader.

Globale markedet effektivitet og handel kan ikke være mulig uten globale derivater. Derivatmarkedene er trygge og effektive. Det er rom for forbedring i risikoreduserende prosedyrer i OTC derivat segmentet. Markedet finansielle derivater er det største markedet i verden og gjør virkelig en global markedsplass.

  • Råvare-, valuta- og rentederivater er i sin natur globale derivater.

Derivater verdsettelse bestemmes av formler som krever ulike innganger. Terminkontraktspriser vurderes ved å legge til spotpris pluss kostnaden av carry. Opsjonskontrakter prises bruker komplekse finansielle kalkulus formler. Indre og ytre verdier brukes for å fastsette virkelig markedspris for et alternativ. På grunnleggende detaljnivå, futures og opsjoner er de mest handlede derivater.

Derivater er finansielle kontrakter priset i henhold til verdien av et underliggende aktiva pluss andre hensyn. Underliggende kreditt for futureskontrakter er varer. Råvarer som gull, olje og korn har en spotpris - prisen som en eiendel kan kjøpes eller selges for omgående levering. En kontrakt for levering på et fremtidig tidspunkt er en futures kontrakt.

Å fastsette virkelig markedspris for futures derivater verdivurderinger, er spotprisen oppdaget gjennom en prosess med tilbud og etterspørsel. Levering av eiendelen vil ikke finne sted før en gang i fremtiden, så en "cost of carry" må legges til. Cost of carry kan omfatte lagring avgifter og forsikring avgifter i tilfelle av bedervelige varer. Rentene vil være en faktor i finansielle futures, og utbytte kan spille en rull i prising indeksfutures.

Derivater verdivurderinger for futureskontrakter er generelt større enn spotpris verdier. Denne normalsituasjon kalles "oppgangen." I noen tilfeller, vanligvis med valutaterminer, kan det hende at futures prisen være lavere enn spotprisen, som kalles backwardation. I begge tilfeller vil den futures pris og spotpris være lik på kontrakt utløp, og levering vil skje. Derivater verdivurderinger er rimelig priset aktørene.

I opsjonsmarkedet, derivater verdivurderinger er gjennomført ved bruk av opsjonsprisingsmodeller. De mest brukte prismodeller er Black-Scholes-modellen og binomisk modell. Begge modellene er basert på tilsvarende teoretiske forutsetninger og stiftelser. De viktigste elementene som brukes i opsjonsprising er spotprisen, innløsningskurs, volatilitet, renter og tid før utløp.

En endring i hvilken som helst av disse elementene vil resultere i en endring i verdien av opsjonen. En opsjon kjøpt i dag vil ha mindre verdi i morgen på grunn av tid forfall. Omvendt vil et alternativ som selges i dag være av større verdi i morgen på grunn av fanget tidsverdi. Selvfølgelig, disse utsagnene er sanne bare hvis alle andre elementer forblir uendret. Nøkkelen til å forstå derivater verdivurderinger i opsjonsmarkedet er det som kalles grekerne.

Opsjons Grekerne er verdier som representerer de viktigste elementene i opsjonsprising. Grekerne definere omfanget av verdiendring for en endring i en av disse elementene. Delta er relatert til en endring i de underliggende verdi, og y er relatert til en endring i trekant. Theta er en verdi knyttet til tid igjen før utløp, og vega er forholdet mellom verdi og volatilitet. Rho er knyttet til renten.

Egenverdi er den pengeverdien av spotprisen i forhold til innløsningskurs. Dette kan være en positiv eller negativ verdi. Når positive, er det referert til som "in the money". Når negativ, er det referert til som "out of the money". Extrinsic verdi er i utgangspunktet verdien av grekerne.

Alle disse faktorene er brukt i opsjonsprising. Prisingsmodellene i bruk er bra, men bommer som en eksakt vitenskap. Derivater verdivurderinger er ofte overpriset og noen ganger underpriset. Traders kan kapitalisere på disse situasjonene og gjøre det ganske ofte.

  • Derivater er finansielle kontrakter priset i henhold til verdien av et underliggende aktiva pluss andre hensyn.

Sikring med derivater er praksisen med investorer bruker derivater investeringer og opsjoner for å beskytte mot tap av andre investeringer i sine porteføljer. Ved vellykket spille en investering av den andre, kan en investor holde risikoen til et minimum. Fordel for sikring med derivater er at en investor ikke kan bli skadet av dårlig ytelse av sikkerhetsunderliggende kontrakten derivater. Dessverre, reduserer denne praksisen også potensialet for investor å få fortjeneste og introduserer også den noe uforutsigbare natur derivater inn i miksen.

Mange investorer bruker derivater som er finansielle instrumenter som gir spekulasjoner om en sikkerhet uten faktisk å måtte kjøpe sikkerheten selv, som et rimelig alternativ til lager investere. Prisen på en kontrakt derivater er vanligvis en liten prosentandel av markedsprisen på underliggende verdipapir, og det gir mer fleksibilitet til investor for kortsiktige betydelig fortjeneste. Mens noen ser til dem som søker profitt, foretrekker andre investorer sikring med derivater som den beste måten å bruke disse flyktige instrumenter.

Det finnes flere forskjellige fremgangsmåter for sikring med derivater er tilgjengelige, avhengig av type derivat aktuelle. En investor kan bruke opsjonskontrakter kjent som puts å balansere risikoen for å ha en betydelig mengde av et visst lager. En salgsopsjon gir eieren rett til å selge 100 aksjer i et underliggende aksjen på et tidspunkt i fremtiden. Dersom aksjekursen faller, blir salgsopsjonen kontrakt mer verdifull, noe som betyr at investor kan selge det til en premie som en måte å bufring tap inntil aksje returer.

En annen måte at en investor kan bruke sikring med derivater til nytte selv er gjennom en terminkontrakt. En futureskontrakt fastsetter salg av en bestemt sikkerhets på dagens børskurs på noen dato i fremtiden. Igjen, en person tungt investert i en viss sikkerhet kan bruke en futureskontrakt som en måte å låse i salgsprisen på at sikkerhet. Dette vil også forhindre mot et spenningsfall i pris.

Noen ulemper finnes i sikrings med derivater som en investor må forstå. For en, er praksisen med sikring i hovedsak en innsats mot den opprinnelige investeringen. Dette betyr at noen fortjeneste fra den opprinnelige investeringen vil bli dempet av tap som følge av den deriverte. I tillegg kan prisene flytte så raskt at et tap påført sikringsderivatet kan oppveie eventuelle gevinster fra den underliggende verdipapir.

  • Mange investorer bruker derivater som er finansielle instrumenter som gir spekulasjoner om en sikkerhet uten faktisk å måtte kjøpe sikkerheten selv.

For å effektivt handle valuta (Fx) derivater, investor må først ha grunnleggende kunnskap om hvordan å handle valuta. Valutapar er den underliggende aktivum av valutaderivater. Derivater er høyt belånt finansielle kontrakter. I motsetning til spot Forex trading, derivatkontrakter har en utløpsdato og andre tekniske spesifikasjoner. De beste tipsene for handels Fx derivater inkluderer bruk av en flekk forex megler og dra nytte av gratis tjenester som tilbys, for eksempel kartlegging programvare.

Valutaterminer er tungt handles Fx derivater. Futures på valutapar er tilgjengelig i sin helhet kontrakter, mini kontrakter og mikro kontrakter. Mikro kontrakter er egnet for den gjennomsnittlige spot forex trader. Fordelen til handels Fx futures er garanti for betaling. Futureskontrakter er børsnotert og kontanter avgjort.

Kontrakt ytelse er garantert av futures utveksling. Det er lite garanti for betaling i over-the-counter (OTC) spot Forex markedet. Futureshandel er i standard kontraktsstørrelser, og børsens clearinghouse er motpart til alle bransjer. Krav om obligatorisk margin er satt for start- og vedlikeholds margin. Handlene er merket på markedet med et daglig oppgjør.

Futures kartlegging programvare og data feeds kan skape ekstra utgifter. Å oppveie disse utgiftene FX derivater trader kunne bruke gratis tjenester av en spot Forex megler. Spot Forex kartlegging programvare er høyt utviklet og tilbys uten kostnader for de næringsdrivende å åpne en praksis konto. Futures megler plattformen kan brukes for ordreregistrering, og kartlegging programvare kan brukes til teknisk analyse.

Fx derivater er også tilgjengelig i form av opsjoner på futures-kontrakter. Denne typen handel er svært komplisert fordi det underliggende aktiva av opsjonen er også et derivat. Investere i futures opsjoner krever utdanning innen terminkontrakter og opsjonskontrakter. Spot valutaposisjoner kan enkelt sikres i futures-markedet, noe som gjør delta nøytral og markedsnøytral trading mulig.

OTC-opsjoner tilbys av meglere i enkelte land. Disse alternativene er uregulert, så en stor megler eller bank anbefales for handel disse eiendelene. Investoren kjøper en opsjonskontrakt risikerer bare betalt premie for opsjonen.

Selgeren, eller forfatter, av en opsjonskontrakt kan miste mye mer enn opsjonspremien. Kombinasjon spot- og opsjonshandlene mulig i OTC-markedet. Disse typer bransjer er lett konstruert fra samme konto.

Fx derivater i aksjemarkedet være et middel for å handle valuta med en aksjekonto. Valutabørshandlede fond (ETF) kan omsettes sammen med alternativer på disse midlene. Komplekse opsjonshandler kan utvikles til en brøkdel av prisen for futureskontrakter. Valuta ETF spore prisen bevegelse av sted Fx parene. Disse kontraktene er børsnotert og er en relativt trygg måte å handle i valutamarkedet.

Det er risiko involvert i handel Fx derivater. Forex markedet er svært volatil. Derivatkontrakter er komplekse finansielle instrumenter. Meglere tilby pedagogiske ressurser og rådgivning for å bistå trader med markedskunnskap og beslutningstaking ferdigheter. Mange av disse tjenestene er tilgjengelige uten kostnader for de næringsdrivende.

  • For å effektivt handle valuta (Fx) derivater, investor må først ha grunnleggende kunnskap om hvordan å handle valuta.

Hva er Volatilitet Derivater?

December 10 by Eliza

Volatilitetsderivater finansielle produkter hvor volatiliteten i en underliggende eiendel er det omsettelige produktet. Volatilitet er frekvensen av prisendring i et underliggende aktiva, for eksempel en økonomisk indeks. Standardavviket er et mål på volatilitet. Et derivat er en finansiell kontrakt. Prisen på kontrakten er avledet fra en underliggende aktiva.

Utbetalingen av volatilitets derivater avhenger realisert volatilitet på en underliggende eiendel. Et vanlig eksempel på handel volatilitet kan være spekulasjoner om fremtiden usikkerhet av en større aksjeindeks. Volatiliteten stiger når usikkerheten øker, og det går tilbake til et normalt nivå når usikkerheten reduseres. Volatilitet tendens til å forbli høy som prisen på en eiendel faller. Fallende priser har en tendens til å indikere stigende volatilitet.

Mange volatilitet derivater er børshandlede. Volatilitet-baserte produkter er tilgjengelig på indekser og valuta. Retail volatilitet trading er relativt ny, men institusjonelle volatilitet derivater har eksistert i flere år. Volatilitets produkter er tilgjengelig i form av futures, opsjoner og børshandlede fond.

Over-the-counter (OTC) finansielle derivater er også tilgjengelig for handel volatilitet. Varians swaps på indekser og enkeltaksjer er kjent som varians derivater. Disse produktene er kanskje ikke tilgjengelig for detaljhandel trader.

Handel spredning mellom implisitt og realisert volatilitet er en annen type volatilitet trading. Historisk volatilitet og implisitt volatilitet kan bli kartlagt. Teknisk analyse teknikker kan brukes til å forutsi fremtiden realisert volatilitet. Denne typen handel er omtalt som spread betting.

Den reneste måten å handle volatilitet er gjennom en volatilitet swap. Dette er en terminkontrakt på den realiserte volatiliteten av et underliggende aktivum. Volatilitetsbytteavtaler blir ofte omsatt på valutaer. Varians swaps er mer vanlig for aksjer. Avviks swaps har en høyere utbetaling fordi variansen beregnes som kvadratet av standardavvik. Varians bytteavtaler kan brukes til sikring av volatilitet eksponering.

Volatilitet derivathandlene kan konstrueres gjennom bruk av delta sikrings vanilje alternativer. Ulike kombinasjoner av delta handler kan oppnå en volatilitet handel. Parametrene av handelen bestemmes av alternativet grekerne. Grekerne måle alternativ følsomhet for bevegelser i underliggende aktiva. Denne typen volatilitet trading kan ikke være kostnadseffektivt.

Investering i volatilitets derivater krever en omfattende kunnskap om opsjoner og andre derivater. Det grunnleggende konseptet med volatilitet, implisitt volatilitet og fremover volatilitet må forstås fullt ut før man handler disse svært komplekse derivater. Pedagogiske ressurser er tilgjengelige meglere online og gjennom derivater.

  • Volatilitetsderivater finansielle produkter hvor volatiliteten i en underliggende eiendel er det omsettelige produktet.

Hva er vanlige Derivater?

July 17 by Eliza

I calculus, er et derivat et mål for endringstakten for en matematisk funksjon. Betegnelsen "vanlige derivat" bare refererer til en ofte sett type derivat, eller en som kan evalueres med relativ letthet. I motsetning til dette komplekse derivater er relativt sjeldne, og kan være vanskelig å beregne.

Flertallet av derivater finnes i de fleste matematiske programmer er vanlige derivater. For eksempel, polynomer er funksjoner som består av dagligdagse matematiske operatører på en variabel; noen eksempler er 3 x, x 4, og 2 x 2 + 5 x + 12. Disse er alle polynomer fordi de er alle funksjoner som utnytter de oftere brukt matematiske operatorer på x. Som et resultat av de derivater av disse og andre, har lignende funksjoner betraktes vanlige derivater. Ikke bare er de mest grunnleggende reglene for derivasjon brukast i deres, men enda viktigere, disse funksjonene er typer mer sannsynlig å bli støtt.

Når derivated, mest brukte matematiske funksjoner resultere i felles derivater. Derivatene for trigonometriske funksjoner blir ofte sett og beregnet relativt raskt. Andre funksjoner som har derivater som kan beskrives som vanlig er logaritmer og funksjoner som hever et nummer til en positiv eksponent.

Det er en nær sammenheng mellom vanlige derivater og vanlige integraler. På samme måte som en integrert er bare en antideriverte, vanlige integraler er like vanlige antideriverte. Diagrammer av vanlige deriverte og integraler er vanligvis til stede i de fleste kalkulus lærebøker og er tilgjengelig på nettet.

Vanlige derivater finne anvendelse som grunnlag for de fleste matematiske beregninger som involverer endringstakt. Velocity er sannsynligvis den mest kjente typen beregning for en endringstakt. Det er ganske enkelt et derivat av stilling i forhold til tid; når en gjenstand er i bevegelse, kan hastigheten av forandring av avstanden til en annen fast eller bevegelig objekt beregnes ved hjelp av en felles derivat. En vanlig derivat kan nyttig for å bestemme de relative maksimumsgrenser eller minimumskrav til en funksjon, som kan bidra til å forutsi atferd for eventuelle gjenstander knyttet til den funksjonen også.

Selv om mange mennesker som studerer matematikk bli flink til å beregne vanlige derivater, har en tendens reell søknad til å bli vanskeligere. I slike situasjoner er det noen ganger nyttig for en å bestemme hvilken funksjon kan resultere i den beskrevne virkemåte. En annen potensielt nyttig måte å angripe problemet er å tegne et enkelt diagram av portrettert situasjon. Hver av disse metodene kan forråde den informasjon som er nødvendig for å komme fram til en løsning.

Derivater er vanligvis den første store nye konseptet introdusert til en student av kalkulus. Vanlige derivater er enkel nok i konseptet at mange formler eksisterer for sine løsninger. Til tross for dette, de er fortsatt en av de mer obskure men nyttige begreper i matematikk.

  • Derivater, når de brukes i beregning, å måle frekvensen av forandring av en matematisk funksjon.
  • Vanlige derivater benyttes i kalkulus.

Hva er komplekse derivater?

February 10 by Eliza

Komplekse derivater er beskrivelser av de endrings av komplekse funksjoner, som opererer i verdifelt som inkluderer imaginære tall. De forteller matematikere om oppførselen til funksjoner som er vanskelig å visualisere. Den deriverte av en kompleks funksjon f ved x 0, hvis den finnes, er gitt ved den grense som x nærmer x 0 av (f (x) - f (x 0)) / (x-x 0).

Funksjoner knytte verdier i ett felt med verdier i et annet felt, som er en handling som heter kartlegging. Når en eller begge av disse felter inneholder tall som er en del av feltet av komplekse tall, er funksjonen kalles en kompleks funksjon. Komplekse derivater kommer fra komplekse funksjoner, men ikke hver kompleks funksjon, har en kompleks-derivat.

Sett av verdier som en kompleks funksjon kart til og fra må inneholde komplekse tall. Dette er verdier som kan representeres av a + b i, hvor a og b er reelle tall, og jeg er kvadratroten av negative en, som er et imaginært tall. Verdien av b kan være null, slik at alle reelle tall er også komplekse tall.

Derivater er satsene for endring av funksjoner. Vanligvis er den deriverte er et mål på enheter av endring over en akse for hver enhet av en annen akse. For eksempel vil en horisontal linje på en to-dimensjonal grafisk fremstilling ha et derivat av null, fordi det for hver enhet av x, og y-verdien endres fra null. Øyeblikkelige derivater, som er mest brukt, gir endringshastigheten på et punkt på kurven i stedet for over et område. Dette derivatet er hellingen av den rette linje som er tangent til kurven ved det ønskede punkt.

Den deriverte er imidlertid ikke finnes overalt på hver funksjon. Hvis en funksjon har et hjørne i det, for eksempel, den deriverte ikke eksisterer på hjørnet. Dette er fordi den deriverte er definert ved en grense, og hvis den deriverte gjør et hopp fra en verdi til en annen, da grensen er ikke-eksisterende. En funksjon som har derivater sies å være deriverbar. En forutsetning for deriverbarhet i komplekse funksjoner er at de partielle deriverte, eller derivater for hver akse, må finnes og være sammenhengende på vedkommende punkt.

Komplekse funksjoner som har komplekse derivater må også oppfylle vilkårene kalt Cauchy-Riemann funksjoner. Disse krever at de komplekse derivater er den samme uavhengig av hvordan funksjonen er orientert. Dersom vilkårene spesifisert av funksjonene er oppfylt og de partiellderiverte er kontinuerlige, så funksjonen er komplekst deriverbar.

  • Komplekse derivater er beskrivelser av de endrings av komplekse funksjoner, som opererer i verdifelt som inkluderer imaginære tall.

Hva er et derivat handling?

January 27 by Eliza

Et derivat handling er et søksmål fra aksjonærer i et selskap på vegne av selskapet selv, fordi selskapet ikke er å iverksette tiltak for å beskytte sine rettigheter og interesser. Slike drakter er også kjent som avledede dresser eller aksjonærenes avledede dresser. De er noe uvanlig i lovens forstand fordi selskapene forventes å være i stand til å forsvare seg selv og for å iverksette nødvendige tiltak når en aktivitet reneges på sine interesser.

Vanligvis er et derivat søksmål mot offiserene eller styremedlemmer i et aksjeselskap. Disse draktene oppstå når aksjonærene mener at svindel, vanstyre, eller andre aktiviteter som kan skade selskapet er forekommende. I slike tilfeller kan selskapet ikke iverksette tiltak på egen hånd fordi det ikke er i stand til; hvis styremedlemmene er de svik mot Selskapet, for eksempel, er de ikke kommer til å føre sak mot seg selv. Aksjonærer kan også sende inn slike drakter hvis de føler at et selskap ikke tar nødvendige tiltak som svar på ledelse problemer.

Aksjonærene vanligvis beholde et juridisk team for å bistå med innlevering og forfølge den deriverte handling i retten. Selskaper kan ta sine egne advokater for å bære på saken og kostnadene kan fort bli ganske høy, mellom saksomkostninger i forbindelse med juridiske prosedyrer og fakturerbare timer for advokatene som er involvert. På grunn av kostnadene, kan slike drakter være vanskelig å opprettholde til slutten, spesielt hvis ikke alle aksjonærene er interessert i å samarbeide.

Uærlighet, vanstyre, corporate svindel, self-håndtering, og tvils etiske aktiviteter kan alle bli adressert med avledede handlinger. En bedrift aksjeeier har rett til å sende en slik dress fordi selskapet har et ansvar for å opptre på en måte som vil gagne aksjonærene; ved å insistere på at selskapet beskytte sine interesser, er aksjonær også beskytte henne eller hans personlige interesse i selskapet.

Når aksjonærene bringe et derivat handling, kan selskapet i utgangspunktet være en saksøkt, men det kan overgangen til rollen som saksøker, sammen med aksjonærene, avhengig av strukturen av drakten og situasjonen. Slike saker noen ganger tiltrekke seg offentlig interesse og oppmerksomhet, spesielt hvis et selskap allerede har utviklet en høy profil som et resultat av tvilsomme aktiviteter. Publikasjoner som dekker finansnæringen kan diskutere slike drakter i detalj selv når mainstream media ikke dekker dem, og slike publikasjoner kan også diskutere de juridiske aspektene ved den deriverte handlingen i detalj, for de som er interessert.

  • Et derivat handling er et søksmål fra aksjonærer i et selskap på vegne av selskapet selv.

Hva er et innebygd derivat?

January 23 by Eliza

Et innebygd derivat er en bestemmelse i en kontrakt som endrer kontantstrøm på en kontrakt ved å gjøre det avhengig av noen underliggende måling. Som tradisjonelle derivater, kan innebygde derivater være basert på en rekke instrumenter, fra felles lager på valutakurser og renter. Kombinere derivater med tradisjonelle kontrakter, eller embedding derivater, endrer måten at risikoen fordeles mellom partene i kontraktene.

Et derivat er noe finansielt instrument hvis verdi avhenger av et underliggende aktivum, pris eller indeks. Et innebygd derivat er det samme som en tradisjonell derivat; sin plassering, er imidlertid forskjellig. Tradisjonelle derivater stå alene og omsettes uavhengig. Innebygde derivater er inkorporert i en kontrakt, kalt vertskontrakten. Sammen vertskontrakten og det innebygde derivatet danne en enhet som kalles en hybrid instrument.

Den innebygde derivatet endrer vertskontrakten ved å endre kontantstrømmen som ellers ville bli lovet av kontrakten. For eksempel, når du tar opp et lån, samtykker du til å betale tilbake midlene pluss renter. Når du skriver inn denne kontrakten, bekymrer utlåner at renten vil gå opp, men hastigheten vil bli låst inn på en lavere rente. Han kan endre låneavtalen ved å bygge et derivat, slik at rentebetalinger avhenger annen måling. De kunne for eksempel bli justert i henhold til en referanserente eller en aksjeindeks.

Innebygde derivater finnes i mange typer kontrakter. De er ofte brukt i leieavtaler og forsikringsavtaler. Preferanseaksjer og konvertible obligasjoner, eller obligasjoner som kan konverteres til aksjer, også vert innebygde derivater. De spesifikke regnskapsprinsipper for innebygde derivater er kompliserte, men de grunnleggende konseptene er at det innebygde derivatet skal regnskapsføres til virkelig verdi, og at det bør bare gjøres rede separat fra vertskontrakten om det kunne stå alene som en tradisjonell derivat.

En kontrakt med et innebygd derivat kan erstatte en annen type risikostyring; for eksempel, noen selskaper gjør forretninger i mer enn én valuta. Ved å betale produksjonskostnadene i en valuta og selge produktet i et annet, bærer de risikoen for uønskede svingninger i renten. Ofte er disse bedriftene deltar i valuta futures trading for å sikre risikoen de står overfor. Et annet alternativ er å legge valuta fremtid i salgskontrakten. Dette skiller seg fra den opprinnelige strategien i at kjøperen står overfor nå risikoen, der en tredjepart handlet frittstående futures med aksjeselskap.

Dette eksempelet illustrerer den primære funksjon av innebygde derivater: å overføre risiko. De skifter vilkårene i en tradisjonell kontrakt, slik at det partiet som ville ha blitt utsatt for risikoen knyttet til for eksempel renter eller valutakurser, er skjermet, mens den andre parten er utsatt. Innebygde derivater benyttes til å overbevise investorer til å delta i ellers skjemmende kontrakter ved å gjøre kontraktene mindre risikabelt.

  • Kombinere derivater med tradisjonelle kontrakter, eller embedding derivater, endrer måten at risikoen fordeles mellom partene i kontraktene.

Hva Er LIBOR Market Model?

December 28 by Eliza

LIBOR markedsmodell er en modell av rentemarkedet. Det spår oppførselen til renter basert på visse forutsetninger av hvilke faktorer som påvirker deres bevegelse. Modellen er ofte brukt for sin metode for prissetting av finansielle derivater, særlig rentebytteavtaler, og bestemme en sikringsstrategi for investorer som holder dem.

Den eksakte opprinnelsen til modellen er ukjent, men det var trolig i bruk i flere år før det formelle publisering i et økonomisk papir. Den ble utgitt i tre artikler i 1997: ett av Alan Brace, Dariusz Gatarek og Marek Musiela; ett av Farshid Jamshidian; og ett av Kristian Miltersen, Klaus Sandmann og Dieter Sonder. Disse authorsâ € ™ navn inspirert alternative navn for modellen. Det er noen ganger kjent som BGM modell eller BGM / J-modellen. Den vanligste navn på modellen, men er LIBOR markedsmodellen, eller LMM.

LIBOR i LIBOR markedsmodell er en ofte brukt forkortelse for London Interbank Offered Rate. LIBOR er den renten som banker tilbyr hverandre for lån over natten som krever ingen sikkerhet fra låne bank. Denne renten er en allment akseptert referanserente som fungerer som et grunnlag for mange av rentebytteavtaler som selges på markedet.

LIBOR markedet modellen benytter stokastiske prosesser for å forutsi bevegelsen av LIBOR priser. Andre modeller forutsi kortsiktige renter, men LIBOR markedet modellen gir et sett av terminrentene. Disse prisene er alle spådommer om fremtidige LIBORs, så nøyaktigheten av modellen kan testes ved å sammenligne sine spådommer med observerte LIBORs i markedet.

Å ha et sett av terminrentene gjør at investorer å utføre ulike beregninger for å bestemme prissetting og investeringsstrategier. De kan bruke terminprisene til å diskontere forventede kontantstrømmer fra derivater, slik at de kan mer nøyaktig bestemme hva du skal betale for dem i nåtiden. Forventninger om rentene også hjelpe dem å finne ut hvordan å konstruere sine porteføljer for å beskytte mot risiko ved bruk av en kombinasjon av derivater.

LIBOR er grunnlaget for en rekke derivater, noe som betyr at LIBOR markedet modellen kan brukes til å prise kompliserte derivater som inkluderer rentebytteavtaler i sine strukturer. Den bruker blant annet beregning prisene på Bermudiske swaptions, til et alternativ inngå en rentebytteavtale som kompliseres av sine begrensninger på de datoene da opsjonene kan utøves. LIBOR markedsmodell er også medvirkende i å bestemme prisene på en rekke av andre derivater.