netto nåverdi

Netto nåverdi (NPV) er et begrep som innebærer å forstå hva som skjer i selskapet i form av tilstrømningen av kontanter i virksomheten, samt hvordan det penger som er brukt. Figuren basic representerer det som er igjen etter at nåverdien av kontantstrømmen i virksomheten er redusert ved nåverdien av kontanter som strømmer ut av forretningsmodell. Sammenhengen mellom netto nåverdi og kontantstrømmer er at uten å vite hvor mye som kommer inn og hvor mye som kommer ut, er det ingen måte å bestemme nåverdien.

For å få en nøyaktig vurdering av hvor mye kapital tilgjengelig for et prosjekt, identifisere den nåværende status av netto nåverdi og kontantstrømmer er avgjørende. Prosessen krever å identifisere den aktuelle mengde kontanter som kommer inn i virksomheten. Dette kan innebære kontanter generert på grunn av investeringer samt salg. Inntekter fra hvilken som helst kilde er en del av den inngående kontantstrøm og er tilgjengelig for bruk i å håndtere dag-til-dag driftskostnader samt settling eventuelle andre kortsiktige eller langsiktige gjeldsforpliktelser. Starter prosessen med en bekreftet inntekt tallet vil sette scenen for til slutt å bestemme den faktiske NPV.

Sammen med å identifisere den aktuelle mengde kontanter som kommer inn i virksomheten, er det også nødvendig å bestemme hvor mye av at penger skal ut å bosette ulike utgifter. Dette betyr at med nåverdi og kontantstrømmer, er det lagt vekt på ikke bare det som er mottatt, men også hva som skjer i perioden under vurdering. Alle typer utbetalinger anses å være en del av prosessen, siden formodentlig alle typer utgifter er avgjort av inntekten mottatt av selskapet. Ved å trekke strøm av kontanter fra kasse tilstrømningen for denne perioden, er det resulterende tallet netto nåverdi.

Unnlatelse av å identifisere alle relevante data om tilstrømningen og outgo av kontanter vil ha negativ innvirkning på hele prosessen involverer nåverdi og kontantstrømmer. For eksempel, hvis tallene for kontantstrøm er lavere enn den faktiske utlegg, betyr dette at netto nåverdi som er beregnet vil være for høy. Som et resultat, kan virksomheten ta avgjørelser som til slutt skaper en viss grad av økonomisk motgang. Ved nøyaktig å vurdere alle typer kontanttransaksjoner, den informasjonen som brukes til å bestemme både nåverdi og kontantstrømmer vil resultere i data som hjelper bedriftseiere i å gjøre gode økonomiske beslutninger for den kommende perioden.

Hva er netto nåverdi?

October 22 by Eliza

Netto nåverdi (NPV) refererer til nåverdien av kontantstrømmer forventet. Den brukes til å sammenligne ulike investeringer, det være seg investeringer internt i et selskap, vanligvis kalt prosjekter eller eksterne investeringer gjort av en bedrift eller en enkeltperson. Nåverdien er brukt fordi det kan være vanskelig å sammenligne investeringer, spesielt når det er ulike investeringsverdier eller forskjellige forventede fortjeneste betales til forskjellige tider. Ved å bruke nåverdien av disse estimerte investeringer og forventet fortjeneste, kan investeringene bli sammenlignet jevnt og en avgjørelse gjort basert på noe som er den mest lønnsomme.

For å beregne nåverdien av et prosjekt eller investering, må verdien av forventet fortjeneste først være diskontert til nåverdi. Rentesatsen som forventet overskudd blir diskontert kalles diskonteringsrenten eller avkastningskrav. Vanligvis er den diskonteringsrenten som beregnes ved å bestemme mengden av interesse investor kan tjene i perioden brukt - vanligvis ett år - hvis investere i en tryggere investering, slik som å la pengene tjene renter på en sparekonto.

For å beregne NPV, til man først må finne ut hva de forventede kontantstrømmer forventes å være over livet av investeringen, behandle den opprinnelige investeringen som negativ kontantstrøm. Deretter bør diskonteringsrenten fastsettes ved å etablere hva avkastningen ville være hvis det tryggere investering ble valgt. Diskonteringsrenten blir så brukt til å diskontere forventede kontantstrømmer som følger.

NPV = C0 + [Ct / ((1 + r) t)]

C0 er startkapital utlegget

Ct er kontantstrømmen forventes i en gitt tidsperiode (dvs. årlig)

r er diskonteringsrenten (interesse av sikker investering)

t er tidsperioden (dvs. første året, andre året)

Ved bruk av netto nåverdi for å vurdere lønnsomheten av et prosjekt eller investeringer, det vanligvis bør bli husket at denne metoden forutsetter at forholdene forblir stabil gjennom hele prosjektets levetid eller investering, et scenario som sjelden forekommer i virkeligheten. Dessuten er den diskonteringsrente basert på en forutsetning om hva trygg investering ville være. En rekke metoder kan benyttes ved fastsettelse av diskonteringsrenten, fra å bruke renten av en 10-års obligasjonslån påføring av kapitalverdimodellen (CAP-M). Uansett metode er brukt, bør en sensitivitetsanalyse utføres på diskonteringsrenten for å se hvor mye lønnsomheten kan variere mellom prosjekter eller investeringer gitt annet scenario.

Nåverdien er typisk beregnet tangerer den internrente (IRR) på samme prosjekt eller investering. Den Internrenten beregnes ved å bestemme diskonteringsrenten som netto nåverdi ville være null. Selv om flere løsninger for internrente vil eksistere for hvert scenario, kan nåverdi ikke alltid korrelerer med internrente, og internrente har den ulempen med å bruke bare én verdi for hele tidsperioden, mens netto nåverdi kan beregnes ved hjelp av ulike diskonteringsrenter for ulike perioder. Beregning av internrente gir evalueringen av prosjektet eller investering lønnsomheten ytterligere perspektiv.

Ledelsesmessige regnskapsførere forstå at netto nåverdi (NPV) teknikker bruke tidsverdien av penger verktøy for å beregne nåverdien av en serie av fremtidige kontantstrømmer. Over tid, endrer verdien av penger. Gitt valget mellom å motta $ 1000 i dag og motta $ 1000 et år fra nå, vil de fleste tar kontanter nå fordi verdien av penger avtar med tiden. Den senere kontantstrømmen, jo mindre ita € ™ s verdt.

Forstå og beregne hvor verdien av penger endrer seg over tid er forutsetningen for å vurdere tidsverdien av penger, en svært viktig økonomisk verktøy for investeringsbeslutninger.

For eksempel si at du treffer lotteriet, og vant $ 1 million år de neste 20 årene. Staten lotteri Styret vil publisere dine gevinster som en $ 20 millioner premie, men dette tallet er misvisende.

Tross alt, tidsverdien av penger prinsipper si at $ 1.000.000 mottatt et år fra nå er noe mindre verdifull enn $ 1,000,000 mottok i dag. Den neste utgaven, to år fra nå, ville være verdt enda mindre enn det, og så videre. Derfor er det bare å multiplisere $ 1,000,000 med 20 år disingenuously overdriver mengden av premien.

Faktisk, er nåverdien av en 20-års serie av årlige utbetalinger på $ 1,000,000 (forutsatt en 5-prosent rente, og at den første betalingen er mottatt umiddelbart) lik $ 13.085.321. Med andre ord, $ 1 million i året for de neste 20 årene er virkelig verdt $ 13,085,321 i dag.

Fordi netto nåverdi (NPV) teknikker vurdere endringer i verdien av penger, tilbyr de en informativ verktøy for ledere gjør hovedstaden prosjektbeslutninger. Tross alt, nye investeringer, som en vinnende lodd, bør forventes å gi fremtidige kontantstrømmer.

Du har flere alternativer for beregning av tidsverdien av penger:

  • Tabeller (funnet på nettet og på baksiden av de fleste ledelsesregnskaps lærebøker)
  • Formler (som krever kjennskap til eksponenter)
  • Microsoft Excel-regneark (der det skal forstå hvordan du bruker enkelte Excel formler, for eksempel NPV)
  • Finansielle kalkulatorer (som har idiosynkratiske kommandoer forklart i sine bruksanvisninger)

Fordi verdien av penger avtar over tid, bruke variabelen PV (nåverdi) for å måle en kontantstrøm i dag og den variable FV (fremtidig verdi) for å beregne verdien av en kontantstrøm på et tidspunkt i fremtiden. Sette renten som variabel i, uttrykt som en desimal (for eksempel, tilsvarer 12 prosent rente 0,12).

Diskontert kontantstrøm og netto nåverdi er to begreper som er koblet i finansverdenen fordi den neddiskonterte kontantstrømmen i hovedsak bestemmer netto nåverdi. Den gjør dette ved å ta hensyn til det faktum at penger mister verdi over tid, noe som betyr at en sum penger i fremtiden ikke vil være verdt så mye som samme sum penger i nåtiden. Ved å diskontere lovet fremtidig kontantstrøm, kan nåverdien av dette beløpet skal fastsettes. Dette er en gunstig beregning å gjøre når en økonomisk beslutning må gjøres om en investering eller et prosjekt som lover å få inn en viss sum penger over tid.

Forretningsavgjørelser kan være vanskelig selv når en mulig valg er nesten sikker på å få inn en fremtidig pengebeløp. Det er fordi inflasjonen i økonomien er nesten garantert over tid, noe som betyr at en viss sum penger i ens hånd på det nåværende tidspunkt er mer verdifullt enn det samme beløpet i hånd år på veien. Tidsverdien av penger er et viktig begrep for å forstå, og det er i hjertet av forholdet mellom diskontert kontantstrøm og netto nåverdi.

For å forstå hvordan neddiskonterte fremtidige kontantstrømmer og netto nåverdi er tilkoblet, er det nyttig å tenke på en investering som lover rentebetalinger. Dersom investor reinvesterer interesse, er interessen Tilberedt og legger mer til mengden av hver betaling. Omvendt proporsjonalt med at skjer om noen sum penger i fremtiden, og dens faktiske verdi i nåtiden.

Hvis den fremtidige verdi er kjent, kan en rabatt hastighet brukes til å redusere denne mengde tilbake til sin nåværende verdi. Dette gjøres på praktisk talt samme måte som den sammensatte renteberegning. Akkurat som en investering med forsterket interesse blir mer verdifull jo lenger det er holdt, blir en sum penger mindre verdifull dersom det blir realisert mange år i fremtiden. Beløpet igjen i dag etter at rabatten har oppstått er netto nåverdi.

Det er viktig når de vurderer diskontert kontantstrøm og netto nåverdi som en skikkelig diskonteringsrente er valgt. De som legger ned virksomheten eller investeringsbeslutning må avgjøre dette på grunnlag av en rekke faktorer. Høvding blant dem er mye risiko involvert at investeringen ikke kan nå de antatt fremtidig kontantstrøm. Hvis det er en stor risiko for at dette skjer, bør diskonteringsrenten være forholdsmessig høy å ta hensyn til dette.

Hva er justert nåverdi?

November 1 by Eliza

Justert nåverdi (APV) er netto nåverdi (NPV) pluss nåverdien (PV) av eventuelle finansierings fordeler eller ytterligere effekter av gjeld. For eksempel, ville fordelen av gjeld inkluderer skattefradrag for renter betalt på gjelden. Nåverdien beregnes ved å justere eller diskontere en fremtidig eller anslått beløp for å ta hensyn til reduksjon i verdi over tid.

Justert nåverdi-metoden er en teknikk for å bestemme verdien av en potensiell investering. Det forutsettes at prosjektet er finansiert av egenkapital av virksomheten. Verdien av eiendeler bestemmes før prosjektet, da både nytte og kostnader ved å låne penger beregnes. En bedrift kan deretter sammenligne ulike typer støtte til et prosjekt ved å sammenligne justert nåverdi.

For å bestemme den justert nåverdi for en investering eller et prosjekt, må en person først beregne prosjektets netto nåverdi. Informasjon som er nødvendig inkluderer kostnadene av egenkapitalen, hvor lang tid prosjektet vil vare, den første prisen for prosjektet, og kontantstrømmen for det første året av operasjonen. En online netto nåverdi kalkulator kan være til hjelp med beregningen.

Nåverdien av nytte og kostnader ved låneopptak blir deretter lagt til netto nåverdi. En formel for å beregne nåverdien av finansieringen effekten vil være F = (T x D x C) / I, hvor F finansierer effekt, er T skattesatsen, D er gjelden pådratt, C er kostnaden av gjeld, og jeg er renten på gjelden. Det siste trinnet er å legge nåverdien av finansieringen effekt til basen netto nåverdi; summen av de to tallene er korrigert nåverdi. Denne verdien brukes for å bestemme hvilke prosjekter eller investeringer ville være av størst verdi for en bedrift.

En ulempe med å finansiere et prosjekt med gjeld i stedet for med egenkapital er at den inneholder mer risiko for virksomheten. Ved hjelp av gjeldsfinansiering, men har fordelen av å opprettholde kontroll med virksomheten interesse. En ekstra fordel å bruke lånefinansiering er skatte implikasjon - renter som er betalt på lån er fradragsberettiget.

Bedriftene kan velge egenkapital til finans prosjekter for å gi ekstra midler. Skaffe ytterligere aksjefond ved å kjøpe flere investorer, men kan fortynne kontroll av virksomheten. I tillegg beløp som er utbetalt til aksjonærene i form av utbytte er ikke fradragsberettiget for bedriften. Om et selskap bør bruke egenfinansiering eller lånefinansiering vil avhenge av slike ting som potensielle investorer, tilgjengelig kapital, skattesatser, typer og antall prosjekter som vurderes, og kortsiktig gjeld i selskapet.

  • Nåverdi kan justeres for å reflektere fremtidige avskrivninger.

Hva er forventet nåverdi?

December 20 by Eliza

Forventet nåverdi (ENPV) har å gjøre med balansen mellom tilstrømningen og outgo av kontanter som er forventet å skje i løpet av en kommende periode. Ideen er å projisere netto nåverdi som vil skje i løpet av den kommende perioden, og foreta justeringer i driften tilsvarende. Gjør du det gjør det lettere å forutsi netto eiendeler som vil være på plass for å hjelpe virksomheten forbli økonomisk levedyktig i fremtiden.

Grunnlaget for ENPV er beregningen av ikke bare de utlegg og kvitteringer av inntekter i perioden under vurdering, men også hva slags endringer kan forekomme i verdien av at penger mellom i dag og at fremtidig periode. Dette betyr noe som åpner for muligheten for inflasjon eller noen annen økonomisk situasjon til å enten føre til at valutaen er relatert til at kontantstrømmen og outgo å endre på noen måte. Ved å ta hensyn til dette og nøyaktig projisere ikke bare mengden av kontanter, men også den forventede verdien av at kontanter, er det mulig å finne ut om eventuelle endringer må gjøres til driften for å kompensere for eller gjøre best mulig bruk av de skift.

Tar tid å projisere forventet nåverdi forbundet med et konkret prosjekt er en fin måte å finne ut om prosjektet bør forfølges. Ved å ta hensyn til anslagene på kostnadene forbundet med å opprettholde prosjektet og balansere det mot inntekter at prosjektet forventes å generere innen den angitte tidsperioden, kan bedriftseiere avgjøre om innsatsen er noe som trenger å bli forfulgt eller dersom prosjektet bør bli forlatt til fordel for noen andre prosjekt. Ved å ta hensyn til mulig devaluering av kontanter basert på hva som skjer i økonomien, kan bedrifter eiere ytterligere forbedre prosessen og ha en bedre ide om hva du kan forvente i veien for realavkastning fra innsatsen.

Beregning av forventet nåverdi kan hjelpe til å projisere fordelene eller tap fra omtrent alle typer av næringsvirksomhet. Om å lansere et nytt produkt, og bygge et nytt anlegg, eller til å engasjere seg i oppkjøp av et annet selskap, kan denne tilnærmingen gi verdifull innsikt i hvor raskt returnerer vil oppveie utgifter, og prosjektet kan forventes å bli lønnsom. Ved å ta hensyn til resultatene av fastsettelse av forventet netto nåverdi, er det mulig å unngå situasjoner som kan vises verdig investering ved første øyekast, men faktisk kan ikke være særlig lønnsomt når alle relevante faktorer er tatt i betraktning.

Netto nåverdi og internrente er tiltak som brukes for å vurdere en potensiell investering eller formue prosjektet. Begge tiltakene innebære å bruke en strøm av forventede kontantstrømmer inn og ut for å avgjøre hvorvidt en investering er akseptabelt. Netto nåverdi (NPV) angir hva inntekten potensialet i et prosjekt er verdt i starten, mens internrente (IRR) gir en prosentvis økning.

Mens beregningene for både netto nåverdi og internrente begynne med de samme dataene, viser IRR hvor lønnsomt et prosjekt vil være når NPV lik null. Den internrente er også referert til som diskonteringsrente. Når man sammenligner potensielle prosjekter, er en høyere internrente ofte antatt å indikere bedre valg.

En annen måte å vurdere internrenten er å tolke det som minimum avkastning som er akseptabelt. Siden beregningen forutsetter at netto nåverdi er null, er IRR minst mulig avkastning en investor kan forvente å motta. Dette er basert på prinsippet om at investeringens fremtidige neddiskonterte inntekter minus prosjektets innledende kontantstrøm ville ikke bære noen dagens verdi.

Den internrente kan bli sett på som en investering er break even punkt. Beregningen er stor svakhet er at det forutsetter at investeringen ikke vil generere en cash gevinst eller tap. IRR blir også beregnet under forutsetning av at fremtidig inntekt vil forekomme ved visse milepæler og pengeverdier gjennom hele prosjektets levetid. Hvis noen av disse faktorene endres, kan det endre den faktiske diskonteringsrente.

NPV beregningen er benyttet til å diskontere alle fremtidige innbetalinger basert på en forhåndsbestemt avkastning rate. For eksempel, hvis en investor krever en minsteavkastning på 5%, hver av de fremtidige innbetalinger ville bli neddiskontert med denne prosent å komme frem til dagens verdi. Alle de nedsatte fremtidige innbetalinger blir så tilsatt og trekkes fra prosjektets innledende kontantstrøm å komme frem til netto nåverdi.

Når man skal vurdere en gruppe av potensielle kapital prosjekter eller investeringer, er en høyere netto nåverdi antas å være gunstig. Prinsippet bak denne antakelsen er at et prosjekt som er verdt mer i dag vil gi høyere økonomiske fordeler enn et prosjekt med en lavere dagens verdi. Siden det allerede forutsetter en viss avkastning, indikerer NPV metoden pengeverdien av en investering er forventet inntekt betaling. Den forutbestemte avkastning kan ikke være et prosjekt faktiske avkastning, men da dette kan svinge over prosjektets levetid.

Hva er en pendlet verdi?

February 16 by Eliza

Pendlet verdi er et begrep som ofte brukes på strategien for økonomisk planlegging, særlig til forvaltning av pensjonsordninger. Begrepet har å gjøre med netto nåverdi som er knyttet til de midlene som blir vedlikeholdt i planen. Identifisere pendlet verdi er viktig, siden du gjør dette gjør det mulig for fondsforvaltere til å forstå hvor mye penger skal avsettes til pensjonsordningen nå og låst inn på bestemte rente for å gi tilstrekkelige utbetalinger å planlegge medlemmer på ulike steder i fremtiden.

Den generelle ideen bak en pendlet verdi er å forholde seg hvor mye midler som må holdes i pensjonskassen for å sikre at fondet kan dekke sine fremtidige forpliktelser. Dette gjøres blant annet ved å identifisere den renten som skal gjelde for de midlene som holdes i pensjon og prosjektering hvor mye renteinntekter vil akkumuleres mellom nå og i fremtiden aktuelle datoen. Gjør du det gjør det mulig å forstå hvilket nivå av bidrag er nødvendig for å sikre utbetaling av et bestemt beløp, gitt rente som vil gjelde.

Beregning av pendlet verdi krever å forstå hva som skjer med den rente som gjelder for de midlene som allerede er investert i planen. Vanligvis, hvis renten øker i perioden under vurdering, vil dette bety at en større mengde av renteinntekter vil bli opprettet, og mindre i veien for bidrag er nødvendig for å oppnå det ønskede målet. Samtidig vil lavere rente betyr at fondet har til å ta inn flere bidrag for å opprettholde samme nivå på utbetalinger.

Bestemme pendlet verdi er noe lettere når investeringene som er gjort på vegne av fondet er i hovedsak utstyrt med fast avkastning av noe slag. Vanligvis vil minst en del av disse investeringene gir en fast inntektskilde for pensjonen. I tillegg kan fondsforvaltere også velge å investere i driftsenheter som gir en slags variabel avkastning, forhåpentligvis en som anses på linje med nivået av risiko eller volatiliteten forbundet med den aktuelle eiendel. Dette betyr at når du projiserer pendlet verdi, er det nødvendig å vurdere både faste og variable avkastning på investeringer, noe som åpner for ulike scenarier som kan dukke opp og senke avkastningen generert på noen av disse investeringene.

  • Pendlet verdi er et begrep som ofte brukes på strategien for økonomisk planlegging, særlig til forvaltning av pensjonsordninger.

Netto nytte til leasing er en beregning for å fastsette pensjons fått fra leasing et element over å gjøre en direkte kjøp. Mens dette konseptet kan gjelde både enkeltpersoner og bedrifter, er det mest vanlige bruken anlegg eller utstyr kjøp gjort av bedrifter. Nåverdi er en grunnleggende finansieringsselskaper vil bruke for å bestemme netto fordel å lease kontra en direkte kjøp. Netto nåverdi sammen fremtidige kontantstrømmer fra hvert alternativ mot nåtiden kontanter utbetalinger trenger å leie eller kjøpe varen.

For å beregne netto nåverdi, vil bedriftseiere og ledere må begynne ved estimering av fremtidige kontantstrømmer generert av det nye elementet. I noen tilfeller kan disse tilsig være den samme under leiekontrakt eller kjøpsopsjon. Imidlertid kan selskapene få en høyere kvalitet element under en leiekontrakt snarere enn et kjøp, siden leasing kan tillate selskapet å oppnå en bedre kvalitet element for mindre penger. Å fullføre første halvdel av formelen, vil bedriftseiere og ledere diskontere kontantstrømmene ved hjelp av en avkastning på investeringen formel og legge opp summen av disse tallene.

Den andre halvparten av netto nåverdi formel for å bestemme netto nytte til leasing beregner alle kostnader knyttet til leie eller kjøpe elementet. Kostnadene vil inkludere kostnadene for elementene, moms, frakt eller frakt regning, installasjon avgifter og lønn for ansatte setter opp elementet, blant andre elementer. For å beregne nåverdien, trekker de totale strøm utbetalinger fra de samlede neddiskonterte kontantstrømmer. En netto nytte til leasing vil bety at fremtidige kontantstrømmer fra leasing elementet vil være høyere enn netto nåværende beregningen fra å kjøpe varen.

Selskaper vil leie utstyr hvis de vil få en ikke-finansiell netto nytte til leasing. For eksempel, business teknologi, utstyr eller programmer ofte bli utdatert svært raskt, noe som betyr at selskapet vil trenge å oppgradere eller erstatte disse elementene. I tillegg kan vedlikeholdsavgifter eller andre korrigerende tiltak koster mer penger dersom selskapet kjøper en vare. Under en leieavtale, vil leverandøren av varen ofte reparere eller korrigere problemer på egen kostnad, siden de fortsatt eier varen.

Leieavtalen kan også tillate selskapet å enten kjøpe elementet på slutten av leieavtalen eller bytte den ved lave eller ingen ekstra kostnader. Dette hjelper selskapet å ha en strategi på plass for å fremme sin virksomhet gjennom planlagte oppgraderinger - en annen netto nytte til leasing.

Netto verdianalyse til stede er en metode selskaper bruker en anmeldelse av den fremtidige lønnsomheten av et forretningsprosjekt. Det er ganske vanlig i næringslivet og fungerer på en rekke ulike prosjekter, noe som gjør det svært viktig å bruke riktig. De beste tipsene for bruk av netto analyse nåverdi er å bruke samme formel en anmeldelse hvert prosjekt, unngå inkludering av noncash elementer i vurderingen, og definere de forventede mål for hver levedyktig prosjekt. Ett problem å huske er at nåverdien formel bare vurderer dollar knyttet til et prosjekt. Andre hensyn kan være nødvendig, for eksempel tilgjengelige ressurser, plass til å produsere varer eller faglært arbeidskraft tilgjengelighet.

De grunnleggende netto nåverdi analyse formel multipler en fremtidig pengebeløp med en nåverdi faktor. Hvert år prosjektet fortsetter, er en annen nåverdi faktor som brukes til å formere seg mot kontantstrømmen for dette året. Faktoren er en matematisk formel ved hjelp av en rente eller kapitalkostnad for beregning av faktor. Det er best å alltid bruke samme tilnærming og formel for hvert prosjekt under vurdering på en eneste gang. Dette gjør at en epler til epler tilnærming som skal returnere verdier et selskap kan sammenligne med kostnadene for å starte og drive hvert prosjekt hvis valgt.

Kontantstrøm er den primære gjennomgang av eventuelle netto nåverdi analyse et selskap bruker. Derfor bør enhver noncash element i årene fremover ikke ha inkludering i netto nåverdi formel. Inkludert disse elementene kan senke de første returnerer et selskap kan sammenlignes med kostnadene for å starte prosjektet, og skaper en feil vurdering. Vanlige noncash elementer funnet i regnskap som kan skew netto verdianalyse stede inkludere avskrivninger. Disse to kostnadene representerer bruk av en maskin eller et annet element i en produksjonsprosess; mens det viser bruken av et element regnskapsmessig, det tjener ingen hensikt i å vurdere en prosjektA € ™ s netto nåverdi.

Selskaper bør alltid definere et mål eller standard de ønsker for netto verdianalyse i dag. Mens den mest grunnleggende mål er at en prosjektA € ™ s netto nåverdi bør være mer enn kostnaden for å starte prosjektet, kan andre mål være like verdig. For eksempel kan et selskap ha en forhåndsbestemt internrente for hvert prosjekt. Hvis et nytt prosjekt klarer å oppfylle dette målet, er det forkastet til fordel for et annet prosjekt som kan være mer lønnsomt eller møte uttalte mål. Mål og standarder bør gjøres i forkant av å drive netto verdianalyse til stede.

  • Netto verdianalyse til stede er en metode selskaper bruker en anmeldelse av den fremtidige lønnsomheten av et forretningsprosjekt.

Den nedsatte utbyttemodell eller utbytte rabatt modell (DDM) er en økonomisk metode for aksjeanalyse hvor den fremtidige verdien av utbytte utstedt av den underliggende selskapet er konvertert til en netto nåverdi. Dersom netto nåverdi erstatter gjeldende aksjekurs, investorer anser aksjen er undervurdert, og derfor en attraktiv investering for vekst inntekt. En netto nåverdi som faller under dagens pris indikerer en overvurdert aksje som vil justere ned i pris i fremtiden. Den grunnleggende formelen for den reduserte utbyttemodell for en no-vekstselskap er P = Div / r, hvor P er nåverdien estimat, er Div dagens utbytte som selskapet betaler, og r er diskonteringsrenten eller avkastning. Som et spørsmål om nødvendighet, gjelder formelen for den reduserte utbyttemodell til lager av selskaper som tilbyr utbytte.

For eksempel, utsteder selskapet x $ 0,75 amerikanske dollar (USD) i utbytte. Den avkastningskrav for andre typer investeringer er om lag seks prosent. Forutsatt at selskapet ikke er et vekstselskap, er nåverdien prisen beregnes ved å dele 0,75 USD på 0,06, noe som gir en verdi på $ 12,50 USD per aksje. Hvis den gjeldende aksjekursen for selskapet X lager er $ 11,00 USD, aksjen, derav undervurdert, kan vise seg å være verdt investeringen. På den annen side, hvis aksjen er for tiden selger på $ 13,00 USD, det er overvurdert.

For vekst lager, bør investor endre formelen for nedsatte utbyttemodell ved å endre nevneren i formelen til r - g, hvor r er diskonteringsrenten og g, den antatte veksten. En investor kan estimere en fremtidig vekst basert på tidligere meritter i selskapet, veksten av selskapets bransje, eller andre kjente variabler i selskapet, slik som den forestående lanseringen av et nytt produkt. Dersom investor i selskapet X forutsetter en vekst på to prosent, er nåverdien prisen beregnes ved å trekke 0,02 fra 0,06 og dele 0.75 av resultatet. Ved å bruke denne veksten endring i utbytte rabatt modellen, også kalt Gordon-modellen, en investor ville se at den nåværende verdien av aksjen er 18.75, når de vurderer den forventede veksten i selskapet. Gordon-modellen, men forutsetter en konstant utbytte over tid og en konstant hastighet på vekst.

Kritikere av den reduserte utbyttemodell påpeke at DDM er avhengig av en god del spekulasjoner. Utbytte kan ikke fikses, og selskapene kan vokse med varierende priser. Et annet problem med formelen er etableringen av forventet avkastning eller diskonteringsrente, som også kan variere over tid. Høye vekstrater som overstiger de forventede rentene også ugyldig formelen, siden ingen lager har en negativ verdi. Utbyttet rabatt modellen gjør forsterke den grunnsetning at et selskaps verdi stammer fra sine fremtidige kontantstrømmer, men sine mangler påpeke behovet for investorer å bruke en rekke finansielle verktøy for å vurdere sikkerhetsinvesteringer.

Hva er Net Short?

August 22 by Eliza

En netto kort situasjonen i finans er når en investor har mer i en kort posisjon da han eller hun har i en lang posisjon. Å finne ut hva netto korte midler krever å vite om hvordan dagens investorer bruker finansielle instrumenter til å investere i markeder. En netto kort verdi er det beløp en investor får ved å trekke verdien av hans eller hennes lange posisjoner fra den samlede verdien av sine short-posisjoner.

Langsiktige og kortsiktige posisjoner er forskjellige typer investeringer i et lager eller egenkapital. I en lang posisjon, noen som handler denne aksjen kjøper det regelmessig gjennom en megling, og holder det for en forventet økning i verdi. En kort posisjon er litt annerledes. I en kort posisjon, investor i stedet låner lager med den hensikt å profittere fra en forventet lavere verdi i fremtiden. Denne prosessen med å satse på verdifall i en aksje er også kalt shortsalg, eller bare "shorting".

Individuelle investorer kan dra nytte av kombinasjoner av lange og korte posisjoner for å redusere sine risikoer mens jage potensielle gevinster. Ledere av hedgefond og andre finansielle kollektiver kan også bruke både korte og lange strategier. Det gjør en netto short posisjon relevant for en rekke porteføljer.

Når det er en netto short posisjon, er kontoinnehaver håper at verdien av aksjen faller. En investor kan også kjøpe "alternativer" som bare lønne seg hvis aksjen faller. Noen økonomiske eksperter sier at det å tilby disse insentiver for å satse på lavere lagerverdier bidrar til å balansere markedene. Andre mener at shortsalg er en spekulativ trading aktivitet kan være en negativ faktor i aksjeutbytte, og skade investeringene til de som tar lange posisjoner.

Securities and Exchange Commission er ansvarlig for å regulere aksjemarkedene i USA Denne gruppen har satt noen begrensninger på shortsalg inkludert en "uptick rule" som begrenser når noen typer shortsalg kan forekomme. Likevel, mange investorer fortsatt forfølge shortsalg, hvor du ser på en netto short posisjon er avgjørende for å finne ut risiko versus belønning. Når både korte og lange posisjoner eksisterer, kan tradere og investorer ikke gjøre gode informerte valg uten å vite hvor man har mer verdi enn den andre, og hva nettoposisjonen er om begge er utligne hverandre. Det er derfor noen megling kontoer inkluderer nyttige funksjoner for visning netto korte og netto lange verdier.

  • I en kort posisjon, låner investor lager med den hensikt å profittere fra en forventet lavere verdi i fremtiden.
  • Individuelle investorer kan dra nytte av kombinasjoner av lange og korte posisjoner for å redusere sine investeringsrisiko.

Begrepet investeringskostnader er benyttet i forbindelse med en sum penger som kan ha blitt øremerket av en forretningsenhet for gjennomføring av et prosjekt som anslås å gi en stabil kontantstrøm som vil vare utover en angitt periode, vanligvis et år. Bedrifter generelt har mange prosjekter som inngår i deres investeringer for en økonomisk eller forretningsperiode, og prosessen med å bestemme de spesielle prosjekter for å gjennomføre versus de tilgjengelige ressurser for hånden er kjent som kapital budsjettering. Forholdet mellom netto nåverdi (NPV) og kapital budsjettering er avledet fra betydningen av å bruke analysen av NPV for å fastslå lønnsomheten for en potensiell kapital prosjekt med sikte på å la ledelsen i en forretningsenhet for å bestemme den beste typen kapital prosjekt der å kanalisere sine ressurser. Dette er som en følge av bruk av NPV for å måle lønnsomheten, eller på annen måte, av et potensielt prosjekt, samt muligheten for et slikt prosjekt tjene penger på kort eller lang sikt. Disse faktorene påvirker den endelige avgjørelsen av selskapet om den aktuelle kapital prosjekt som å bruke penger og hva slags resultat kan det med rimelighet kan forvente å få fra en slik investering.

Som sådan, er koblingen mellom NPV og kapital budsjettering bruk av NPV å bestemme hvilke prosjekter som vil produsere de mest ønskede fordeler til selskapet. Ulike selskaper har sine egne kriterier for å avgjøre hvilken type prosjekt der å investere, inkludert valg av prosjekter som vil gjengi kortsiktige fordeler etter injeksjonen av investeringene. Forutsatt et selskap prøver å bygge en ny fabrikk, anvendelse av prinsippene i NPV og kapital budsjettering vil føre til en situasjon hvor den forventede verdien av anlegget kjøpet vil bli trukket fra nåverdien av forventet kontantstrøm fra estimert fremtidig driften av anlegget. Denne kunnskapen gjør prosessen med kapital budsjettering mye lettere som det gjør selskapet til å vurdere det foreslåtte prosjektet for å komme fram til en endelig beslutning om et potensielt prosjekt som vil være gunstig for det.

For eksempel vil bruk av NPV og kapital budsjettering gjøre selskapet i stand til å avgjøre om den foreslåtte fabrikken vil generere umiddelbar kontantstrøm som vil raskt oppveie kapitalutgifter, eller hvis den forventede kontantstrøm vil komme mye senere. Hvor det slås fast at den kontantstrøm vil ikke komme raskt nok til å tilfredsstille aksjonærene, eller for andre mulige årsaker, kan selskapet beslutte å investere i ulike prosjekter, som for eksempel kjøp av nye maskiner som kan begynne å generere mer umiddelbar kontantstrøm. Dessuten vil bruk av NPV og kapital budsjettering tillate selskapet å fastslå omtrentlig tid at det kan forvente at prosjektet skal begynne å generere kontantstrøm.

Reelle alternativer analyse (ROA) er et begrep innen finans som primært gjelder en opsjon på å lage, dump, blåse eller minimere en kapitalinvestering. Prosessen med ROA kan bistå i å forlate investerings muligheter åpne, og dermed gjør det mulig for investor å utforske andre potensielt risikable muligheter. Dette kan gjøres via ROA uten investor å måtte forplikte seg langsiktig til disse spekulasjonene. Det gjør analyse mulig mens finne investering stoppe poeng.

De metoder og teknikker som er involvert i reelle alternativer analyse kan strekkes fra corporate finance-programmer til generell beslutninger under usikkerhet. Forsknings- og utviklingsledere er tilbøyelig til å bruke ROA for å finne ut den beste investeringsplan for deres selskap. Et eksempel på en ikke-bedriftens bruk for ROA kan være beslutningen om å jobbe etter eksamen fra videregående skole eller å melde deg på en høyskole studium. ROA tvinger person eller gruppe å være entydig om Hypotesene i sine anslag.

Forskere innen områdene forretnings- og finansstrategi har antydet at en rekke av bedriftens beslutninger kan best bli undersøkt og dissekert gjennom prosessen med ekte alternativer analyse. Disse beslutningene ofte omfatte opphør av felles ventures, administrasjon og kontroll av flere multinasjonale produksjons foreninger og investeringer i venture kapital arena. En felles tråd forbinder slike avgjørelser er deres iboende to-trinns progresjon. Først er en relativt liten investering gjort som gjør at investor til å ta del i venture. Så, etter sanking mer kunnskap om prosjektet, vil investoren avgjøre om ikke å øke det investerte beløpet.

Mange av de vanlige metodene for kapital budsjettering blir ofte kontrastert med ekte alternativer analyse. Et eksempel på dette er i en prosess som kalles netto nåverdi (NPV). NPV anser hovedsakelig bare de mest sannsynlige resultater og i hovedsak ignorerer andre mer fleksible alternativer. Iboende til NPV metoden er at det tar for gitt at ledelsen vil være passive når en forpliktelse er gjort på sin investering. ROV i stedet forutsetter nettopp det motsatte: at ledelsen vil være en aktiv deltaker i sin investering i forhold til å endre og modifisere prosjektet.

Professor Stewart Myers fra Massachusetts Institute of Technologyâ € ™ s Sloan School of Management i USA er gitt æren for oppfinnelsen begrepet "reelle alternativet" i 1977. Siden den gang har real alternativer analyse endret for å gjenspeile trender i markedet. Den grunnleggende mål for Roa planer har vært at for alle praktiske formål, forsøker den å lage prognoser om fremtiden.

Nåverdimodeller er analytiske prosesser selskaper gå gjennom for å bestemme den økonomiske levedyktigheten til et prosjekt. Kort sagt, disse modellene ta en fremtidig pengebeløp og rabatt det tilbake til dagens verdi, noe som gjør det lettere for et selskap å bestemme den potensielle lønnsomheten blant flere prosjekter. Ulike typer av nåverdimodeller inkluderer nåverdi, netto nåverdi, og formler for engangsbeløp eller strømmer av kontant betaling. Ulike teknikker kan være mulig, avhengig av inngangene som går inn i modellene. En god ting om disse modellene er den fleksibiliteten som tilbys for å gjøre nøyaktige beregninger.

En grunnleggende nåverdi formel tar en økonomisk pengebeløp i en fremtidig periode og rabatter det tilbake til inneværende periode. Bedrifter ofte bruker engangsbeløp formel for å måle de økonomiske avkastning på ulike investeringer. Nåverdimodeller som bare bruker nåverdien funksjonen kan ikke ha noen store utgifter forbundet med dem, noe som betyr at selskapet vil ikke betale penger for en investering. Flere typer formler eksisterer for nåverdien modell. Selskaper kan velge hvilken som fungerer best for en gitt situasjon og finne det beste analysemetode for å bestemme nåverdien av et pengebeløp.

Nåverdien formelen er litt annerledes enn standard nåverdimodeller i bruk av selskaper. Formelen for å beregne den foreliggende verdi av en økonomisk pengebeløp er den samme som tidligere omtalt. Forskjellen er at nåverdien beregnes fra formelen er deretter sammenlignet med kostnadene knyttet til prosjektet. For eksempel, hvis et prosjekt vil koste flere tusen dollar for å starte, da nåverdien av fremtidige økonomiske avkastning har prosjektoppstartskostnader trekkes fra det. Hvis resultatet er positivt, da prosjektet er en god beslutning; Hvis resultatet er negativt, da prosjektet er vanligvis ikke startet.

Ulike typer av nåverdimodeller er tilgjengelig for ulike finansielle scenarier. Modellene er forskjellig for et engangsbeløp eller en strøm av utbetalinger. Bedrifter må se på hvert enkelt prosjekt i form av finansiell avkastning og deretter bestemme hvilken nåverdi formel som fungerer best for scenariet. Beregningen delen av prosessen er litt annerledes, men ikke altfor tung dersom prosjektet er en strøm av kontantstrømmer. Resultatene er vanligvis ganske annerledes, men som finansiell avkastning spredt ut over flere år er vanligvis mindre i form av nåverdi enn én sum.

Hva er en Crossover pris?

November 27 by Eliza

Crossover prisene har å gjøre med hvor mye av inntektene som er generert av to forskjellige men lignende prosjekter. Den kryssfrekvensen er det punkt hvor de to prosjektene oppnå den samme netto nåverdi. Når det gjelder investeringer, kan beregne en crossover hastighet mellom to lignende verdipapirer hjelpe en investor bestemme hva du skal kjøpe og hva du skal selge.

Det er viktig å merke seg at crossover frekvensen fungerer som en indikator på den relative utviklingen av to ulike verdipapirer. Dette betyr ikke nødvendigvis at de to aktuelle verdipapirer utfører på en lignende måte. Det er meget mulig at de to forskjellige men lignende verdipapirer bære en annen sats av volatilitet.

Fordi de to verdipapirer i henhold til sammenligning kan bære ulike nivåer av risiko og bevegelse, blir crossover frekvensen en nyttig metode for å gjøre en beslutning om å holde på begge verdipapirer eller å selge ut en av de to. Avhengig av målene for investor, kan han eller hun velger å beholde sikkerheten med høyere volatilitet for en litt lengre, men selge den lavere risiko sikkerhet og reinvestere i risikofylt alternativ, i hvert fall på kort sikt. En mer konservativ investor kan se crossover risiko som peker mot å beholde den lavere risiko sikkerhet og selge ut den ene med høyere volatilitet før det er en sjanse for aksjen å begynne å slippe.

En crossover Raten kan kalkuleres på ethvert tidspunkt. Investorer kan velge å sammenligne avkastningen på to forskjellige verdipapirer på slutten av hver kalendermåned, utgangen av året, eller selv på slutten av en børsdag. Ved hjelp av dagens nivå på avkastning og prosjektering på hvilket punkt de to verdipapirer med rimelighet kan forventes for å oppnå samme avkastning kan hjelpe investor til å ta avgjørelser som kan påvirke den samlede verdien av porteføljen både på kort sikt og på lang sikt .

Mens crossover frekvensen er nyttig i å gjøre investeringsbeslutninger, er det bare en av mange formler og strategier som investorer og meglere kan ta under vurdering. En del av dette skyldes selve innholdet av crossover frekvensen projeksjon. Forutsetningen er at et gitt sett av nåværende omstendigheter vil forbli konstant, eller at bare bestemte endringer som regnskapsføres i prognose vil komme til å skje. Siden projeksjonen av crossover frekvensen er ikke helt sikkert før handlingen poenget med crossover er oppnådd, er det fortsatt en mulighet for at uforutsette faktorer vil påvirke utfallet. Av denne grunn, vil investorer gjøre bruk av en rekke forskjellige prognoser metoder for å bestemme de beste trekkene til å gjøre med ulike plasseringer.

Skatte skjold representerer vanligvis fradrag en virksomhet kan kreve på sine skatter for å redusere sin skatteplikt. Disse elementene kan inneholde elementer som veldedige donasjoner, boliglån interesse, visse medisinske utgifter, og avskrivningene, blant andre eks. Nåverdien av skatte skjold er hvor mye penger disse fremtidige fradrag er verdt i dag. Faktorer som oftest påvirker det er lengden på en vare, renter og inflasjon. Disse faktorene - og andre - kan alle være til stede på en gang eller individuelt påvirke skatte skjold på et eller annet tidspunkt.

Lengden på en vare er det antall år en bedrift vil kunne kreve skatt skjold mot sine skatter. For eksempel et boliglån med tillatte interesse fradrag vanligvis varer flere år enn medisinske utgifter. Nåverdien av skatte skjold som varer mer enn ett år er typisk av stor betydning i beregningen av et element netto nåverdi. Jo lenger et element finnes, jo høyere den foreliggende verdi for slutninger i de fleste tilfeller. Selskaper kan se på de skattemessige fordeler av ulike prosjekter når du gjør valg blant flere nye alternativer for å skape høyere virksomheten inntekter.

De fleste langsiktige skatte skjold har en tilhørende rente, for eksempel et boliglån eller banklån. Andre ganger kan et prosjekt krever en blanding av ekstern finansiering, noe som resulterer i en blanding av midler som inneholder forskjellige renter, eller kapitalkostnader. Høyere renter kan føre til en mer lønnsom nåverdien av skatte skjold. Sluttresultatet er en høyere fradrag for hvert år som senker et selskaps skatteplikt. Mest sannsynlig, vil fradraget reduseres hvert år selskapet har lån, men beløpet trukket kan være høyere enn en lavere rente.

Den endelige viktig faktor er inflasjonen til stede i markedet, noe som i stor grad kan påvirke et selskaps skatt og fradrag. Resultatet av inflasjon betyr vanligvis at kjøpekraften av dollar går ned som inflasjonen går opp og vice versa. Nåverdien av skatte skjold kan bli negativt påvirket som rentene kan pigge hvis inflasjonen øker bratt. Dette kan skape en negativ situasjon hvor et selskap mister fordelen av skattetrekk. Inflasjonen øker også utgiftene for å få store prosjekter i gang som mer penger er nødvendig å sette prosjektene på plass.

En Lønnsomhet Index (PI), alternativt referert til som et resultat investering ratio eller en verdiorientert investeringsgrad, er en metode for kresne forholdet mellom kostnadene og fordelene ved å investere i et mulig prosjekt. Den beregner kost / nytte-forholdet mellom nåverdi (PV) av et prosjekt fremtidige kontantstrøm over prisen på prosjektets opprinnelige investeringen. Denne formelen er ofte skrevet som PI = PV av fremtidige kontantstrømmer ÷ opprinnelige investeringen. Figuren denne formelen gir hjelper investorer bestemme hvorvidt et prosjekt er finansielt attraktivt nok til å forfølge.

En lønnsomhetsindeks på 1 angir laveste tiltak som innebærer at det er logisk akseptabelt å forfølge et prosjekt. En verdi lavere enn 1 antyder at prosjektets mulig verdi er lavere enn den opprinnelige investeringen. Dette betyr at investoren ikke tjener penger, og bør ikke investere i prosjektet. En verdi på over 1 indikerer økonomisk gevinst, og som antallet går opp, blir investeringen mer attraktiv.

Bortsett fra enkeltsaker, mange selskaper og investorer bruker denne indeksen som en måte for rangering en gruppe av potensielle prosjekter. Ethvert prosjekt under ett er ekskludert fra listen helt; de med en PI vurdering av ett eller høyere blir vurdert. PI er antatt å være nyttig for denne oppgaven, fordi det gir mulighet for måling og sammenligning av to eller flere separate prosjekt, som hver krever helt forskjellige investerings mengder.

Tallet på lønnsomhet indeks avkastning prosjekter beløpet returnert på hver investerte krone. Så, hvis PI gir en 1.5, kan en investor forventer å få en avkastning på $ 1,50 US dollar (USD) for hver investerte krone. Alternativt, hvis indeksen gir en 0.9, kan en investor forventer å få $ 0,90 USD tilbake for hver krone brukt, noe som resulterer i negativ avkastning.

Lønnsomhetsindeksen er relatert til en annen felles økonomisk formel kalt netto nåverdi (NPV) indikator. Disse to formler er forveksles ofte fordi de er begge brukes for et lignende formål. Men mens PI måler den relative verdien av en investering, måler netto verdibarometer stede den absolutte verdien av en investering.

Lønnsomhetsindeksen anses noe begrenset, ved at den ville instruere oss til å ta imot alle investeringer over 1. Men det forutsetter at investorer ikke trenger å rasjonere sin kapital og dermed kan investere så mye som må investeres. Men hvis kapital er mangelvare, må en investor til å vurdere størrelsen på investeringen i seg selv, som investerer store mengder kapital i bare ett prosjekt innebærer en stor mengde risiko.

  • Kost-nytte-forholdet av en bestemt investering representere sin lønnsomhet indeks.

Investment banking gir bedrifter med en rekke administrative tjenester, som for eksempel utstedelse av finansielle verdipapirer eller administrerende fusjoner eller bedriftens omorganiseringer. Koblingen mellom corporate finance og investment banking eksisterer fordi banken må bestemme de økonomiske avkastning fra aktiviteten. Ulike corporate finance virksomhet omfatter nedbetalingstid og netto nåverdi, blant andre. Ved hjelp av en investeringsbank outsourcer disse aktivitetene fra selskapet.

Store organisasjoner kan ha en corporate finance avdeling eller team av ansatte for å fullføre disse aktivitetene. Dette kan være en fordel i form av lavere kostnader, men selskapet kan miste objektivitet i vurderingen av store forretningsprosjekter eller driftsmessige endringer. Dette er årsaken til outsource kobling mellom corporate finance og investment banking. Ansette en investeringsbank til å vurdere eller vurdere endringer vil ofte forbedre objektivitet i beslutningsanalysefasen. Offentlig holdt selskaper er ofte tunge brukere av investeringsbanktjenester.

En del av corporate finance virksomhet omfatter skape og opprettholde kapitalstruktur. Denne strukturen representerer mengden av gjeld og egenkapital finansiering at en bedrift bruker til å betale for store forretningsprosjekter. Ved bruk av egenkapitalfinansiering, vil et selskap ofte selge aksjer til offentlig eller bestemte investorer. Uansett, er en investeringsbank som regel nødvendig for å oppfylle lovens krav til utstedelse av verdipapirer. Alle selskapene ville trenge en investeringsbank for dette formålet, å etablere en kobling mellom corporate finance og investment banking.

Selv om de fleste selskaper som trenger penger eller søker fusjon råd vil bruke investment banking, kan andre selskaper bruker disse tjenestene også. For eksempel kan et selskap ansette en investeringsbank for å finne forretningspartnere for en fusjon eller oppkjøp prosess. Dette er en slags preemptive corporate finance flytte. Selskaper som er økonomisk svake vil ofte bruke en investeringsbank for å finne frierne som er villige til å kjøpe en stor eierandel i virksomheten. Selv om et selskap går gjennom denne analysefasen av corporate finance og investment banking, betyr det ikke at selskapet vil gå gjennom fusjon eller oppkjøp.

Ikke alle selskaper må bruke en investeringsbank til å vurdere corporate finance. Små og mellomstore bedrifter kan bruke en offentlig regnskapsfirma eller konsulent for å vurdere disse aktivitetene. Dette sparer penger for mindre bedrifter og gir ofte dem med en profesjonell tjeneste for bruk på andre aktiviteter eller prosjekter. I andre tilfeller kan et selskap oppdage at den ikke trenger investeringsbanktjenester. Derfor vil corporate finance virksomhet ikke resultere i en kobling med investment banking.

  • Store organisasjoner kan ha en corporate finance avdeling for å håndtere sine investeringsbankspørsmål.
  • Investment banking gir bedrifter med en rekke administrative tjenester, som for eksempel utstedelse av finansielle verdipapirer eller administrerende fusjoner eller bedriftens omorganiseringer.

Utbytteverdsettelsesmodell er en matematisk formel som bruker en companyâ € ™ s potensiell verdi å bestemme aksjekursen via utbytte. Det er et felles verktøy for aksjemeglere som prøver å forutsi den fremtidige verdien av en aksje. Denne metoden vurderer all tilgjengelig informasjon om aksjen for å komme så nært som mulig til en sann fremtidig verdi og er ofte nøyaktige nok til å være et nyttig beslutningsverktøy. Det er en av de typer utbytte rabatt modeller og er også kjent som Gordon modell.

Utbytte verdsettelsesmodeller er bare effektiv for selskaper som distribuerer utbytte. Ved bruk av utbytte verdsettelsesmodell, antas det at utbytte vokse med en konstant rate. For å kunne bruke ligningen for å fastslå den nåværende aksjekursen, gjeldende periodâ € ™ s utbytte er vanligvis multiplisert med en pluss veksttakten. Så det er delt av avkastningskrav minus veksten.

Konkrete tall brukes med utbytteverdsettelsesmodell kan variere, avhengig av faktorer som bedriftens størrelse og forventet vekst. På den annen side, er resultatveksten vanligvis forventes å være konstant. Dette er først og fremst fordi, hvis en vekstraten er svært høy, det vil som regel bare være i stand til å opprettholde det nivået for en kort periode. Hvis en vekstraten er høy for en stund, vil det vanligvis slippe til slutt til det som er kjent som en bærekraftig rate.

Det er noen kjennetegn ved utbytteverdsettelsesmodell som kan komplisere bruken. Det trenger ikke en tendens til å fungere godt sammen med aksjer som har en svært variabel vekst. Modellen er også mindre nyttig for selskaper som velger å droppe nivået på utbytte, snarere enn standard prosedyre for å holde dem ganske nivå eller oppdra dem litt. Det trenger ikke en tendens til å fungere godt sammen med selskaper som midlertidig ikke tilbyr utbytte.

Utbytte rabatt modellen er den generelle modellen fra utbyttet verdsettelsesmodell ligningen er utviklet. Det genererer en fremtidig utbytte som deretter kan diskonteres for å beregne en nåverdi. Dette betyr ligningen bestemmer netto nåverdi ved å forutse fremtidig verdi og trekke forventede veksten. Ligningen finner børsverdien ved å dele utbytte per aksje av diskonteringsrenten, minus utbytte vekst. Som med utbytte selv, tenderer denne modellen for å holde verdinivåene mer konstant enn aksjemarkedet.