The Bad Track Record of Leveraged ETF

July 21  by Eliza

Se på ytelses registreringer av disse leveraged ETFs nøye før man vurderer dem. Ta ProShares Ultra QQQ ETF (QLD). NASDAQ-100-indeksen tilbake 3,28 prosent i året i de tre årene før 31 mai 2011.

Og QLD, som lover to ganger ytelsen til NASDAQ-100? At fondet har kommet tilbake 0,73 prosent årlig i samme periode - med en båtlast mer volatilitet. (Fondet tapte ca 73 prosent i 2008!)

Men for å virkelig, virkelig setter pris på farene ved disse belånte midler, må du se på deres langsiktige track record.

ProShares Ultra ETF, som sine korte kolleger, har aksjefond ekvivalenter (utstedt av samme selskap) som har eksistert i mange år. Den UltraBull profund, for eksempel, har eksistert siden november 1997. Akkurat som sin ETF fetter SSO, lover det du dobbelt slag av S & P 500 og opererer på samme måte. La oss se hvor godt det har gjort.

Annualiserte avkastningstall for UltraBull profund er som følger:

  • Ett år: 25.13 prosent
  • Fem år: -5,61 prosent
  • Ti år: -3,10 prosent
  • Siden starten: -2,21 prosent

Hvordan fungerer dette i forhold til SPDR S & P 500 (SPY)? Annualiserte avkastningstall for SPY er som følger:

  • Ett år: 25,71 prosent
  • Fem år: 3,24 prosent
  • Ti år: 2,57 prosent
  • Siden UltraBull begynnelse: 4,3 prosent

Den "dobbelt punch" leveraged Fondet gir dobbelt volatiliteten med mye, mye lavere avkastning på lang sikt.