Ting å se etter i aktivt forvaltede ETFs

En god del av ETF i registrering hos SEC kommer til å bli trykket i markedet kort tid (forutsatt at de får godkjenning de søker). Av disse, noen vil trolig være utstedt av langvarige og respekterte selskaper, for eksempel PIMCO (som allerede har kommet inn i maktkampen med en håndfull av både passiv og aktivt forvaltet obligasjons ETF) og T. Rowe Price.

Du kan være tilbøyelig til å velge en av disse aktivt forvaltede fond. Tross alt, hvis du kommer til å gå aktivt, er det ingen grunn til ikke å gjøre det med en ETF. De aktive ETF vil trolig ende opp med å bli billigere og mer effektiv skatt enn de tilsvarende fond.

Men husk at historisk sett, har aktivt forvaltede fond som gruppe ikke gjort nesten like godt som indeksfond. Som blir sagt, aktiv forvaltning kan noen ganger ha en kant, spesielt i enkelte områder av investeringen verden (for eksempel råvarer og ikke-statsobligasjoner). Og mye av fordelen av indeksen investere har vært i sin ultra-lave kostnader - noe som aktivt forvaltede ETFs kunne etterligne.

Hvis du ønsker å gå med et aktivt forvaltet fond, i hvert fall til å huske på erfaringene fra indeksering og hva som har gjort indeksering så effektivt over tid. I utgangspunktet ønsker du visse indeks-lignende kvaliteter i noen aktivt forvaltet fond du plukke:

• Velge et fond med lave kostnader. Med så mange ETF slik at du kan trykke inn aksjer eller obligasjoner for mindre enn en fjerdedel av et prosentpoeng i året, trenger du ikke trenger eller ønsker noen fond som belaster mye mer.

  Noen amerikanske aksje eller obligasjonsfond som belaster mer enn et prosentpoeng, eller noen utenlandske fond eller råvare fond som belaster mer enn 1,5 prosent, er for mye forlangt, og oddsen på at et slikt fond vil utkonkurrere er veldig, veldig slank. Gå andre steder.

• Sjekk din stil. Sørg for at noen fond du velger passer inn i det samlede portefølje. Studier viser at indeksfond har en tendens til å gjøre det bedre enn aktive fond i både store caps og små caps, men du har en bedre sjanse i små caps som din aktive fond vil slå indeksene.
• Sjekk lederens track record - nøye Kontroller at track record du kjøper er langsiktig.. (Enhver idiot kan slå S & P 500 i et år. Gjør du det i ti år er umåtelig mer vanskelig.) Se på ytelse i både stigende og fallende markeder, men din vekt bør være på gjennomsnittlig årlig avkastning over tid sammenlignet med resultatene av den fondets mest representative markedsindeksen i samme periode.
• Ikke gå over med aktiv forvaltning. Studier viser så definitivt at indeks investere sparker rumpe som du bør være svært nølende til å bygge noe annet enn en stor grad indeksert portefølje, ved hjelp av lavkost indeksert ETF.