Treasury Inflasjon-Protected Securities (TIPS)

March 3  by Eliza

I likhet med de jeg obligasjoner, Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), som ble introdusert i 1997, får både interesse og en to ganger årlig spark opp av rektor for inflasjon. Som med renter på andre Treasury verdipapirer, er renter på TIPS fri fra statlige og lokale inntektsskatt. Føderal inntektsskatt, må imidlertid hostet opp hvert år på både renter og veksten i rektor.

TIPS, i motsetning til jeg obligasjoner, er overførbar. Du kan kjøpe TIPS direkte fra statskassen eller gjennom en megler. De blir utstedt for tiden med tanke på 5, 10 og 30 år, selv om mange av 20-års sikt TIPS er i omløp. Minste investering er $ 100.

En av de søte ting om TIPS er at hvis inflasjonen går på en berserkgang, flytter rektor nord rett sammen med det. Hvis deflasjon, en senking av priser, skjer - men det har ikke siden 1930-tallet - du vil ikke få noen inflasjonsjustering, men du vil ikke få en deflasjon justering, heller. Du får tilbake minst pålydende på obligasjonen.

TIPS høres flott ut, og på mange måter er de. Vær klar over at kupongrenten på TIPS varierer med markedsforhold og har en tendens til å være minimal - kanskje et par prosentpoeng. . . eller mindre. Hvis inflasjonen er roligere enn forventet flytte inn i fremtiden, vil du ganske sikkert gjøre det bedre med tradisjonelle statsobligasjoner. Hvis inflasjonen viser seg å være høyere enn forventet, vil dine TIPS være stjernene på din obligasjonsportefølje.

Husk også at TIPS med lengre løpetid kan være ganske volatil, enda mer enn andre obligasjoner. Men, har avkastningen for tips i siste år vært høyere enn for nominelle obligasjoner, så vel.

Husk at TIPS er utformet for å holde deg selv med inflasjonen, og de kan gjøre akkurat det, men det er ingen garanti. Vi kan for eksempel oppleve en inflasjon på fem prosent i løpet av det neste året. I så fall din $ 1000 investert i TIPS vil få deg $ 50 fra Uncle Sam.

På som scorer, har du din garanti. Men hvis investor sentiment vender seg bort fra TIPS, kan rektor potensielt slippe med $ 50 eller enda mer. Så som du kan se, TIPS er ikke manna fra himmelen.

Over svært lang tid, ville man fullt forvente avkastning på TIPS til å være omtrent den samme som på andre lignende løpetid Treasuries. Men på et år-til-år basis, vil de to typer obligasjoner flip-flop. Flip-flopping - et annet ord for diversifisering - er en god ting!

Vanligvis om lag en fjerdedel av obligasjonsporteføljen skal være viet til inflasjonssikrede verdipapirer. Mindre hvis du har en portefølje med mange aksjer (og, kanskje, råvarer og eiendom), da disse har en god track record med å holde tritt med inflasjonen.