Verdsettelses prosenter for investeringsanalyse

Med verdsettelses forholdstall, går et selskaps aksjekurs din investeringsanalyse. Verdsettings forholdstall inkluderer den stadig populære pris til inntjening (P / E) forholdet, sammen med pris til salg (P / S), pris for å bestille (P / B), og et par av boutique P / E variasjoner.

Pris til inntjening

Pris til inntjening (P / E) er akkurat hva det høres ut som: forholdet mellom en pris på et tidspunkt til netto inntjening i en periode, vanligvis etterfølgende 12 måneder (TTM). Her er formelen:

Pris til inntjening (P / E) = aksjekurs / netto resultat per aksje

En høy P / E, sier 20 eller høyere, indikerer en relativt høy verdivurdering; en lav P / E, sier 15 eller mindre, viser en relativt lav eller mer konservativ en.

Inntekter til pris

Inntekter til prisen, en deriviative av P / E, er rett og slett den gjensidige av P / E, eller en delt på P / E. Hvorfor er dette viktig? Inntekter til pris er det samme virkning som en aksje avkastning, kan sammenlignes med en rente på en fast inntekt investering. Fordi vi snakker inntjening og ikke utbytte, betyr dette utbyttet ikke vanligvis kommer din vei i form av en sjekk, men det er nyttig akkurat det samme for å finne ut hvor mye returnere dollar betalt for en aksje genererer. Mange kaller dette tallet inntekt levere.

Pris / inntjening til vekst

Når man sammenligner bedrifter, en populær måte å "normalisere" P / Es er å sammenligne dem med deres respektive selskapets vekst. Fra denne sammenligningen, bli kjent med en annen derivat av P / E, pris / inntjening til vekst, eller PEG:

Pris / inntjening til vekst (PEG) = (P / E) / inntjening vekst

Jo lavere PEG, jo bedre. Men hvis den lave PEG er drevet av høye vekstrater, du bør være trygg i veksttakten antakelsen.

Pris til salg

Per dollar av aksjonærverdier, hvor mye bedriften betyr dette selskapet genererer? Pris til salg (P / S) er en grei måte å svare på dette spørsmålet. Her er formelen:

Pris til salg (P / S) = aksjekurs (total market cap) / totalt salg (inntekter)

P / S er en common-sense ratio: Jo lavere jo bedre, selv om det er ingen bestemt regel eller normalisering faktor som vekst. Et sted rundt 1,0 er vanligvis betraktet som god.

Ikke lese for mye inn i den rå P / S nummer, spesielt når man sammenligner selskaper i ulike bransjer. Et selskap som selger big-billett elementer kan ha en svært lav P / S ratio. Ford Motor er et eksempel, på 0,11. Men lave marginer og høye utgifter redusere lønnsomheten av disse salgene; Cisco, på den annen side, har mye høyere marginer.

Pris for å bestille

Prisen for å bestille (P / B) Forholdet blir varierende mengder av oppmerksomhet fra investorer i ulike sektorer:

Pris for å bestille (P / B) = aksjekurs (total market cap) / bokført verdi

Bokført verdi består av regnskapsmessig verdi av eiendeler fratrukket (real) gjeld - liksom en regnskapsmessig nettoformue eller eierens egenkapital av et aksjeselskap. Dette tallet har større betydning i finansielle tjenester bransjer, der de fleste eiendeler er faktiske dollar, ikke fabrikker, varelager og andre hard-til-verdi elementer.